巴塞爾新資本協議下我國商業(yè)銀行建立信用風險內部評級體系的研究.pdf

1、2004年6月巴塞爾委員會正式公布了巴塞爾新資本協議。新協議確立了更精確、更全面、更敏銳的風險評估體系，對銀行的風險管理與內部控制提出了更高的要求。 本文的研究目的在于通過對巴塞爾新資本協議下內部評級法的理論及其應用進行的深入研究，結合對我國商業(yè)銀行信用風險評估的現狀及其存在的問題的分析，同時借鑒國外先進的風險管理技術，試圖為建立適合我國商業(yè)銀行的信用風險內部評級體系提供一些具有參考價值的意見。 本文采取了理論和實際相結

2、合的研究方法以及規(guī)范分析和實證分析相結合的分析方法。本文不光對巴塞爾新資本協議下內部評級法做了深入的介紹和分析，而且還結合了對國外商業(yè)銀行運用內部評級法的分析和對我國商業(yè)銀行的實際情況的分析，并在此基礎上提出了一些建議。另外本文還運用了中國資本市場的數據，對KMV模型在中國的適用性問題做了實證研究。 本文共分為六章： 第一章緒論主要介紹了選題的背景與研究意義，前人的研究成果，還介紹了本文的研究方法、研究思路以及本文的創(chuàng)新

3、之處。 第二章介紹了巴塞爾協議及其發(fā)展歷史。 第三章先是介紹了信用風險的涵義和特征，繼而也介紹了國外比較流行的幾種信用風險度量模型，包括“5C”信用評分法、Z-score違約預測模型、信用度量術模型、KMV模型、信用風險附加模型、信用組合觀點模型。 第四章詳細的介紹了內部評級法的基本內容，另外對內部評級法在國外商業(yè)銀行的應用做了一些介紹，本文主要是對花旗銀行的內部評級法做了簡要的分析。所謂內部評級是由銀行專門的風

4、險評估人員，運用一定的評級方法，對借款人或交易對手按時、足額履行相關合同的能力和意愿進行綜合評價，并用簡單的評級符號表示信用風險的相對大小。 本文就KMV模型在我國的適用性做了實證研究，選取了相同行業(yè)(鋼鐵行業(yè))的10家上市公司，計算出其違約距離，并計算出違約距離(DD)與公司的凈資產收益率之間的相關系數為0.7612，表明違約距離與公司的凈資產收益率之間存在著比較明顯的正相關關系，說明凈資產收益率高的優(yōu)質公司的違約概率要小于凈

5、資產收益率低的績差公司。違約損失率的大小和以下因數有密切的關系：宏觀經濟周期、行業(yè)因素、項目因素、公司因素。違約損失率的計量方法主要有以下幾種：歷史數據平均法、數據回歸分析法、隱含數據分析法、現金流分析法。 第五章就內部評級法在我國的發(fā)展狀況以及在我國發(fā)展所要面臨的障礙進行了深入的分析。我國商業(yè)銀行實施內部評級法主要面臨著以下一些障礙：數據積累嚴重不足、管理技術傳統而落后、信用文化基礎薄弱、社會信用環(huán)境缺失、艱難的資本充足率、稀

6、少的風險管理和技術人才、缺少適合我國國情的相關風險度量模型、信息不對稱現象嚴重。 第六章從分析構建我國商業(yè)銀行信用風險內部評級體系的意義開始，繼而對構建我國商業(yè)銀行信用風險內部評級體系提出了幾方面的建議：一、按照內部評級法的要求積極作好數據準備工作。二、積極學習國外同業(yè)的評級思想與技術，并在此基礎上開發(fā)適合我國實際的先進的風險管理模型。三、堅持本土化原則發(fā)展內部評級法。四、設計與內部評級相匹配的新的信貸流程和信貸組織架構。五、為

7、實施內部評級法積極培養(yǎng)人才。六、加強銀行信用文化建設。 本文的價值在于結合了我國的實際情況，就我國商業(yè)銀行建立信用風險內部評級體系提出了一些基礎性建議。另外，國內對內部評級法的研究基本上都是以定性分析為主，本文在定量分析方面也下了一定的工夫，本文對違約概率(PD)和違約損失率(LGD)的度量方面做了一定程度的研究。并對用KMV模型度量違約概率的方法在我國的適用性做了實證研究，研究的方法也擺脫了前人用績優(yōu)公司和ST公司進行簡單比較

8、的方法，而是通過計算樣本公司的違約距離(DD)和凈資產收益率(ROE)的相關系數來進行研究。 我國銀監(jiān)會雖然明確提出中國銀行業(yè)在新協議實施的最初幾年將仍執(zhí)行1988年的舊協議，但是在新協議的內部評級法方面銀監(jiān)會卻持積極態(tài)度，鼓勵國內大型商業(yè)銀行加快內部評級體系建設，并表示將在條件成熟時，采用內部評級法對銀行的資本充足率進行監(jiān)管。對內部評級法進行研究，是我國商業(yè)銀行目前的當務之急，也是我國商業(yè)銀行在加入WTO后能否具有國際競爭力的