基于數(shù)據(jù)包絡(luò)方法的開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)研究.pdf

1、隨著證券市場(chǎng)逐步規(guī)范和完善，我國(guó)基金業(yè)發(fā)展迅速。選擇合適的基金績(jī)效評(píng)價(jià)模型來衡量基金的績(jī)效，對(duì)基金投資者、基金管理者以及我國(guó)基金的整體發(fā)展都十分重要。我國(guó)基金已經(jīng)達(dá)到一定規(guī)模，基金品種日益豐富，市場(chǎng)需要對(duì)基金進(jìn)行分類、評(píng)價(jià)，從而促進(jìn)基金的健康發(fā)展；作為基金管理人，必須了解基金的風(fēng)險(xiǎn)性以及投資效率狀況，通過基金評(píng)價(jià)對(duì)基金管理形成反饋機(jī)制，從而幫助他們提高基金管理能力；投資者尤其是中小投資者需要借助公開評(píng)價(jià)來幫助他們了解基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)水平

2、，減少投資的盲目性。
　　 本文引入一種評(píng)價(jià)相對(duì)效率的有效工具“二次約束數(shù)據(jù)包絡(luò)模型”來評(píng)價(jià)基金績(jī)效，它能對(duì)基金進(jìn)行全面有效的比較和排序。本文首先對(duì)數(shù)據(jù)包絡(luò)理論及學(xué)術(shù)研究中常用的模型進(jìn)行介紹，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了本文所用的實(shí)證模型，對(duì)數(shù)據(jù)包絡(luò)模型所采用的輸出輸入指標(biāo)進(jìn)行了選擇和分解。然后利用該模型對(duì)基金樣本進(jìn)行了評(píng)價(jià)，通過實(shí)證分析說明數(shù)據(jù)包絡(luò)模型在評(píng)價(jià)基金績(jī)效上的優(yōu)越性，即不僅能得到所有決策單元的精確得分和排名，還能通過投影分析解釋