閾值協(xié)整及其對我國的應用研究.pdf

1、宏觀經濟中的時間序列數(shù)據(jù)大多數(shù)是單位根過程，標準的協(xié)整理論和方法因而得到快速發(fā)展并成為現(xiàn)代時間序列經濟研究的最常用方法。在標準協(xié)整框架下，協(xié)整向量刻畫了變量之間的長期均衡關系，誤差校正模型描述了協(xié)整變量的短期關系及其調節(jié)效應，因此，協(xié)整向量和誤差校正模型相輔相成、互為補充，聯(lián)合描述了變量的長期關系和短期變化。Granger正是對這一理論所作的原創(chuàng)性貢獻而獲得2003年諾貝爾經濟學獎。但是，標準的協(xié)整理論至少包含三個嚴格假定：第一，長期均

2、衡是線性的；第二，向長期均衡的調節(jié)是對稱的；第三，向長期均衡調節(jié)的速度是不變的。然而，現(xiàn)實經濟中變量之間的相互關系常常具有非線性特征，一旦使用標準協(xié)整方法分析具有非線性特征的經濟變量之間的關系，得出的結論很可能是錯誤的。閾值協(xié)整正是針對上述標準協(xié)整理論的缺陷而進行的擴展，將非平穩(wěn)和非線性結合起來，研究實際經濟問題中的非線性問題，因而，閾值協(xié)整理論得到西方學者的青睞并成為國際計量經濟學的前沿熱點領域之一。 閾值協(xié)整的基本思想是在標

3、準協(xié)整框架下，引入TR(STR)模型去刻畫調節(jié)效應或長期協(xié)整關系。但是，閾值協(xié)整是最近才產生的計量經濟學前沿熱點領域，還有許多問題急待完善和發(fā)展。本文針對實際經濟問題的需要，擴展和改進現(xiàn)有的非線性閾值協(xié)整方法，使之能夠更好地應用于實際經濟問題研究。本文的方法論貢獻主要體現(xiàn)在以下四個方面： （1）Kapetanios，Shin(2004)在ECM中使用指數(shù)函數(shù)為轉移函數(shù)刻畫非線性調節(jié)效應，本文將轉移函數(shù)擴展為未知，并設定檢驗閾值協(xié)

4、整和轉移函數(shù)形式的檢驗程序和構造相應的統(tǒng)計量。仿真結果顯示，本文的改進有限樣本性質很好。 （2）Hansen,Seo(2002)在閾值協(xié)整向量未知條件下，在ECM中使用TR模型刻畫非線性調節(jié)特征，因此，這種模型設定刻畫的調節(jié)效應是急劇變化的，這與許多實際經濟背景不一致。本文在協(xié)整向量和轉移函數(shù)未知條件下，使用STR模型描述非線性調節(jié)效應，由此而刻畫的調節(jié)效應是連續(xù)的。進一步，本文構造了相應的檢驗程序和估計方法對這一擴展模型進行估

5、計和檢驗，仿真實驗顯示，本文的方法估計得到的參數(shù)具有一致性，構造的統(tǒng)計量具有較好的有限樣本性質。 （3）Choi，Saikkonen(2004)允許解釋變量內生和隨機誤差項序列相關，研究在協(xié)整向量具有閾值效應時，基于動態(tài)最小二乘估計量檢驗閾值協(xié)整的方法。進一步，一旦檢驗結果表明協(xié)整向量具有非線性特征，Choi,Saikkonen(2005)提出使用動態(tài)非線性最小二乘估計量估計閾值協(xié)整向量，并進而對動態(tài)非線性最小二乘估計量的殘差進

6、行分塊，使用分塊殘差構造統(tǒng)計量檢驗閾值協(xié)整。本文將上述基于動態(tài)非線性最小二乘估計量的一系列估計、檢驗方法擴展為完全修正的最小二乘法。數(shù)學推導和仿真實驗表明動態(tài)非線性最小二乘估計量和完全修正的最小二乘估計量具有相同的極限分布，但在有限樣本下，完全修正的最小二乘估計量優(yōu)于動態(tài)非線性最小二乘估計量。 （4）本文將閾值協(xié)整擴展至非平穩(wěn)的面板數(shù)據(jù)上，使用TR模型刻畫異質面板協(xié)整向量，并基于Westerlund,Edgerton(2005)

7、的思想構造檢驗面板閾值協(xié)整的統(tǒng)計量。本文的數(shù)學推導表明，面板閾值協(xié)整檢驗統(tǒng)計量的極限分布為正態(tài)分布，并不依賴未知參數(shù)，進一步，仿真實驗發(fā)現(xiàn)，閾值面板協(xié)整統(tǒng)計量有較好的有限樣本性質。 為對本文所介紹的方法提供較完整的應用案例，本文首先分別對泰勒規(guī)則在我國貨幣政策中的應用，我國菲利普斯曲線的機制轉移以及我國農民醫(yī)療衛(wèi)生支出的影響因素三個問題進行研究。其中，對泰勒規(guī)則的研究使用的是基于ECM調節(jié)效應的閾值協(xié)整，對菲利普斯曲線研究使用的是

8、定義于協(xié)整向量的閾值協(xié)整方法，對農民醫(yī)療衛(wèi)生支出的研究使用的是面板協(xié)整。最后，作為較完整的專題分析，本文使用閾值協(xié)整和面板數(shù)據(jù)機制轉移協(xié)整對我國城鄉(xiāng)收入差距與經濟增長的關系進行研究。首先基于我國的城鄉(xiāng)二元經濟結構特征定義度量我國城鄉(xiāng)收入差距的泰爾指數(shù)，然后根據(jù)我國城鄉(xiāng)收入差距和經濟增長的數(shù)據(jù)變化特征以及我國的實際經濟結構轉型背景，分別設定能夠反映城鄉(xiāng)收入差距對經濟增長的效應因收入差距水平和經濟發(fā)展階段的不同而有機制變化特征的面板協(xié)整模型