公允價值計量對管理者薪酬的影響研究——基于我國上市銀行業(yè)的實(shí)證分析.pdf

1、規(guī)范合理的管理層薪酬體制能充分利用企業(yè)經(jīng)營業(yè)績信息衡量管理者的努力程度，達(dá)到降低委托代理成本的目的。目前，我國多數(shù)上市企業(yè)將企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績作為衡量管理者努力水平的主要指標(biāo)。2007年實(shí)施的企業(yè)會計準(zhǔn)則中提出將公允價值計量屬性引入會計核算;2009年，財政部規(guī)定將計入“資本公積”的公允價值變動同時列報于利潤表和所有者權(quán)益變動表;2014年，財政部頒布《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號—公允價值計量》準(zhǔn)則再次規(guī)范公允價值的計量方法，同時對披露公允價值

2、計量的相關(guān)信息提出了具體要求。因此，公允價值計量屬性對會計業(yè)績的影響日益重要，尤其是對于持有金融資產(chǎn)較多的銀行業(yè)的影響尤為重要。本文選擇我國滬深兩市上市的16家商業(yè)銀行2009年-2014年的數(shù)據(jù)作為研究樣本，探尋公允價值計量屬性引入后對管理者薪酬產(chǎn)生了怎樣的影響，以彌補(bǔ)公允價值計量實(shí)施的經(jīng)濟(jì)后果方面的研究不足。
　　交易性金融資產(chǎn)及可供出售金融資產(chǎn)的初始及后續(xù)計量均采用公允價值計量，交易性金融資產(chǎn)公允價值的變動計入利潤表“公允價

3、值變動損益”項(xiàng)目，成為影響公允價值變動的最主要部分;而可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動計入資產(chǎn)負(fù)債表“資本公積”項(xiàng)目，同時列報于利潤表“其他綜合收益”項(xiàng)目。兩類金融資產(chǎn)的公允價值變動會對上市銀行的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不同程度的影響。本文以兩類金融資產(chǎn)的公允價值變動為自變量，以銀行業(yè)管理者薪酬為因變量，研究其對銀行管理者薪酬產(chǎn)生了怎樣的影響。通過理論與實(shí)證分析，本文發(fā)現(xiàn):交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動對銀行業(yè)管理者薪酬產(chǎn)生了增量效應(yīng)，且公允價值變動的

4、收益和損失對管理者薪酬存在不對稱的影響;可供出售金融資產(chǎn)公允價值的變動則對管理者薪酬沒有顯著影響。實(shí)證分析的研究結(jié)論證實(shí)了我國上市銀行的管理者薪酬機(jī)制存在著不合理的現(xiàn)象，且在引入公允價值計量屬性后，銀行管理層對不同類別公允價值信息的關(guān)注程度不同，會導(dǎo)致公允價值變動信息對管理者薪酬與銀行業(yè)績之間產(chǎn)生不同的影響，從而容易出現(xiàn)銀行高管通過獲得更好的業(yè)績來取得更高報酬而操縱金融資產(chǎn)分類的道德風(fēng)險。針對研究問題，本文提出了提高公允價值計量規(guī)范性和