中國(guó)商業(yè)銀行非利息收入影響因素實(shí)證研究.pdf

1、自2014年起，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變得更加復(fù)雜嚴(yán)峻。最直接的影響就是銀行存款增速持續(xù)放緩，資金來源受到一定制約，穩(wěn)定資金來源的爭(zhēng)奪異常激烈。2015年10月24日，央行宣布取消維系已久的商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)上限，我國(guó)進(jìn)行已久的存貸款利率市場(chǎng)化改革已基本實(shí)現(xiàn)。事實(shí)上，自2004年完全放開金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限起，在近十年來，伴隨著利率市場(chǎng)化改革的步伐，中國(guó)的商業(yè)銀行已無法再像過去一樣依靠政策紅利取得

2、巨大的凈利息收入，尤其是近幾年來，傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)更是大幅放緩。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及政策極大地挑戰(zhàn)了銀行傳統(tǒng)盈利模式，中國(guó)銀行業(yè)已逐漸遠(yuǎn)離黃金時(shí)代。在此內(nèi)憂外患的形勢(shì)下，中國(guó)銀行業(yè)不斷開拓創(chuàng)新，改革收入結(jié)構(gòu)體系，以期走出“寒冬”，而這一系列舉措的關(guān)鍵就是大力發(fā)展非利息業(yè)務(wù)，提高非利息收入的比重。因此，非利息收入的高低受到哪些因素的影響，應(yīng)該如何提高非利息收入是我國(guó)銀行業(yè)亟需解決的問題。基于此，本文研究非利息收入的各項(xiàng)影響因素，以期對(duì)非利息業(yè)

3、務(wù)的發(fā)展提出有益建議。
　　本文對(duì)研究對(duì)象非利息收入進(jìn)行了詳細(xì)的說明。首先，將非利息收入定義為營(yíng)業(yè)收入減去凈利息收入的部分，并將非利息收入與中間業(yè)務(wù)收入進(jìn)行了對(duì)比，得出非利息收入的外延廣于中間業(yè)務(wù)收入的結(jié)論。同時(shí)，本文結(jié)合以往文獻(xiàn)和各銀行年度財(cái)務(wù)報(bào)表，將非利息收入細(xì)分為手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資損益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌損益和其他非利息收入五個(gè)部分，并對(duì)每一部分包含的具體條目和內(nèi)容進(jìn)行了列舉說明。同時(shí)，根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)非利息收入的數(shù)

4、據(jù)和初步統(tǒng)計(jì)結(jié)果，歸納了非利息收入的主要特點(diǎn)。
　　本文還歸納了國(guó)內(nèi)外的主要研究。國(guó)外文獻(xiàn)方面，本文根據(jù)研究方向的不同，分為非利息業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行收益和風(fēng)險(xiǎn)的影響和非利息收入本身影響因素兩部分。國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)方面，本文也按照此思路進(jìn)行了歸納總結(jié)。之后本文在歸納當(dāng)前研究存在的主要問題的基礎(chǔ)上，對(duì)研究對(duì)象和研究方法進(jìn)行了創(chuàng)新。本文以bankscope數(shù)據(jù)庫2002-2014年中國(guó)154家銀行為樣本，根據(jù)銀行性質(zhì)將其分為國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)

5、銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行五大類，構(gòu)建了非利息收入占總收入比重、非利息收入占總資產(chǎn)比重、非利息收入總額的自然對(duì)數(shù)三個(gè)指標(biāo)作為被解釋變量，從相對(duì)量和絕對(duì)量的不同角度，實(shí)證檢驗(yàn)了我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入的影響因素。在回歸過程中，采用固定效應(yīng)模型估計(jì)，并使用聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤控制異方差的影響。此外，為了穩(wěn)健性起見，同時(shí)解決靜態(tài)面板的弊端、修正估計(jì)中的內(nèi)生性和異質(zhì)性問題，本文引入解釋變量的滯后一期作為新的解釋變量，用系統(tǒng)廣義矩估計(jì)

6、方法（sys-GMM）對(duì)動(dòng)態(tài)面板進(jìn)行了重新估計(jì)，保證得到最可信的回歸結(jié)果。
　　研究結(jié)果表明，非利息收入水平與銀行管理效率和銀行規(guī)模存在一階負(fù)相關(guān)，二階正相關(guān)的U型關(guān)系。當(dāng)銀行的管理效率和規(guī)模高于某一水平時(shí)，銀行管理效率的提升和規(guī)模擴(kuò)張會(huì)帶來非利息收入隨之上升，而當(dāng)?shù)陀谠撍綍r(shí)，銀行的非利息收入會(huì)隨著管理水平和銀行規(guī)模的提高而降低。即管理水平和資產(chǎn)規(guī)模處于兩端的銀行其非利息收入水平相對(duì)較高，而處于中間位置的銀行非利息收入水平反而較

7、低。國(guó)有銀行股權(quán)對(duì)非利息收入水平有顯著負(fù)向影響，外資股權(quán)和農(nóng)村商業(yè)銀行股權(quán)有顯著的正效應(yīng)。非利息收入在2009年存在突變效應(yīng)，即四萬億投資計(jì)劃對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的非利息收入水平有顯著負(fù)影響。第二，股權(quán)結(jié)構(gòu)的差異會(huì)給銀行非利息收入帶來不同影響。相比于股份制商業(yè)銀行，國(guó)有銀行股權(quán)對(duì)非利息收入水平有顯著負(fù)向影響，體現(xiàn)出政府干預(yù)造成的委托代理問題對(duì)銀行效率和發(fā)展的負(fù)向影響;外資股權(quán)和農(nóng)村商業(yè)銀行股權(quán)有顯著的正效應(yīng);城市商業(yè)銀行由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式與

8、股份制銀行逐漸趨同，因而差異并不顯著。非利息收入與資產(chǎn)收益率、資本充足率、上證綜指正相關(guān)，與不良貸款率、凈利息收益率、貸款增長(zhǎng)率和中國(guó)的利差水平負(fù)相關(guān)?；诨貧w結(jié)果的分析，本文對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展提出了幾點(diǎn)建議。首先，從短期來看，應(yīng)著力于提高銀行管理效率，大力發(fā)展新型非利息業(yè)務(wù);從長(zhǎng)期來看，基于銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景，非利息業(yè)務(wù)還有廣闊的發(fā)展空間，因此中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)充分把握時(shí)機(jī)，提高非利息業(yè)務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量。此外，應(yīng)促進(jìn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)多