弘毅投資“快半步”哲學

1、<p>　　弘毅投資“快半步”哲學</p><p>　　中國經濟轉型正進入攻堅戰(zhàn)。經過市場調整和結構轉型，通過進一步市場開放帶動相應的改革，成為下一步中國經濟發(fā)展的重要動力。轉型涌動中，作為嗅覺敏銳的投資機構弘毅投資展現出怎樣的前瞻性應變能力？弘毅投資組合又與中國經濟轉型有著怎樣緊密聯系？ </p><p>　　組合轉型印證經濟變革 </p><p>　　

2、“從投資角度，中國依然是具有吸引力的投資熱土?！?月16日，在南京召開的2015弘毅論壇上，弘毅投資董事長趙令歡表示，“前途光明，但道路曲折。在不同時段，選擇什么樣的行業(yè)，選擇什么樣的方式，選擇什么樣的時機進退，對投資機構的專業(yè)性要求比以往更高，更需要真正的中國專家來做相應管理。” </p><p>　　趙令歡認為，中國經濟新常態(tài)下，出現了兩個前所未有的轉變：一是中國由資本輸入國成為資本輸出國；二是隨著消費升級和

3、中等收入群體擴大，中國由“世界工廠”變成“世界市場”。 </p><p>　　面對復雜的經濟環(huán)境，弘毅投資組合進行了積極主動轉型。對比弘毅投資的組合，以前，充分利用中國是世界工廠這個主題，投資以生產制造為主；現在，弘毅投資新投資項目中近80%配置在服務業(yè)。 </p><p>　　“深入研究宏觀趨勢，提前半步，是弘毅投資的重要戰(zhàn)略。2008年金融危機之后，盡管政策不明顯，大家都還滿世界找客戶

4、，弘毅投資堅定地轉型。”趙令歡表示。 </p><p>　　以弘毅投資2011年成立的五期美元基金為例，在弘毅投資2015全球年會上，趙令歡透露，截止目前，弘毅五期美元基金已投項目包括國企改革主題（城投控股、錦江國際、光明乳業(yè)、中集集團等）、民企成長主題（海昌海洋公園、PPTV、派斯菲科、先聲藥業(yè)、楊思醫(yī)院、東軟、巨人網絡、權金城、途牛旅行網等）、跨境并購主題（美國好萊塢的電影公司STX、美國硅谷云服務公司DEE

5、M、英國休閑餐飲第一品牌PizzaExpress）等18個項目，投資金額21.55億美元（總規(guī)模23.68億美元）。截至2015年6月30日，整個基金已經實現了年化30%的回報，這在中國經濟增速放緩的大背景下，殊為不易。 </p><p>　　從這些已投案例中，可以看到，涉及行業(yè)細分領域如現代服務、醫(yī)藥醫(yī)療、互聯網、消費零售項目高達15個，弘毅投資組合主動轉型明顯。 </p><p>　　

6、時至今天，對比行業(yè)現狀，足以說明弘毅投資轉型不僅僅是必要，而且已初見成效。國家統(tǒng)計局數據顯示，2015年上半年，名義GDP增長6.9%，社會消費品零售增長10.4%，電影票房增長48.25%；同期，弘毅在管上市企業(yè)營業(yè)收入中，制藥產業(yè)（21.2%）、酒店業(yè)（81.9%）、環(huán)保業(yè)（88.4%）、在線旅游（113.7%）均取得了大幅增長，相比之下，建筑材料（-17.3%）、工程機械（-24.4%）卻快速下滑，印證了弘毅投資提前布局中國經濟轉

7、型的前瞻性。 </p><p><b>　　“快半步”哲學 </b></p><p>　　轉型的背后，正是貫穿趙令歡所提到的大勢觀――內需正成為拉動中國經濟的主引擎作用。 </p><p>　　“深入研究宏觀趨勢，提前半步布局?！边@被趙令歡率眾研究戰(zhàn)略時一再強調。過去幾年弘毅投資這么做了?！霸缌瞬恍?，跟著肯定不行，踩著點算不錯。大家都說山窮水盡

8、了，我看到云，我知道那有水，滿腦子琢磨這云往哪飄，是不是拿一個什么炮彈打一下，水就下來了。” </p><p>　　事實上，過去的實踐和結果證明，弘毅投資一直在做改革的探索先鋒――過去12年堅持做國企的市場化改制；做開放的引領者，從2008年聯合中聯重科收購CIFA到全資并購PizzaExpress；做創(chuàng)新的“小白鼠”，從QFLP、吸引保險資金入資PE，到通過前海、上海自貿區(qū)打通境內境外資本通路，而業(yè)界盛傳的弘毅

9、投資正在募集的一支美元、人民幣混合基金，必然成為PE行業(yè)創(chuàng)新的又一典范。 </p><p>　　抓住中國投資主線，先人半步，詳細梳理弘毅投資近兩年案例，足以窺見一斑。 </p><p>　　參與國企改制?；旌纤兄聘母镒鳛槿颡氁粺o二的投資主題和機會，改革的實質在于幫助企業(yè)強化市場化的機制體制。作為“國企改制專家”的弘毅投資，繼續(xù)致力于國有企業(yè)的混合所有制改革。繼投資SMG，入股城投控股、

10、錦江股份后，2015年6月，弘毅投資入股光明乳業(yè)，國企改制再增一例。 </p><p>　　參與上市公司私有化。通過參與上市公司私有化，弘毅實現了和先聲藥業(yè)的第二次合作，并與巨人網絡牽手。 </p><p>　　跨境投資。弘毅在跨境投資方面屢有突破。2014年，2月，領投美國好萊塢的電影公司STX，實現了中國企業(yè)在好萊塢投資的第一單；4月，投資硅谷的高科技公司Deem；7月，弘毅又以約9億

11、英鎊（折合人民幣約95.5億元）全資收購英國餐飲品牌PizzaExpress，刷新了歐洲近五年來餐飲行業(yè)并購紀錄。 </p><p>　　成立并購平臺。弘毅創(chuàng)新性地成立了兩個行業(yè)并購平臺：一是弘和醫(yī)療服務集團，并一實現對上海最大民營醫(yī)院楊思醫(yī)院的投資；一是弘記餐飲管理集團，通過對權金城的并購，邁出產業(yè)整合第一步。 </p><p>　　擁抱互聯網。2014年12月，弘毅聯合高盛、CPPIB

12、投資于東軟熙康，共同打造云健康平臺，并投資于在線旅游服務提供商途牛網。除直接投資于互聯網企業(yè)，弘毅對于為傳統(tǒng)企業(yè)提供增值服務，使其全面擁抱互聯網、創(chuàng)新業(yè)務模式的研究，也悄然同步展開。 </p><p>　　截止目前，弘毅投資專注中國市場，圍繞城鎮(zhèn)化、消費升級兩大主題，已在機械裝備、醫(yī)藥健康、消費渠道、文化傳媒、金融服務等領域投資于近80家企業(yè)，管理資金總規(guī)模超過480億元人民幣。 </p><