公司透明度對盈余管理影響的實證研究.pdf

1、我國證券市場的發(fā)展是迅速的，但同時也表現(xiàn)出其不夠成熟的一面。在我國特有的經(jīng)濟環(huán)境背景下，由于上市公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)在缺陷，加上相關(guān)法律制度的不健全及與之配套的監(jiān)管政策不完善，由此產(chǎn)生了上市公司管理層濫用盈余管理的現(xiàn)象，這一問題亟待解決。國內(nèi)外眾多研究表明，公司透明度與機會主義盈余管理存在著顯著的負相關(guān)關(guān)系，也就是說可以通過提高公司透明度來降低機會主義盈余管理的程度。但盈余管理的方式是多種多樣的，按屬性劃分可分為：機會主義盈余管理和決策有用

2、性盈余管理。按常見方法劃分可分為：操控性應(yīng)計利潤盈余管理和決策有用性盈余管理。按方向劃分可分為：向上盈余管理和向下盈余管理。不同的盈余管理在性質(zhì)和操作方法等方面都存在很大差異，所以公司透明度對他們的影響必然有所不同。單純研究公司透明度對一種方法的盈余管理的影響是遠遠不夠的，所以筆者致力于研究其對不同屬性、不同方法、不同方向盈余管理的影響。希望能更深入全面地剖析兩者之間的關(guān)系，從而更有效地抑制上市公司濫用盈余管理的現(xiàn)象。
　　本文主

3、要采用的是規(guī)范會計研究與實證會計研究相結(jié)合的研究方式，以深交所上市公司2009—2011年的數(shù)據(jù)為樣本，深交所年度信息評級作為公司透明度的替代變量，修正的瓊斯模型計算出的操控性應(yīng)計利潤作為盈余管理的替代變量，檢驗公司透明度對不同屬性、不同方法、不同方向的盈余管理的影響。
　　本文的實證結(jié)論為：公司透明度對不同屬性的盈余管理影響不同，公司透明度對兩種屬性的盈余管理都存在抑制作用，但有一些差異。公司透明度對不同方法的盈余管理影響程度不

4、同，公司透明度對應(yīng)計利潤盈余管理的抑制作用明顯高于其對線下項目盈余管理的抑制作用。公司透明度對不同方向的盈余管理的影響不同。公司透明度越高向下盈余管理程度越低。公司透明度與向上盈余管理程度并無必然的關(guān)系。深交所每年發(fā)布的年度信息披露等級數(shù)據(jù)在一定程度上可以充當(dāng)盈余管理程度的指示器。本文的實證結(jié)論可以幫助企業(yè)的外部信息使用者在無法直接有效識別盈余管理行為時，可以通過深交所發(fā)布的年度信息披露考評等級對上市公司的盈余管理程度進行初步判斷，從而