金融排斥與中國(guó)農(nóng)戶正規(guī)借款行為研究.pdf

1、獲得正規(guī)貸款被普遍認(rèn)為對(duì)發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村居民擴(kuò)大生產(chǎn)和平滑消費(fèi)等進(jìn)行跨期風(fēng)險(xiǎn)決策具有重要意義，然而金融排斥的廣泛存在嚴(yán)重影響了農(nóng)戶獲得正規(guī)貸款的可能性。相對(duì)城市而言，農(nóng)村具有人口分布密度低、人均收入少、相對(duì)遠(yuǎn)離城市、商業(yè)活動(dòng)較少等特征。由于氣候變化和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)，從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有風(fēng)險(xiǎn)高、季節(jié)性波動(dòng)強(qiáng)烈等顯著特征。這些特性使得農(nóng)村金融市場(chǎng)，特別是發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村金融存在信用記錄不完善、難以分散風(fēng)險(xiǎn)、缺少有效貸款抵押品和相對(duì)較高

2、的交易成本等特征，使得相當(dāng)部分的農(nóng)戶被排除在正規(guī)金融市場(chǎng)之外，即為金融排斥的表現(xiàn)。溫家寶總理在2012年全國(guó)金融工作會(huì)議中強(qiáng)調(diào)：“特別要加快解決農(nóng)村金融服務(wù)不足、小型微型企業(yè)融資難問題?！睘榱私鉀Q這一難題，中央政府通過繼續(xù)推進(jìn)改革開放以來一直遵循的增加農(nóng)村金融市場(chǎng)供給的改革思路，并取得了顯著成效。因此，研究農(nóng)戶正規(guī)借貸行為利于了解影響農(nóng)戶進(jìn)行金融決策的主要因素，這對(duì)深化我國(guó)農(nóng)村金融改革和解決“三農(nóng)”問題具有實(shí)際意義。本文將以發(fā)展中國(guó)家農(nóng)

3、村金融市場(chǎng)普遍存在的金融排斥現(xiàn)象為出發(fā)點(diǎn)，思考我國(guó)農(nóng)戶正規(guī)借貸行為及其對(duì)農(nóng)村金融改革的影響。
　　本文利用2007年中國(guó)人民銀行委托國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在全國(guó)范圍內(nèi)的10個(gè)省(區(qū))進(jìn)行隨機(jī)抽樣調(diào)查獲得的約2萬份調(diào)查問卷數(shù)據(jù)，基于金融排斥與農(nóng)戶正規(guī)借貸行為的分析框架，采用描述性統(tǒng)計(jì)方法，通過利用Tobit模型分析金融排斥對(duì)農(nóng)戶借款行為是否有異質(zhì)性影響和采用Heckman兩步法克服樣本選擇偏誤，在經(jīng)驗(yàn)觀察的基礎(chǔ)上實(shí)證研究了融資渠道在農(nóng)村地區(qū)的擴(kuò)

4、展對(duì)農(nóng)戶金融排斥的程度的影響，并采用兩階段最小二乘法(2SLS)進(jìn)行了穩(wěn)健性分析，經(jīng)過分析得出以下結(jié)論：第一，作為農(nóng)戶所受金融排斥代理變量的農(nóng)戶得到的農(nóng)村信用社的授信額度對(duì)農(nóng)戶正規(guī)借款數(shù)量和民間借款數(shù)量存在異質(zhì)性影響，即授信額度的增加將提高農(nóng)戶正規(guī)借款數(shù)量，減少農(nóng)戶民間借款數(shù)量。第二，當(dāng)?shù)鼐哂忻耖g借貸組織將能增加農(nóng)戶非正規(guī)借款數(shù)量，金融信息和知識(shí)積累能有效增加農(nóng)戶正規(guī)借款金額。同時(shí)，與理論研究相一致，正規(guī)金融和非正規(guī)金融存在一定的替代性