國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新研究.pdf

1、近幾年來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備一直保持較快增長(zhǎng)速度。2000年末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額僅為1656億美元，但之后幾年外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)迅速。2006年2月底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備超過(guò)日本，躍居世界第一。2006年底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備首次突破1萬(wàn)億美元，達(dá)到10663億美元。08年上半年，我國(guó)外匯儲(chǔ)備增加2806億美元，同比多增143億美元，月均增長(zhǎng)約468億美元，超過(guò)去年385億美元的月均增速，截至08年6月，我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額已經(jīng)達(dá)到18088億美元。如此多的外匯儲(chǔ)

2、備，無(wú)形給中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成巨大壓力。中國(guó)人民銀行也多次頒布外匯新政，如提高個(gè)人購(gòu)匯額度等。因此，對(duì)各個(gè)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，如何將藏匯于國(guó)變?yōu)椴貐R于民，在于探索更多應(yīng)用外匯的途徑，創(chuàng)造更多符合客戶(hù)投資需求的外匯理財(cái)產(chǎn)品，不僅可以擴(kuò)展利潤(rùn)來(lái)源，同時(shí)也將對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。 據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截至2008年09月30號(hào)，個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到4千多款。隨著銀行推出理財(cái)產(chǎn)品的頻率不斷加快，發(fā)行規(guī)模迅速擴(kuò)張，投資者認(rèn)購(gòu)也呈現(xiàn)出非常踴躍的局面，可以

3、說(shuō)銀行理財(cái)產(chǎn)品日漸成為居民一個(gè)非常重要的投資品種。隨著外匯理財(cái)產(chǎn)品的盛行，各家商業(yè)銀行也加快了創(chuàng)新的步伐，本文在探討理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，通過(guò)案例來(lái)剖析外匯理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新特點(diǎn)，分析存在的問(wèn)題并提出政策建議。 本文第一章是導(dǎo)論，首先介紹選題的意義與背景，接著介紹了個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的定義、國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品研究的文獻(xiàn)和本文的研究思路和方法，最后總結(jié)了本文的框架與創(chuàng)新點(diǎn)。在比較各種文獻(xiàn)對(duì)個(gè)人外匯理財(cái)定義后，本文將其歸納為個(gè)人投資者以外幣

4、投資的銀行理財(cái)產(chǎn)品，也包含QDⅡ產(chǎn)品。 第二章對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了歸類(lèi)梳理，通過(guò)在投資幣種、投資期限、收益率、產(chǎn)品性質(zhì)等方面，對(duì)所有產(chǎn)品進(jìn)行分類(lèi)討論，總結(jié)各類(lèi)型產(chǎn)品的特征。著重分析了結(jié)構(gòu)性個(gè)人外匯理財(cái)?shù)奶卣?，并從投資者和銀行的角度，分析了結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品日趨流行的意義。 第三部分是本文的核心部分，考察了外匯理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的過(guò)程、現(xiàn)狀。首先通過(guò)一系列法規(guī)展開(kāi)對(duì)國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的敘述，再?gòu)漠a(chǎn)品投資幣種、投資

5、期限、收益掛鉤概念、投資結(jié)構(gòu)以及鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)等方面具體分析了外匯理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新特征，最后得出整體特點(diǎn)及投資幣種“硬幣化”、收益概念“潮流化”和產(chǎn)品投資“平民化”的發(fā)展趨勢(shì)。 第四部分也是本文的核心部分，分析理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問(wèn)題及原因，并提出建議。首先從投資幣種、匯率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、產(chǎn)品銷(xiāo)售流程、信息透明度等方面來(lái)分析理財(cái)產(chǎn)品存在的問(wèn)題，接著從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和商業(yè)銀行角度分析原因，最后從加強(qiáng)金融監(jiān)管、提高國(guó)民理財(cái)意識(shí)、