董事會特征與內部控制缺陷研究——基于股權集中度的調節(jié)作用.pdf

1、國際上一系列公司財務丑案相繼爆發(fā)，引發(fā)了社會對內部控制重要性的關注，內部控制改革迎來了眾多的推動力量，各項法律法規(guī)應運而生，內部控制制度逐漸得以規(guī)范。隨著內部控制信息披露的逐漸完善，學術界的研究角度也逐漸轉向內部控制缺陷，學者們從股東特征、董事會特征、股權集中度等角度探討公司治理對內部控制缺陷的影響，對于完善企業(yè)內部控制提供了大量的文獻。但是在已有的文獻中，對于董事會特征的研究并不系統(tǒng)，僅僅是從側面進行了簡單的檢驗，從單一角度考察各個治

2、理因素與內部控制缺陷的直接影響，卻忽視了治理因素之間的交互作用對內部控制缺陷所產(chǎn)生的影響。
　　為了解決上述內部控制研究中存在的問題，本文立足于我國內部控制缺陷信息披露現(xiàn)狀，以2013-2015年深滬上市A股主板3173家公司為樣本，采用實證和規(guī)范相結合的研究方法，對董事會特征進行了系統(tǒng)的分類與梳理，將董事會特征分成四大類進行研究，同時實證檢驗董事會特征對內部控制缺陷的影響，進一步引入股權集中度這一調節(jié)變量深入探討董事會特征對內部

3、控制缺陷的影響機理,補充并充實內部控制缺陷的研究內容和研究思路，并引導上市公司從董事會治理的視角關注內部控制缺陷問題以及缺陷的整改，通過實證分析，本文得出以下結論：
　?。?）董事會特征對內部控制缺陷的直接影響中發(fā)現(xiàn)董事會規(guī)模越大、獨董比例越高，董事長與總經(jīng)理兩職合一、董事會成員持有公司股份以及董事長的學歷越低，企業(yè)存在內部控制缺陷的可能性越大，但是董事會的會議次數(shù)未產(chǎn)生顯著性影響。
　　（2）引入股權集中度這一調節(jié)變量后，

4、驗證董事會特征對內部控制缺陷的影響發(fā)現(xiàn)，股權集中度在獨董比例、董事會會議次數(shù)、董事成員持股以及董事長學歷對內部控制缺陷的關系上均產(chǎn)生了調節(jié)作用。
　　針對以上得出的結論，本文提出完善公司領導權結構與股權結構、設置合理的董事會規(guī)模、落實獨立董事選任制度以及強化對董事的激勵機制等措施來完善公司的董事會制度的建議和意見。
　　本文主要實現(xiàn)了以下創(chuàng)新：一是綜合考慮董事會的特征，加入董事背景這一軟因素指標，將董事會特征分為四類，完善了