控制權與現(xiàn)金流權分離對盈余穩(wěn)健性的影響研究.pdf

1、2008年美國次貸危機爆發(fā)，進而引發(fā)全球性的金融危機。公允價值計量屬性受到質疑，穩(wěn)健性原則在會計學界引起廣泛的關注。在我國，穩(wěn)健性原則經歷了從無到有，由弱到強的過程，但是我國上市公司采用激進的會計政策來粉飾利潤的現(xiàn)象仍然比較常見。盡管國外就穩(wěn)健性原則展開了深入廣泛的研究，并取得了一系列研究成果，但我國經濟體制和制度環(huán)境與國外存在較大的不同，我國資本市場上各方面的制度設計還很不完善，比如投資者法律保護程度偏低，企業(yè)內部治理結構不合理等等。

2、在我國特殊的制度背景下，探討集中股權結構下兩權分離——控制權和現(xiàn)金流權分離對盈余穩(wěn)健性的影響，可以進一步深化盈余穩(wěn)健性的動因解說，為集中股權結構下控股股東侵占中小股東利益，并可能進一步損害會計信息質量提供實證依據(jù)，也有利于我們正確認識我國新企業(yè)會計準則適度引入公允價值的前提下，進一步強化穩(wěn)健性原則應用的原因，為評價我國會計制度變遷提供客觀依據(jù)。
　　 本文首先介紹了不完全契約理論、委托代理理論、信息不對稱理論和公司治理理論等理論

3、基礎和金字塔集中股權結構、股權分置改革、新企業(yè)會計準則發(fā)布等制度背景。其次，從理論角度深入探討了兩權分離對盈余穩(wěn)健性的影響、現(xiàn)金流權的激勵作用以及控股股東性質不同對盈余穩(wěn)健性的不同影響，并根據(jù)理論分析提出研究假設。再次，采用盈余/股價反向回歸模型，以2007～2011年我國滬深A股主板上市公司為樣本，實證檢驗了兩權分離、現(xiàn)金流權和控股股東性質對盈余穩(wěn)健性的影響。實證研究結果表明:控股股東的兩權分離顯著地降低了盈余穩(wěn)健性，而現(xiàn)金流權具有激