金融危機下中小企業(yè)融資瓶頸及對策研究畢業(yè)論文

1、<p>　　本科生畢業(yè)論文（設計）</p><p>　　論文（設計）題目：金融危機下中小企業(yè)融資瓶頸及對策 研究</p><p>　　系 別： 會計學系 </p><p>　　專 業(yè) (方 向)： 財務管理學 </p>&

2、lt;p>　　年 級、 班： 2006級財務管理學 (一)班 </p><p>　　學 生 姓 名： </p><p>　　指 導 教 師： </p><p>　　2010年 5 月 1

3、 日</p><p><b>　　聲 明 </b></p><p>　　本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文（設計）是本人在導師的指導下取得的成果。對本論文（設計）的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。因本畢業(yè)論文（設計）引起的法律結果完全由本人承擔。</p><p>　　本畢業(yè)論文（設計）成果歸蘭州商學院長青學院所有。&

4、lt;/p><p><b>　　特此聲明</b></p><p>　　畢業(yè)論文（設計）作者簽名： </p><p>　　年 月 日</p><p>　　金融危機下中小企業(yè)融資瓶頸及對策研究 </p><p><b>　　摘要</b>&

5、lt;/p><p>　　2008年9月一場由美國次貸危機引發(fā)的全球性的金融危機全面爆發(fā)了，發(fā)端于美國的國際金融危機，給世界經(jīng)濟帶來了極其嚴重的后果，也給中國中小企業(yè)帶來很大的沖擊。本文主要分析了金融危機下我國中小企業(yè)融資瓶頸的原因及解決對策。原因既有企業(yè)自身，也有企業(yè)外部的，通過對中小企業(yè)內外部的原因分析與思考，從而找出解決問題的可行措施，這對改善中小企業(yè)生存環(huán)境，對拉動內需，維護經(jīng)濟社會穩(wěn)定具有舉足輕重的意義。

6、 [關鍵詞] 金融危機 中小企業(yè) 融資 原因 對策</p><p><b>　　ABSTRACT</b></p><p>　　September 2008 in a U.S. sub-prime crisis triggered by the global financial crisis broke out, and originated in the U.S

7、. international financial crisis has brought the world economy is extremely serious consequences, but also to the great Chinese SMEs impact. This article has mainly analyzed under the financial crisis Our country Small a

8、nd medium-sized enterprise financing bottleneck reason and the solution countermeasure.The reason already has enterprise oneself, also has outside the enterprise</p><p>　　[Key words] financial crisis SMEs

9、 financing causes countermeasures</p><p>　　金融危機下中小企業(yè)融資瓶頸及對策研究</p><p><b>　　一、 前言</b></p><p>　　2008年末，隨著一場金融海嘯來襲，全球經(jīng)濟進入了“寒冬”。在這場金融海嘯和寒流的雙重沖擊下，我國的中小企業(yè)面臨著嚴峻的考驗，如何幫助中小企業(yè)“過冬

10、”成為時下的熱點問題。本文通過分析中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因，提出切實解決中小企業(yè)融資瓶頸的建議措施，以幫助我國中小企業(yè)順利度過“寒冬”。</p><p>　　金融危機下我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀</p><p>　　中小企業(yè)融資難是非常普遍的現(xiàn)象，即使沒有金融危機也是世界的難題。在金融危機發(fā)生之后，這個問題就更加突出了。在金融危機大環(huán)境下，中小企業(yè)融資難的問題主要體現(xiàn)在：

11、 </p><p><b>　?。ㄒ唬┤谫Y缺口大</b></p><p>　　改革開放以來,中小企業(yè)在我國經(jīng)濟運行中發(fā)揮著越來越重要的作用,充當了經(jīng)濟增長引擎。但是,由于我國資本市場發(fā)展相對滯后,加之中小企業(yè)自身的缺陷,中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位、作用極不相稱,融資難、資金缺口大始終仍是制約中小企業(yè)發(fā)

12、展的主要瓶頸。</p><p><b>　?。ǘ┤谫Y渠道單一</b></p><p>　　中小企業(yè)融資目光過多地集中在銀行貸款和上市，較少想到利用其他工具和渠道進行中小企業(yè)融資；或者對銀行貸款和上市以外的中小企業(yè)融</p><p>　　資方式風險有較大擔心，對其只能望而卻步。事實上，盡管目前我國中小企業(yè)融資工具品種尚少，專門面向中小企業(yè)的更少

13、，但在銀行貸款和上市以外，還是有一些成長中的新型工具可資利用。中小企業(yè)應積極學會利用新的金融工具，以有效地拓展中小企業(yè)融資渠道。</p><p><b>　?。ㄈ┤谫Y期限短</b></p><p>　　企業(yè)融資按照期限來劃分，可分為短期融資和長期融資。中小企業(yè)的融資期限則比較短，面臨著很快的還款的壓力。</p><p>　　（四）數(shù)量小、頻率

14、高、融資成本過高</p><p>　　企業(yè)融資成本實際上包括兩部分：即融資費用和資金使用費。融資費用是企業(yè)在資金籌資 過程中發(fā)生的各種費用；資金使用費是指企業(yè)因使用資金而向其提供者支付的報酬，如股票融資向股東支付股息、紅利，發(fā)行債券和借款致富的利息，借用資產支付的租金等等。資金中小企業(yè)的融資數(shù)量較小，頻率高，需要多次頻繁的融資，而且融資成本也很高。最難的問題是金融機構與中小企業(yè)之間的融資瓶頸如何從根本上打破。下面

15、是對其原因進行分析并找出解決之策，這將對我國的經(jīng)濟有巨大的推動作用。</p><p>　　金融危機下我國中小企業(yè)融資難的原因分析</p><p>　　我國中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)內部自身的原因，也有企業(yè)外部的原因。</p><p>　　（一）企業(yè)內部的原因</p><p>　　中小企業(yè)規(guī)模較小，內源融資不足</p>

16、<p>　　廣義上講，企業(yè)融資有內源融資和外源融資兩種方式。內源融資是企業(yè)不斷從企業(yè)自身內部取得資金并轉化為投資的過程，具有原始性、自主性、低成本和抗風險等特點；外源融資是企業(yè)組織吸收其他經(jīng)濟主體資金并使之轉化為投資的過程，具有高效、靈活、大量和集中等特點。由于內源融資較外源融資的融資成本低，理論上講合理的融資應是以內源融資為主。 但是，中小企業(yè)由于規(guī)模較小，經(jīng)營風險較大，抗風險能力較差，許 多中小企業(yè)由于經(jīng)營困難甚至虧

17、損，導致資金緊張狀況的發(fā)生，造成內源融資的不足，從而轉向內源融資。因此，我國商業(yè)銀行在單獨面臨這些自有 資本較少的中小企業(yè)時，不得不采取較為謹慎的措施和對策，商業(yè)銀行出現(xiàn)“借貸”想象也就在情理之中。</p><p>　　中小企業(yè)融資缺乏足夠的抵押和擔保</p><p>　　對于固定資產少，資產變化快，無形資產難以量化，廠房設備不足以為貸款抵押的中小企業(yè)而言很難從金融機構得到貸款。</

18、p><p>　　中小企業(yè)信用意識較差</p><p>　　中小企業(yè)的經(jīng)營場所和人員具有較強的流動性。法人代表變動頻繁，由此導致中小企業(yè)不償還貸款的可能性增大，大部分中小企業(yè)的管理人員素質較差，缺乏精通相關專業(yè)知識，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債、財務信息虛假、財務管理水平低、報表賬冊不全等現(xiàn)象非常普遍，甚至通過“兩本賬”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產流失。&

19、lt;/p><p>　　財務管理水平水平低，不規(guī)范</p><p>　　我國大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，組織結構變動快，財務制度不規(guī)范。銀行為了了解企業(yè)的真實的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景將付出高昂的信息費用，為減少成本支出，銀行將緊縮對中小企業(yè)的貸款。</p><p>　　中小企業(yè)的融資人才缺乏</p><p>　　盡管有關各方已經(jīng)推出許多有利于中小企業(yè)

20、融資的相關政策，新的融資渠道和融資方式不斷涌現(xiàn)，但是企業(yè)自身融資人才的缺乏，許多中小企業(yè)都未能較好地加以利用。中小企業(yè)融資人才缺乏是個不爭的事實，有些企業(yè)甚至將投資者、經(jīng)營者和融資部經(jīng)理三種身份集于一身。因此可見，中小企業(yè)融資人才的缺乏很大程度上制約了企業(yè)的融資方式和策略。</p><p>　　中小企業(yè)擔心控制權旁落造成融資方式較為單一</p><p>　　由于擔心控制權的喪失,很多中小企

21、業(yè)不愿遵循通常的融資秩序,其融資偏好通常表現(xiàn)為負債資金的融資方式。除了留存收益或現(xiàn)有投資者追加投資外,其他權益資金的融資方式較少采用。同時,融資方式較為單一還表現(xiàn)在中小企業(yè)過于依賴銀行貸款,許多新的融資方式并未加以較好的應用。</p><p>　　中小企業(yè)缺乏風險管理意識、體系以及制度</p><p>　　我國中小企業(yè)大多為勞動密集型企業(yè),經(jīng)營規(guī)模小,產品技術含量和附加值低。管理者缺乏風險

22、管理意識,在管理模式上仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式上,缺乏先進完備的風險管理體系以及制度,企業(yè)制度更新滯后,與市場環(huán)境轉換不同步。</p><p>　?。ǘ┢髽I(yè)外部的原因</p><p>　　國家政策對中小企業(yè)融資的支持不夠</p><p>　　我國政府的政策一直是向國有企業(yè)傾斜的,特別是國有大型企業(yè), 即使是這些企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不佳,但對于商業(yè)銀行來講,這些企業(yè)是以

23、“國”字開頭的企業(yè),有強大的國家信譽做作后盾,所以要借給這些企業(yè)。而在信貸總量一定的條件下,信貸給國有大型企業(yè)多了,則意味著貸給中小企業(yè),尤其民營中小企業(yè)的資金就少了。</p><p>　　銀行信貸管理體制不夠完善</p><p>　　商業(yè)銀行的經(jīng)營管理仍然粗放,過度競爭大型優(yōu)質企業(yè)客戶,而且近幾年來,銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進一步強化的趨勢。而對于中小型企業(yè)則缺乏耐

24、心,不能有效的與中小企業(yè)建立良好的合作雙贏關系。對中小企業(yè)總是存在“惜貸”現(xiàn)象。具體來說,商業(yè)銀行現(xiàn)行銀行信貸管理體制、考核與激勵約束機制不利于小型企業(yè)獲得銀行貸款。不注重培育有發(fā)展前景的中小企業(yè),在一定程度上加重了中小企業(yè)的融資困難。</p><p>　　缺乏中小企業(yè)進行直接融資的制度和法律</p><p>　　構成比較復雜,而有關的法律法規(guī)主要是按照所有制的性質來制定,這使得不同所有制

25、性質的企業(yè)處在不同的競爭起跑線上;另一方面某些法律法規(guī)對中小企業(yè)也不適用。如《貸款通則》、《擔保法》等法律規(guī)定的有關企業(yè)抵押擔保的要求,是多數(shù)中小企業(yè)很難達有關的法律法規(guī)根本不利于中小企業(yè)的發(fā)展,一方面我國中小企業(yè)所有制到的。</p><p><b>　　直接融資渠道匱乏</b></p><p>　　目前中小企業(yè)缺乏直接融資渠道,雖然自2005年深交所中小企業(yè)開通以來

26、,一些成長型和符合條件的中小企業(yè)已經(jīng)上市,但是對于大多數(shù)中小企業(yè)而言,上市融資的門檻依然過高。 </p><p>　　我國信用擔保體系不完善</p><p>　　目前已成立的信用擔保機構中,大部分行政色彩濃厚,注冊資本到位率低,運轉很不規(guī)范,同時存在擔?；鹆啃?協(xié)作銀行選擇困難等問題。其次,中介機構服務功能不到位,存在手續(xù)繁瑣,收費項目多,重復論證,重復收費等問題。再次,擔保公司實力

27、不強,承擔過低的風險責任使銀行不愿把過高的信貸風險寄托于擔保公司,與其發(fā)生交易。</p><p>　　6.金融機構與中小企業(yè)之間存在著嚴重信息不對稱的現(xiàn)象</p><p>　　我國中小企業(yè)數(shù)量多、質量良莠不齊,銀行等金融機構在無法充分了解貸款企業(yè)真實情況的條件下,為了避免逆向選擇和道德風險的發(fā)生,對中小企業(yè)實行“信貸配給”,即要求比大企業(yè)更高的利率或其他較苛刻的條件,甚至拒絕提供貸款。&l

28、t;/p><p>　　解決中小企業(yè)融資難的對策</p><p>　　加強自身建設,提高中小企業(yè)自身素質</p><p>　　中小企業(yè)自身素質的提升是解決其融資難的前提和基礎</p><p>　　中小企業(yè)自身素質不僅體現(xiàn)在提升中小企業(yè)自身的生存能力、競爭能力和抗風險能力,增強銀行對中小企業(yè)放貸的信心,而且還應樹立企業(yè)誠信形象,打造企業(yè)誠信品牌。&l

29、t;/p><p>　　加強內部管理,提高管理水平</p><p>　　加強財務制度的建設,增加財務信息透明度。中小企業(yè)應規(guī)范財務管理方面的工作,按國家的有關規(guī)定,建立能正確反映企業(yè)財務狀況的制度,定期公布經(jīng)過會計師事務所審計的會計報表,增加企業(yè)財務透明度,保障銀行等金融機構貸款安全,解決銀企信息不對稱,使銀行充分信任企業(yè),不再“慎貸”、“惜貸”,為企業(yè)提供合理的貸款支持;</p>

30、<p>　　加強中小企業(yè)的信用觀念</p><p>　　中小企業(yè)應注意維護自身的形象,加強信用觀念。企業(yè)必須及時償還到,力爭做到無不良的信用記錄,這既有賴于資金的合理籌措和經(jīng)營業(yè)績的提升,同時也依賴于高層管理者的信用意識。</p><p>　　中小企業(yè)還應該積極創(chuàng)造條件,根據(jù)自身情況或引進高素質的融資人才,或采用多種形式利用“外腦”</p><p>　　

31、融資活動的日益市場化,中小企業(yè)融資的運作和管理越來越需要較高層次的人才,才能提高融資管理水平。建議中小企業(yè)協(xié)會聘請高素質融資人才,成立融資咨詢顧問中心,緩解中小企業(yè)融資人才匱乏的局面,降低中小企業(yè)融資人才的需求成本。</p><p>　　建立健全中小企業(yè)信用擔保體系</p><p>　　建立以政府為主體的信用擔保體系</p><p>　　由各級政府財政出資,設立具有

32、法人資格的獨立的擔保機構,實行市場化公開運作,接受政府監(jiān)督;</p><p><b>　　成立商業(yè)性擔保體系</b></p><p>　　以法人和自然人為主出資,按公司法要求組建,實行商業(yè)化運作,堅持按市場原則為中小企業(yè)提供融資擔保業(yè)務;</p><p><b>　　建立互助型擔保體系</b></p><

33、;p>　　中小企業(yè)為緩解自身貸款難的問題,根據(jù)自愿的原則,自發(fā)組建擔保機構,以自我出資、自我服務,獨立法人,自擔風險,中小企業(yè)按規(guī)定繳納一定的會費,就可以獲得數(shù)倍于會費的擔保貸款額度;</p><p>　　中小企業(yè)在銀行等金融機構建立“誠信”檔案</p><p>　　金融機構對各個中小企業(yè)進行信用等級評定,以解決銀企之間信息不對稱的問題,幫助中小企業(yè)與金融機構降低融資的評估成本,順利

34、完成融資。</p><p>　　開發(fā)應用和創(chuàng)新融資方式</p><p>　　應大力倡導開發(fā)適合中小企業(yè)的新融資方式,中小企業(yè)也應該充分對這些融資方式較好地靈活加以應用,改變過分依賴銀行借款的融資方式。</p><p><b>　　融資租賃</b></p><p>　　由于我國中小企業(yè)往往信用度不高,而融資租賃合同期間,不

35、變更租賃物的所有權,債權人的風險相對較低。同時中小企業(yè)每期支付較少的租金就可獲得100%的設備使用權,以此開發(fā)新產品或擴大生產經(jīng)營規(guī)模,既可降低投資風險,又能解決設備投資資金。</p><p><b>　　物流融資</b></p><p>　　物流融資是指銀行等貸款機構以完整的物權為授信依據(jù),通過第三方物流公司對貨物提供有效監(jiān)管的融資業(yè)務。一些中小企業(yè)因資產規(guī)模小等原

36、因難以獲得貸款,這項業(yè)務可以幫助中小企業(yè)用它們真實的業(yè)務來獲得融資,在一定程度上可以緩解中小企業(yè)融資難的問題。</p><p><b>　　易貨貿易</b></p><p>　　在金融危機的大背景下,最古老的貿易形式———易貨貿易又重新站上了歷史舞臺。易貨貿易的現(xiàn)實意義是可以讓貿易雙方各取所需,而不用以現(xiàn)金形式支付;既讓雙方獲得了進行持續(xù)生產所需的原料或成品,又讓雙方

37、節(jié)省了現(xiàn)金流動,減少了企業(yè)的資金需求量。中小企業(yè)之間或與其他企業(yè)之間也可以進行易貨貿易,這樣既獲得了持續(xù)生產所需的材料或用以抵補員工工資的產品,又降低了自己的融資量。因此,建議我國建立易貨貿易的服務中介,幫助需要易貨的企業(yè)在其中獲得完備的易貨信息,以順利完成易貨貿易,各取所需,節(jié)省融資。</p><p>　　拓展中小企業(yè)融資的渠道</p><p>　　積極規(guī)范發(fā)展民間金融</p>

38、;<p>　　政府應該制定合理的政策鼓勵面向中小企業(yè)融資的中小金融機構,在市場準入等制度方面給中小金融機構,包括民營中小金融機構以支持,同時對民間金融加以引導和規(guī)范,解決中小企業(yè)融資難的問題;</p><p>　　充分發(fā)揮國有商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)的金融服務功能</p><p>　　國有商業(yè)銀行已設立了中小企業(yè)信貸部,要積極、有效、合理、透明地開展面向民營中小企業(yè)的金融服務業(yè)

39、務,要特別支持那些有市場,有效益,有前途的民營中小企業(yè);</p><p>　　建立區(qū)域性小額資本市場,建立健全多層次、專門為中小企業(yè)服務的中小資本市場體系</p><p>　　例如應推出新三板和場外交易市場以盤活民間資金,讓中小企業(yè)直接向民間資金融資。除了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板,下一步還應發(fā)展新三板和場外交易市場,以形成多層次資本市場體系,提高中小企業(yè)融資的效率;</p>&l

40、t;p>　　發(fā)展完善風險投資基金</p><p>　　風險投資基金無需風險企業(yè)的資產抵押擔保,手續(xù)相對簡單。風險投資基金多以股份的形式參與投資,其目的就是為了幫助所投資的企業(yè)盡快成熟,取得上市資格,從而使資本增值。一旦公司股票上市后,風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金。</p><p>　　借鑒發(fā)達國家中小企業(yè)融資體系及經(jīng)驗</p><p>　　

41、資金匱乏、融資難是世界各國中小企業(yè)都普遍面臨的問題。比較分析發(fā)達國家中小企業(yè)融資體系及經(jīng)驗,對解決我國中小企業(yè)的融資問題具有重要的借鑒意義。密切中小企業(yè)與大企業(yè)間的合作關系,獲得大企業(yè)的融資支持。大企業(yè)相對于中小企業(yè),融資環(huán)境好于中小企業(yè),資金成本相對較低。中小企業(yè)密切與大企業(yè)的合作關系,不僅可以獲得大企業(yè)的融資支持,而且還可以提升中小企業(yè)的技術、管理水平等,有利于中小企業(yè)的生存與發(fā)展,防范經(jīng)營風險。</p><p&

42、gt;　　制定和完善相關法律法規(guī)</p><p>　　我國2003年通過了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》,這是我國第一部關于中小企業(yè)的專門法律,它標志著我國促進中小企業(yè)發(fā)展走上規(guī)范化和法制化軌道。一切規(guī)范化管理必須以規(guī)章制度作保證。政府推動中小企業(yè)發(fā)展的當務之急是將其著眼點放在法規(guī)、制度建設上,通過制度保障、政策協(xié)調和資本市場創(chuàng)新等措施,為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個良好的環(huán)境條件。我們必須抓緊制定中小企業(yè)法律

43、法規(guī),使中小企業(yè)管理走上法律化軌道。在這些法律法規(guī)中應含有中小企業(yè)金融機構的設立、中小企業(yè)融資措施等規(guī)定,依法推進融資環(huán)境的改善,使得中小企業(yè)金融機構以及中小企業(yè)的融資等具有法律地位和法律規(guī)定。 </p><p><b>　　結論</b></p><p>　　在這場全球性的金融危機的襲擊下，使我國原本融資難的中小企業(yè)更是雪上加霜，但是通過對這一問題現(xiàn)狀及原因的分析，能

44、夠正確全面認識我國中小企業(yè)融資難問題產生的原因，進而提出解決的對策。為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供了必要的條件，也有利于我國經(jīng)濟的均衡穩(wěn)定。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1]李志廣. 我國中小企業(yè)融資難問題研究[ J ]. 現(xiàn)代商業(yè), 2009, (2).

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