中小股東表決權法律保障制度研究——以上市公司為例.pdf

1、在現代公司中，尤其是在上市公司中由于股權分布極為分散，大股東和經營者實際上控制著公司，且由于對他們缺乏強力的監(jiān)督機制，使得他們?yōu)樗麨?，常常置中小股東的利益于不顧，中小股東的合法權益受到大股東和經營者侵犯的現象比比皆是。在此情勢下，中小股東在公司的意思已被大股東所吞滅，他們的表決力幾近為零；大股東的表決意思被奉為公司意志，他們?yōu)榱怂嚼址钢行」蓶|的利益變得毫無障礙。長期以來一方面由于現有公司法律制度，對于中小股東表決權保障制度的供給不足

2、，另一面由于中小股東自身的“理性冷漠主義”，使得中小股東表決權在中國的上市公司實踐中被侵害現象極為嚴重。由此導致，公司法上一貫堅持的股東平等理念已被上市公司實踐所徹底拋棄。為了克服這種公司治理中的弊端，本文認為，通過中小股東表決權保障制度的全面建構，不僅有益于中小股東與大股東利益的衡平，同時也有助于通過激發(fā)中小股東的監(jiān)督作用從而完善上市公司治理。本文以中小股東表決權的法律保障制度的建構為中心，而展開論述的。本研究分為四個部分：

3、第一章主要論述了中小股東表決權保障的理論基礎。在此部分筆者首先從中小股東權益保護的現狀出發(fā)，結合在中國上市公司實踐中爭議極大的大股東侵害中小股東權益的具體案例，從實踐角度探求中小股東權益屢遭大股東侵害的原因。另外筆者還注意引用中國證券市場最新權威數據，通過對中國上市公司總體股權結構進行分析，尋找中小股東權益受侵害的經濟原因。此外筆者在此部分，還就中小股東表決權維護的必要性做了詳細的理論闡釋，筆者認為無論從公司自治角度，還是從降低公司代理

4、成本的角度抑或加強中小股東對公司監(jiān)督角度考量，都有必要加強對中小股東表決權的維護。受制于傳統的股東平等理念下的資本多數決定原則的束縛，就中國公司法律制度而言對中小股東利益的保護尤為脆弱，為此筆者通過分析資本多數決的不足和弊端，大膽對資本多數決定原則做了修正。由此，中小股東表決權特別保障制度的理論障礙得以克服。 第二章從具體制度建構的角度出發(fā)，就中小股東表決權的事前法律預防制度做了體系化。在此部分，本文主要強調通過對加強中小股東信

5、息權、召集權、提案權的保障，同時在具體表決方式上建議應采取多元化的方式，以便中小股東充分行使自己的表決權。 第三章就中小股東表決權的事中保障制度進行了全面探討，在該部分筆者首先提出加強中小股東表決權的具體方式，同時通過表決權集中制度強化中小股東表決權的表決力。另外還強調對大股東的表決權進行合理限制，從正反兩個方面強化對中小股東表決權的法律保障。 第四章旨在探討中小股東表決權的事后救濟?！坝袡嗬赜芯葷保诖瞬糠謪^(qū)分了通