10943.我國有色金屬行業(yè)上市公司風(fēng)險研究

1、分類號：密級：UDC：學(xué)號：6120120263碩士學(xué)位論文碩士學(xué)位論文2015年5月31日我國有色金屬行業(yè)上市公司風(fēng)險研究我國有色金屬行業(yè)上市公司風(fēng)險研究ResearchontheRiskofNonferrousmetalindustrycompaniesinChina學(xué)位類別：學(xué)術(shù)型碩士作者姓名：_鐘怡宏_________學(xué)科專業(yè)：會計(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：_吳一丁教授_________研究方向：財(cái)務(wù)分析及財(cái)務(wù)信息應(yīng)用江西理工大學(xué)碩士學(xué)位論文

2、摘要I摘要摘要有色金屬行業(yè)是我國工業(yè)的重要支撐，是推動信息產(chǎn)業(yè)、新能源等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要動力，為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國有色金屬行業(yè)正處于獲利能力下降、效益低下的困難階段，有色金屬價格起伏不定、呈下降趨勢，行業(yè)的整體成本增加、固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大、償債能力減弱，再加上日益嚴(yán)格的環(huán)保政策，有色金屬行業(yè)整體的效益難以改善，但在經(jīng)營中卻不斷盲目擴(kuò)大產(chǎn)能，導(dǎo)致產(chǎn)能虛增嚴(yán)重，特別是電解鋁企業(yè)。有色金屬行業(yè)正在不斷地接受著國家和市

3、場對它的考驗(yàn)，不少企業(yè)在效益下降、產(chǎn)品價格震蕩、巨額虧損的狀態(tài)下仍不斷擴(kuò)張產(chǎn)能，導(dǎo)致風(fēng)險不斷累積和擴(kuò)大，整個行業(yè)處于高風(fēng)險狀態(tài)。只有對有色企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行全面的評估，了解整個行業(yè)的風(fēng)險狀況并對風(fēng)險產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入的分析，判斷行業(yè)風(fēng)險水平，才能采取相應(yīng)政策措施引導(dǎo)有色金屬行業(yè)健康發(fā)展。本文在對風(fēng)險相關(guān)理論研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)有色行業(yè)的特點(diǎn)選取9個具體指標(biāo)，在單指標(biāo)的分析中，發(fā)現(xiàn)有色行業(yè)上市公司投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險較

4、大，存在現(xiàn)金流量風(fēng)險，具體表現(xiàn)為受宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險、政策風(fēng)險、相關(guān)行業(yè)風(fēng)險、環(huán)保風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險、資金風(fēng)險、原材料風(fēng)險和供求風(fēng)險影響較大，并總結(jié)了有色行業(yè)風(fēng)險成因，主要有經(jīng)濟(jì)周期性波動的影響、國際局勢的影響、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響等外因，以及風(fēng)險管控意識缺乏、固定資產(chǎn)規(guī)模大、固定費(fèi)用比例高、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理等內(nèi)因。緊接著綜合評價有色行業(yè)的風(fēng)險水平，運(yùn)用因子分析構(gòu)建有色行業(yè)上市公司風(fēng)險評價體系，通過靜態(tài)比較分析發(fā)現(xiàn)，2013年有色行業(yè)上市公司的風(fēng)

5、險排名與2007年相比有了極大的變化，20072013年我國有色行業(yè)上市公司在經(jīng)歷金融危機(jī)的波及、國內(nèi)外動蕩對經(jīng)濟(jì)局勢的影響等經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化后投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險更加突出。在得出有色行業(yè)上市公司的綜合得分和具體排名后，本文從多角度深入分析有色行業(yè)上市公司風(fēng)險水平，分別從企業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)類別以及企業(yè)規(guī)模四個不同的角度，發(fā)現(xiàn)非國有有色行業(yè)上市公司的風(fēng)險狀況不斷變好，而國有有色行業(yè)上市公司的風(fēng)險狀況正在惡化；產(chǎn)業(yè)鏈后端