基于CoVaR方法的商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險度量.pdf

1、2007年8月金融危機之后,各國銀行業(yè)遭受了巨大的損失,大型銀行的違約損失大范圍的向國外傳染、擴散,這樣的惡性循環(huán)導致全球銀行系統(tǒng)性風險的出現(xiàn)。由于銀行系統(tǒng)性風險具有極強的傳染性,破壞力極為震撼,一旦發(fā)生,就會危及整個金融體系,導致金融危機的出現(xiàn),甚至整個全球經(jīng)濟都會受到影響,阻礙世界經(jīng)濟的發(fā)展,因此研究銀行系統(tǒng)性風險的度量方法很有必要。中國銀行業(yè)在此次金融危機中也受到了一定影響,各個銀行和銀行業(yè)整體影響有多大,對系統(tǒng)性風險的貢獻度怎樣

2、,這就是本文要研究的內(nèi)容。
　　本文在對銀行系統(tǒng)性風險度量的方法—VaR方法進行介紹的基礎(chǔ)上,引出論文的主體CoVaR方法,并對其進行詳細介紹,在分析論文所用到的模型及CoVaR的具體計算過程的前提下,運用CoVaR方法對我國上市銀行的系統(tǒng)性風險進行實證分析。本文主要是對12家在上海證券交易所上市的商業(yè)銀行進行研究,運用分位數(shù)回歸方法計算得出各個銀行的VaR和CoVaR,并由VaR和CoVaR計算得出各個銀行和銀行業(yè)整體的風險溢出

3、效應及風險溢出率,實證結(jié)果表明國有商業(yè)銀行的抗風險能力較強,并有較好的防范風險的機制。
　　由實證結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)運用VaR方法測量各個銀行與銀行業(yè)整體之間的風險溢出效應,可能會導致銀行業(yè)整體的風險水平被嚴重低估,而與傳統(tǒng)的風險計量技術(shù)相比,CoVaR可以捕捉到金融機構(gòu)的風險對其它金融機構(gòu)的溢出效應,它可以通過捕捉金融機構(gòu)的風險溢出效應,由此能夠全面的表現(xiàn)出金融機構(gòu)的風險,是一種更為全面、更為優(yōu)化和更為有效的風險衡量方法。文章最后針對