企業(yè)內(nèi)部控制對企業(yè)績效影響的實證研究——基于河北省轄區(qū)內(nèi)上市公司的數(shù)據(jù).pdf

1、河北省轄區(qū)內(nèi)截止至2012年12月，共計有46家企業(yè)陸續(xù)上市。但近些年，河北省區(qū)域內(nèi)的不少上市公司在其經(jīng)營發(fā)展的過程中出現(xiàn)了不同程度的問題，最嚴重的當屬三鹿集團的“三聚氫胺”事件。這些問題在某種程度上暴露出上市公司在內(nèi)部控制上存在的缺陷。自2006年以來，相關(guān)管理監(jiān)督部門頒布了一系列與內(nèi)部控制相關(guān)的政策和文件，這些舉措在一定程度上促進了我國在內(nèi)部控制制度上的發(fā)展，但是，通過目前上市公司的年報，依舊會發(fā)現(xiàn)有很多企業(yè)在針對內(nèi)部控制運行是否有

2、效以及相關(guān)信息披露上，存在很大問題。而造成這種現(xiàn)狀的原因是上市公司本身對內(nèi)部控制不夠重視，因為完善內(nèi)部控制制度和保證其有效運行無疑會給企業(yè)帶來額外的經(jīng)濟成本，如果這種經(jīng)濟成本的發(fā)生會給企業(yè)績效帶來積極的影響，企業(yè)便會從自身利益出發(fā)，提高對內(nèi)部控制的重視。而企業(yè)對此并沒有清晰的認識，理論界和實務(wù)界對此也缺乏系統(tǒng)的研究。本文的研究意義在于，通過對內(nèi)部控制有效性與企業(yè)績效之間關(guān)系的探討，一方面擴大內(nèi)部控制的研究領(lǐng)域;同時，通過構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部控制

3、與企業(yè)績效之間客觀的邏輯關(guān)系，能夠讓內(nèi)部控制執(zhí)行的有效性對企業(yè)績效的影響以量化的形式反應(yīng)出來，從而驗證加強內(nèi)部控制是否能夠為企業(yè)起到增值作用，為企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)提供結(jié)果導(dǎo)向，使企業(yè)更加注重內(nèi)部控制的構(gòu)建和完善。
　　本文采用規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合的方法，通過檢索與閱讀國內(nèi)外有關(guān)內(nèi)部控制以及企業(yè)績效的相關(guān)文獻，對其理論進行歸納、總結(jié)和整理。采用規(guī)范研究方法分析其中的影響關(guān)系，并將委托—代理理論和信號傳遞理論作為內(nèi)部控制的研究理

4、論基礎(chǔ);在規(guī)范研究的基礎(chǔ)上，采用實證研究手段，以2010年至2012年河北省轄區(qū)內(nèi)上市公司的年報數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對上市公司內(nèi)部控制的運行狀況、內(nèi)部控制信息的披露是否詳細、客觀以及是否全面進行分析;并運用計量經(jīng)濟學(xué)模型分析法，對數(shù)據(jù)按照滬深兩市進行分組，進行獨立樣本T檢驗，并在上市公司內(nèi)部控制和企業(yè)績效之間建立多元回歸分析模型，以深圳證券交易所的考核評級結(jié)果以及上交所上市的公司有沒有披露內(nèi)部控制運行的相關(guān)情況作為解釋變量，以能夠反應(yīng)上市公司績

5、效水平的四大財務(wù)指標，選取十個對企業(yè)績效有明顯影響的因素作為控制變量，對內(nèi)部控制運行的有效性與企業(yè)績效之間的關(guān)系進行驗證，得出內(nèi)部控制運行的有效以及相關(guān)信息的披露與公司績效正相關(guān)的結(jié)論。
　　在實證分析結(jié)果的基礎(chǔ)上，本文提出了通過提高內(nèi)部控制運行的有效性和相關(guān)信息披露質(zhì)量來提升企業(yè)績效的建議。第一，應(yīng)當加強內(nèi)部控制的相關(guān)規(guī)定。第二，在上市公司的年報中，對涉及內(nèi)部控制制度建設(shè)情況以及運行有效狀況的對外披露，對應(yīng)該披露的內(nèi)容與格式進行

6、統(tǒng)一規(guī)定。第三，建立對上市公司內(nèi)部控制有效性及信息披露的跟蹤監(jiān)督機制。第四，進一步加快企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)，進一步完善董事會、監(jiān)事會等相關(guān)機構(gòu)的作用。
　　本文通過研究得出以下結(jié)論:(1)內(nèi)部控制運行的有效性及其相關(guān)信息披露情況與上市公司的績效的代理指標具有顯著的正相關(guān)關(guān)系。(2)對于那些愿意主動披露內(nèi)部控制運行有效性以及其他與內(nèi)部控制相關(guān)信息的上市公司，其在與企業(yè)績效息息相關(guān)的關(guān)鍵性指標上也要優(yōu)于那些未主動披露相關(guān)內(nèi)部控制是否有