基于VaR方法的商業(yè)銀行利率風險研究.pdf

1、自二十世紀七十年代以來，隨著金融市場自由化浪潮的興起，固定收益證券市場的波動性不斷加劇，利率風險成為國際金融機構(gòu)防范的主要風險之一。在這種背景下，對利率風險進行度量與管理具有重要的理論意義和實踐價值。眾多金融危機的發(fā)生促使金融機構(gòu)和學術界對利率風險的關注。
　　本文主要關注利率風險度量方法的研究。傳統(tǒng)的利率風險研究的方法由于眾多局限性越來越無法滿足當今的金融市場發(fā)展需要，風險度量的動態(tài)研究方法逐漸成為應用和研究領域的主流方法，其中

2、最為重要的方法是VaR方法。根據(jù)各國實際情況的不同，VaR方法的具體應用也存在著很大的差別，并且大多數(shù)的研究都是將VaR方法應用于金融風險的信用風險、流動風險等而非利率風險研究領域。本文的主要目的就是以上海銀行間同業(yè)拆借市場收益率為模擬市場利率變量，對我國商業(yè)銀行的利率風險價值VaR進行實證研究，分析VaR模型在銀行利率風險評價中的應用性。
　　本文分六個部分。第一部分是導論，主要論述論文的選題意義以及研究方法和邏輯結(jié)構(gòu)，并介紹了

3、國內(nèi)外關于利率市場化和利率風險的文獻綜述。第二部分是商業(yè)銀行利率風險管理理論的概述，該部分詳細介紹了商業(yè)銀行利率風險的成因和利率市場化的影響。第三部分介紹了兩種傳統(tǒng)的度量方法，并對兩種傳統(tǒng)的利率風險度量方法的局限性進行了評述。第四部分首先介紹了VaR計算方法的定義和原理，然后介紹了VaR計算方法的方差-協(xié)方差法和模擬法，并介紹了這些方法的后測檢驗方法和標準，為第五部分的實證分析作了準備。第五部分是商業(yè)銀行利率風險度量方法的實證分析部分，