我國證券公司經(jīng)營風(fēng)險管理研究.pdf

1、經(jīng)濟(jì)全球一體化的趨勢使我國的資本市場與國際金融市場的聯(lián)系更加密切，國際金融環(huán)境的動蕩使我國的證券公司處于較高的風(fēng)險之中。金融作為現(xiàn)代國家經(jīng)濟(jì)的命脈和核心，是國家的“經(jīng)濟(jì)國防”，一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險，必將影響國家經(jīng)濟(jì)全局的穩(wěn)定和發(fā)展。與國際上的證券公司巨頭相比，我國的證券公司經(jīng)營規(guī)模小、品種單一、抗風(fēng)險能力較弱，因此，如何建立國內(nèi)證券公司的風(fēng)險識別和防范體系顯得尤為迫切和必要。 證券公司經(jīng)營的是金融資產(chǎn)，具有高風(fēng)險特征。證券業(yè)的風(fēng)險和

2、收益是并存的，完全避免風(fēng)險難以實現(xiàn)，但是可以通過分析、歸納證券行業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的各類風(fēng)險，制定相應(yīng)的措施對風(fēng)險進(jìn)行防范和控制。在實現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)的前提下，減少失敗可能性，將影響公司績效的不確定性因素降為最低。 本論文從經(jīng)營風(fēng)險管理概念理論出發(fā)，通過分析在我國證券公司經(jīng)營風(fēng)險中的對收入影響較大的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險點，剖析兩類風(fēng)險的形成原因，并借鑒國外證券公司的風(fēng)險管理先進(jìn)經(jīng)驗，進(jìn)而提出現(xiàn)階段國內(nèi)券商的經(jīng)營風(fēng)險管理策略和具

3、體建議，并以甲乙證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù)中存在的問題為研究對象，提出具體的風(fēng)險控制措施，為國內(nèi)證券公司防范經(jīng)營風(fēng)險提供借鑒。 本論文結(jié)合我國證券公司經(jīng)營風(fēng)險的管理重點，構(gòu)建出了以價值創(chuàng)造為核心的經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)體系，對我國證券公司在經(jīng)紀(jì)、承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別度量中能起到普遍的衡量作用。同時，結(jié)合我國證券公司的經(jīng)紀(jì)、承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險成因，針對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提出了交易、清算、核算、監(jiān)控一體化的大集中管理控制思路，并對該控制思想從組織機(jī)構(gòu)調(diào)整、