資本約束下我國商業(yè)性擔保機構盈利模式改進研究.pdf

1、受宏觀經(jīng)濟下行影響，中小型企業(yè)經(jīng)營狀況不穩(wěn)增加了商業(yè)性擔保機構營運風險。自2010年以來擔保行業(yè)信譽危機的產生充分折射出原有擔保行業(yè)發(fā)展的脆弱。比較典型的是深圳中科智融資擔保有限公司騙貸、財務造假等行為，以及該事件前后出現(xiàn)的擔保公司無法支付擔?；蚶习迮苈废⒉粩啾粓蟮?，不少商業(yè)性擔保機構遭受負面影響。其原因不僅在于融資擔保業(yè)務高風險低收益特性，還在于銀行提高了商業(yè)性擔保機構合作的標準，也降低了與商業(yè)性擔保機構合作的規(guī)模額度。此外，商業(yè)性

2、擔保機構自身規(guī)模小、風險補償機制及風險分擔機制不完善也制約了自身發(fā)展。以上內外部約束因素使得商業(yè)性擔保機構面臨著嚴重資本不足狀況，資本不足進而影響其經(jīng)營績效。
　　諸多制約因素的存在使得商業(yè)性擔保機構逐漸轉變現(xiàn)有的盈利模式，緩解各個制約因素帶來的資本約束壓力。具體來說，緩解商業(yè)性擔保機構面臨的資本壓力如下兩種方式：一是通過融資、注資等方式直接增加資本，或與銀行構建暢通的合作渠道、完善風險補償制度等間接方式來增加自身資本規(guī)模資本；二

3、是從減少資本占用角度出發(fā)，拓展資本占用少或不占用資本的融資擔保延伸業(yè)務，進行現(xiàn)有盈利模式的改進。但目前宏觀經(jīng)濟形勢的下滑態(tài)勢下，通過融資增加資本來化解經(jīng)營壓力的方式成功率不高。因此，商業(yè)性擔保機構唯有通過減少風險資產的方式，積極開發(fā)資本占用少的業(yè)務，擴大非擔保收入賬在總收入的比重。
　　本文在國內外研究的基礎上，通過調研獲取數(shù)據(jù)，了解商業(yè)性擔保機構及其盈利模式的發(fā)展現(xiàn)狀，在分析資本約束要素對商業(yè)性擔保機構盈利模式影響的基礎上，衡量

4、商業(yè)性擔保機構績效與業(yè)務多元化盈利模式的內在關聯(lián)。研究發(fā)現(xiàn)：商業(yè)性擔保機構收入來源的多元化受資本約束因素影響，且規(guī)模越小影響越明顯；緩解商業(yè)性擔保機構的資本約束壓力依賴于多元化的盈利模式。商業(yè)性擔保機構非擔保收入的增加，不僅可以減少擔保業(yè)務對資本的占用，而且有助于商業(yè)性擔保機構積累資本，能夠提升商業(yè)性擔保機構的績效水平。研究同時發(fā)現(xiàn)，不同規(guī)模的商業(yè)性擔保機構資本約束因素存在著差異性，即小規(guī)模商業(yè)性擔保機構資本約束壓力大于大規(guī)模商業(yè)性擔保

5、機構。原因在于大規(guī)模商業(yè)性擔保機構資本補充來源更多樣化，規(guī)模越大，非擔保費收入開辟渠道更多，增加的也更多。
　　在結論部分，本文認為不同規(guī)模的商業(yè)性擔保機構盈利模式的轉變方向存在著差異：不同規(guī)模的商業(yè)性擔保機構應朝著集團化或專業(yè)化發(fā)展，其中大規(guī)模傾向于前者，小規(guī)模傾向于后者?？紤]到績效及業(yè)務結構，商業(yè)性擔保機構應大力發(fā)展非融資性擔保業(yè)務，商業(yè)性擔保機構應該降低擔保業(yè)務規(guī)模，發(fā)展資本占用少的業(yè)務。此外，在構建商業(yè)性擔保機構盈利模式過