信托開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務的模式研究.pdf

1、2015年，根據(jù)中央的指導意見，“降成本”和“去杠桿”成為金融領域的重點議題。經(jīng)濟下行趨勢不減，政府和大型央企、國企一方面面臨負債率高企的財務報表，一方面又必須進行投資和業(yè)務拓展。信托公司面臨“類銀行業(yè)務”轉型時點。在上述經(jīng)濟環(huán)境下，股權融資方式得到社會各界的關注。股權投資領域的重要業(yè)務模式——產(chǎn)業(yè)投資基金受到越來越多投行類金融機構的重視。信托公司也將這一業(yè)務領域作為重點予以關注。
　　本文從分析產(chǎn)業(yè)投資基金的業(yè)務特點入手，分析該

2、類業(yè)務與信托公司的契合點及信托公司開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務的緊迫性和必要意義。借鑒國外產(chǎn)業(yè)投資基金的業(yè)務模式，研究該類業(yè)務在我國的本土化應用問題。通過分析信托公司開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務的案例，研究信托公司在產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務領域可采取的業(yè)務模式。最后，闡述相關主體在實際操作產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務時面臨的困難和挑戰(zhàn)。
　　經(jīng)過研究文獻和分析案例，產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務的私募性質(zhì)、股權性質(zhì)使其超越現(xiàn)有債權融資逐步占據(jù)融資市場的一席之地。
　　信托公

3、司開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務的模式具體說有兩種，根據(jù)合作主體的不同分為與政府合作設立和與企業(yè)合作設立。首先，與政府合作搭建產(chǎn)業(yè)投資基金以滿足城鎮(zhèn)化和基礎設施建設所需的大額資金。通過股權融資模式不會增加政府的剛性債務，符合現(xiàn)行政策要求。同時，因社會資本的積極參與，公共服務的質(zhì)量大幅提高。第二，與企業(yè)合作搭建產(chǎn)業(yè)投資基金，幫助企業(yè)在獲取經(jīng)營資金的同時優(yōu)化資產(chǎn)負債表，使其獲得業(yè)務發(fā)展的經(jīng)濟來源。
　　在產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務結構中，信托公司作為貫穿