財(cái)通證券融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、融資融券自2010年3月在我國(guó)大陸正式推出之后，其業(yè)務(wù)規(guī)模得到了飛快的發(fā)展，截至2015年12月30日，兩市融資融券余額達(dá)到融資融券余額11737億元，其中，融券余額31.34億元?？焖俪砷L(zhǎng)的融資融券業(yè)務(wù)在2015年跌宕起伏的行情經(jīng)歷了重要的考驗(yàn)。融資融券業(yè)務(wù)在給證券公司帶來(lái)可觀的收益的同時(shí)，也提出了新的挑戰(zhàn)，證券公司該如何有效地控制相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)？
　　本文以浙江省一家綜合性特色的財(cái)通證券公司為研究對(duì)象，首先對(duì)融資融券業(yè)務(wù)操作流程和

2、交易流程進(jìn)行介紹，其次通過(guò)普通交易與融資融券交易的對(duì)比分析其特點(diǎn)，再次介紹剖析財(cái)通證券融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及成因；融資融券業(yè)務(wù)的特征及功能決定了證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的必要性及風(fēng)險(xiǎn)性。最后，從財(cái)通證券融資融券業(yè)務(wù)操作流程所涉及的環(huán)節(jié)和交易流程的特性出發(fā)，一方面對(duì)貫穿融資融券開(kāi)展業(yè)務(wù)的四個(gè)操作環(huán)節(jié)：征信及授信管理、適當(dāng)性制度和投資者教育、信用賬戶和合同管理、客戶服務(wù)與客戶投訴管理制度的研究，對(duì)各環(huán)節(jié)的存在的風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)進(jìn)行防控，并對(duì)其相應(yīng)管理

3、制度提出設(shè)計(jì)優(yōu)化；另一方面對(duì)貫穿于融資融券業(yè)務(wù)市場(chǎng)交易的多維度動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行研究，包括健全融資融券風(fēng)險(xiǎn)控制組織架構(gòu)，事前的風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)管理與全面防控，事中的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)預(yù)警和通知送達(dá)，事后的風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)制處置與債務(wù)追償，突發(fā)事件應(yīng)急管理；并對(duì)其各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)量化評(píng)價(jià)體系、系統(tǒng)前段控制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、平倉(cāng)處置等控制要點(diǎn)進(jìn)行研究，形成適度彈性的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。本文的研究，將會(huì)為財(cái)通證券防范融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供指導(dǎo)，為其他券商開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)