基于EVA模型的我國商業(yè)銀行價值及驅動因素的研究.pdf

1、近年來，經(jīng)濟增加值(Economic Value Added，簡稱EVA)作為一種價值管理工具，廣泛受到學者和企業(yè)界的關注，其在企業(yè)中的應用也越來越廣泛。EVA的核心思想是以經(jīng)過會計調(diào)整后的凈利潤扣除所有資本成本后的余額作為股東評價管理者的業(yè)績指標。EVA與傳統(tǒng)會計利潤相比，它不僅考慮了債務資本的成本，而且考慮了權益資本的成本，因而更能真實地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。
　　 隨著資本市場的快速發(fā)展，公司治理結構的日益完善，以及對資本稀

2、缺性問題的深刻認識，將銀行價值最大化作為經(jīng)營管理的最終目標已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的股東、管理者和經(jīng)營者的共識。因此，探索一套行之有效的價值評價體系，已成為市場參與各方的重要目標。經(jīng)濟增加值(EVA)應用于商業(yè)銀行的價值考評，彌補了傳統(tǒng)財務指標在價值衡量方面的不足，成為一種科學的價值評價體系。
　　 本文從EVA的概念起源入手，闡述了EVA理論的主要內(nèi)容和理論基礎。我國商業(yè)銀行引入EVA工具后，結合自身經(jīng)營特點，以經(jīng)濟資本計算資本成

3、本，構建了符合銀行特性的EVA模型。目前，基于EVA的價值管理體系已在國外先進的商業(yè)銀行得到了廣泛應用，它們借助于復雜的管理信息系統(tǒng)，對銀行整體、分支機構、產(chǎn)品、以及客戶的EVA進行精確計算；國內(nèi)的建設銀行自2002年引入EVA指標，在評價績效和建立激勵制度方面也積累了經(jīng)驗。
　　 隨著我國金融市場逐漸開放，面對激烈的市場競爭和嚴峻的挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行必須改進內(nèi)部治理機制，準確進行自我評價，不斷提高整體競爭力，EVA為我們提供了

4、可以借鑒的理論和方法。本文在借鑒國外銀行的EVA方法和吸取國內(nèi)銀行的EVA經(jīng)驗的基礎上，改進并設計了適合我國商業(yè)銀行實際情況的EVA價值模型。本文著重論述了我國商業(yè)銀行的EVA的驅動因素，以及EVA與商業(yè)銀行內(nèi)部治理之間的實證關系，提出了基于EVA模型，改善公司內(nèi)部治理的建議等。
　　 綜合分析，我國商業(yè)銀行應積極引入EVA管理工具，建立基于EVA的價值評價和激勵機制，把個人價值實現(xiàn)與企業(yè)價值增長結合起來，不斷提升銀行的核心競爭