多方參與下城市基礎(chǔ)設(shè)施融資政府行為研究.pdf

1、城市基礎(chǔ)設(shè)施是城市的立足之本，是城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定的保證。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)城市化水平以年均1％以上的速度向前推進(jìn)，伴隨著城市化進(jìn)程的加快，我國(guó)對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施的需求將更加迫切。長(zhǎng)期以來(lái)，政府一直是城市基礎(chǔ)設(shè)施的主要提供者，但隨著城市人口、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施需求的迅速增長(zhǎng)，政府有限的財(cái)政收入已不能滿足城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)巨額的資金需求，許多地方政府的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度大大超前于其財(cái)政增長(zhǎng)的速度，使得財(cái)政不堪重負(fù)。在此背景下，

2、我國(guó)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，引入政府之外的投資者參與城市基礎(chǔ)設(shè)施供給的融資模式，即多方參與下城市基礎(chǔ)設(shè)施融資模式，并取得了很好的應(yīng)用效果。在新的融資模式下，政府的角色及參與行為發(fā)生了較大的變化，政府如何明確自身的角色定位，認(rèn)知自身的行為將直接影響到該模式的順利實(shí)現(xiàn)，因此，研究多方參與下城市基礎(chǔ)設(shè)施融資政府行為，以突破城市基礎(chǔ)設(shè)施融資困境成為了一個(gè)具有重要意義的課題。
　　本文立足我國(guó)國(guó)情，從政府參與城市基礎(chǔ)設(shè)施融資的角色出發(fā)，探索多方參與下

3、城市基礎(chǔ)設(shè)施融資政府行為的機(jī)理、價(jià)值及實(shí)施途徑，系統(tǒng)研究該模式下政府的項(xiàng)目參與人選擇行為、承諾行為及監(jiān)控行為，其研究目的在于為多方參與下城市基礎(chǔ)設(shè)施融資政府行為的實(shí)施、控制、優(yōu)化提供理論依據(jù)，推動(dòng)城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和發(fā)展。
　　在梳理既有研究成果的基礎(chǔ)上，本文基于政府參與城市基礎(chǔ)設(shè)施融資的角色，站在政府視角對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施融資模式進(jìn)行了分類，提出了多方參與下城市基礎(chǔ)設(shè)施融資模式的理論框架，分析了該框架下政府行為的動(dòng)因及約束，并依據(jù)特

4、許經(jīng)營(yíng)合同簽訂的時(shí)點(diǎn)，指出了政府的三種基本行為，即項(xiàng)目參與人選擇行為、承諾行為和監(jiān)控行為。
　　關(guān)于在特許經(jīng)營(yíng)合同簽訂前政府的項(xiàng)目參與人選擇行為，本文對(duì)項(xiàng)目參與人選擇過(guò)程進(jìn)行了分析，并指出了項(xiàng)目參與人選擇過(guò)程的特性及關(guān)鍵環(huán)節(jié)。針對(duì)招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)比選環(huán)節(jié)，運(yùn)用競(jìng)標(biāo)理論設(shè)計(jì)了招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)比選的最優(yōu)支付合約，以降低招標(biāo)委員會(huì)的支付成本；針對(duì)整個(gè)項(xiàng)目參與人選擇過(guò)程中可能存在的雙重串謀行為，應(yīng)用博弈論建立了招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)觸發(fā)的串謀模型和招標(biāo)負(fù)責(zé)

5、人觸發(fā)的串謀模型，并提出了相應(yīng)的治理措施；針對(duì)項(xiàng)目參與人選擇方法的問(wèn)題，將粗糙集理論與灰色關(guān)聯(lián)度理論相結(jié)合建立了參與人選擇模型，并通過(guò)算例分析，驗(yàn)證了模型的有效性。
　　關(guān)于在特許經(jīng)營(yíng)合同簽訂時(shí)政府的承諾行為，本文對(duì)政府作出的出資承諾、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)授予承諾及投資收益保證承諾進(jìn)行了研究，運(yùn)用博弈論建立了政府在出資承諾時(shí)可能出現(xiàn)的因項(xiàng)目公司經(jīng)理與政府授權(quán)部門項(xiàng)目負(fù)責(zé)人員之間的合謀而導(dǎo)致的國(guó)有資產(chǎn)流失模型，并提出了針對(duì)合謀行為的機(jī)制設(shè)計(jì)；

6、分析了特許經(jīng)營(yíng)權(quán)授予承諾的一般形式，論證了多期特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的授予可能，應(yīng)用實(shí)物期權(quán)中的增長(zhǎng)期權(quán)理論建立了多期特許經(jīng)營(yíng)權(quán)授予承諾的期權(quán)定價(jià)模型，并通過(guò)算例驗(yàn)證了模型的有效性；分析了政府浮動(dòng)收益率保證承諾存在的問(wèn)題，提出了嵌入激勵(lì)行為的政府投資收益保證承諾模式，應(yīng)用實(shí)物期權(quán)中的有效障礙期權(quán)理論建立了嵌入激勵(lì)行為的政府投資收益保證承諾定價(jià)模型，并通過(guò)算例驗(yàn)證了模型的有效性。
　　關(guān)于在特許經(jīng)營(yíng)合同簽訂后政府的監(jiān)控行為，本文分析了多方參與下

7、城市基礎(chǔ)設(shè)施融資項(xiàng)目公司可能存在的違約行為，提出了政府委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)控的模式，并應(yīng)用博弈論建立了其監(jiān)控過(guò)程的中介機(jī)構(gòu)違規(guī)上報(bào)模型及政府盡職檢查模型；針對(duì)項(xiàng)目公司的違約行為，建立了政府監(jiān)控指標(biāo)體系，基于支持向量機(jī)（SVM）理論構(gòu)建了監(jiān)控模型，并通過(guò)監(jiān)控模擬，驗(yàn)證了模型的精度；針對(duì)政府根據(jù)中介機(jī)構(gòu)上報(bào)的監(jiān)控報(bào)告所可能采取的激勵(lì)措施，應(yīng)用元胞自動(dòng)機(jī)（CA）理論建立了基于監(jiān)控結(jié)果的仿真模型，通過(guò)對(duì)演化結(jié)果分析，得出了各種激勵(lì)方式下的演化特征