我國非正規(guī)金融規(guī)制研究.pdf

1、近年來，非正規(guī)金融在我國的規(guī)模越來越龐大，在經(jīng)濟發(fā)展中的地位越來越重要，由此而引發(fā)了理論界和實務界對其高度關注。非正規(guī)金融為我國的經(jīng)濟增長和社會福利增加產(chǎn)生了巨大貢獻的同時，又不斷地發(fā)生非正規(guī)金融的重大違法犯罪案（事）件，對社會和經(jīng)濟的安全穩(wěn)定產(chǎn)生巨大的威脅，由于沒有專門調整非正規(guī)金融的法律法規(guī)，因此在實際操作中不可避免地存在一系列的問題，極易引發(fā)民事和經(jīng)濟糾紛。完善相關法律制度建設已成為促進非正規(guī)金融健康發(fā)展，維護良好金融秩序的最大問

2、題，出于防范金融風險與穩(wěn)定金融秩序的考慮，在這樣的現(xiàn)實背景下，認真研究非正規(guī)金融規(guī)制問題就變得十分重要而迫切。
　　 首先，論文在理論研究的基礎上，選取了美國、日本、孟加拉國和臺灣地區(qū)進行了規(guī)制實踐和經(jīng)驗借鑒。論文對我國非正規(guī)金融及規(guī)制現(xiàn)狀分析，明確了非正規(guī)金融包括了民間直接借貸、合會、民間集資、私人錢莊、地下票據(jù)市場、銀中、銀背和典當?shù)刃问?，由于對非正?guī)金融法律規(guī)范的不足，導致了非正規(guī)金融的不少缺陷，主要包括規(guī)范性差、擾亂金融

3、秩序、威脅社會穩(wěn)定、擴大社會差距等。我國現(xiàn)有的法律體系對非正規(guī)金融的規(guī)范極不到位，而且更多的傾向于將其視為正規(guī)金融信貸的對立面而采取封堵和打壓的態(tài)度，使得非正規(guī)金融轉入地下運行，從而滋生許多社會問題。
　　 其次，論文探討了非正規(guī)金融規(guī)制的內在機理，重點分析了非正規(guī)金融的供需平衡失調和非對稱信息對于政府規(guī)制的微觀影響。一是采用博弈論構建非正規(guī)金融的供需主體之間借貸行為博弈模型，分法制規(guī)制、擔保人和抵押或質押三種情況下建立博弈模型

4、，證明了規(guī)制介入的必要性。二是探討基于信息不對稱的非正規(guī)金融規(guī)制博弈模型，信息不對稱會導致貸款前的逆向選擇和貸款后的道德風險，逆向選擇可能導致最沒有還貸意愿的人取得貸款。三是基于三方博弈模型運用傳統(tǒng)靜態(tài)博弈支付矩陣對雙方的逆向選擇問題進行了分析，提出了規(guī)制介入情況下非正規(guī)金融的博弈模型，證明規(guī)制介入能夠有效解決資金需求主體進行非正規(guī)金融的道德風險問題，進一步證明了監(jiān)督體系、法律政策和審核機制三個規(guī)制途徑，能夠有效解決資金需求主體進行非正

5、規(guī)金融時的逆向選擇問題。
　　 再次，論文實證驗證了非正規(guī)金融規(guī)制的外在效應。從非正規(guī)金融的直接效應和規(guī)制介入對于非正規(guī)金融的間接效應兩個層面出發(fā)進行分析，將資金提供者、政府規(guī)制與資金需求主體融資三者結合起來。問卷發(fā)放的對象主要是北京、上海、浙江、湖南地區(qū)中小企業(yè)或者個體經(jīng)營戶。通過實證數(shù)據(jù)分析得到結論:一是非正規(guī)金融的直接效應，實證研究表明資金提供者對資金需求主體融資具有直接的正面作用。二是規(guī)制介入對于非正規(guī)金融的間接效應，政

6、府規(guī)制對于資金提供者向資金需求主體融資的轉化具有顯著的促進作用。三是證明了資金需求主體在審核機制下很難通過非正規(guī)金融直接進行融資。
　　 最后，論文進一步提出了完善我國非正規(guī)金融規(guī)制的建議。明確了非正規(guī)金融規(guī)制應放松對非正規(guī)金融的審核管制，遵循管制的安全性、效率性與公平性以及重視對非正規(guī)金融風險的預警監(jiān)管等基本原則。提出了建立健全非正規(guī)金融的區(qū)別規(guī)制體系和優(yōu)化非正規(guī)金融發(fā)展的政策環(huán)境等規(guī)制建議。非正規(guī)金融體系規(guī)制必將對改進我國的