基于我國燃料油期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究.pdf

1、自2001年國內(nèi)燃料油定價(jià)放開后，燃料油成為中國石油及石油產(chǎn)品中市場化程度較高的一個(gè)品種，2004年國家取消進(jìn)口配額后，實(shí)行進(jìn)口自動(dòng)管理許可，我國燃料油市場與國際市場基本接軌。近年來，國際市場燃料油價(jià)格跟隨原油價(jià)格波動(dòng)劇烈，燃料油生產(chǎn)、消費(fèi)企業(yè)和相關(guān)貿(mào)易商都面臨著市場風(fēng)險(xiǎn)。本文旨在采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，通過對我國燃料油期、現(xiàn)貨價(jià)格之間關(guān)系的研究，建立多元回歸模型對主要影響因素進(jìn)行分析，然后根據(jù)建立的多元回歸模型對模型中多因素進(jìn)行對比分析

2、，在此基礎(chǔ)上對上期所燃料油期貨價(jià)格的形成機(jī)制進(jìn)行相關(guān)性和因果性分析，最后對我國上海期貨交易所燃料油期貨收盤價(jià)格運(yùn)用短期動(dòng)態(tài)均衡模型進(jìn)行了預(yù)測。通過對上期所燃料油期、現(xiàn)貨基本情況的分析，論文探討了上期所燃料油期貨價(jià)格形成機(jī)制，認(rèn)為上期所燃料油期貨價(jià)格主要受到供求關(guān)系、原油價(jià)格走勢以及期貨庫存和持倉量等主要因素的影響。由此可以得出結(jié)論——我國上海燃料油期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能在八年多的發(fā)展歷程中出現(xiàn)了顯著性變化，且我國的燃料油期貨價(jià)格與新加坡