我國商業(yè)銀行利率風險計量研究.pdf

1、隨著我國加入WTO以及利率市場化改革的不斷推進，利率變動更為頻繁，利率風險越來越成為金融機構面臨的主要風險之一。但是長期以來，由于我國一直實行利率管制政策，我國的商業(yè)銀行普遍缺乏利率風險管理經(jīng)驗，缺乏利率定價機制、缺乏利率風險計量與監(jiān)控系統(tǒng)。因此，商業(yè)銀行如何應對利率環(huán)境改變帶來的風險，如何識別、度量和管理利率風險成為當前商業(yè)銀行急需解決的問題。提高利率風險管理水平的關鍵是建立一套科學的利率風險計量系統(tǒng)。 本文針對商業(yè)銀行利率風

2、險管理的關鍵一環(huán)利率風險計量做出較為系統(tǒng)的研究。迄今為止，商業(yè)銀行所廣泛采用的利率風險計量技術主要有傳統(tǒng)的利率敏感性缺口分析法，久期分析法以及VaR方法。但是利率敏感性缺口分析只是對利率變化導致凈利息收入的實際變化提供了一種粗略的靜態(tài)估計，其精確性明顯要低于久期分析法和VaR分析法。目前我國商業(yè)銀行要引入VaR方法尚存在一定的約束條件，如數(shù)據(jù)的采集問題，利率風險高級管理人才資源的匱乏等。因此，現(xiàn)階段最適合于我國商業(yè)銀行利率風險計量的方法

3、為久期分析法。通過對上交所部分國債數(shù)據(jù)以及我國某商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的實際數(shù)據(jù)的分析證明我國商業(yè)銀行運用久期模型對利率風險進行測量是可行的。但是由于我國商業(yè)銀行利率風險管理起步較晚，再加上久期技術在利率風險計量中的應用尚處于探索階段，必然面臨一定的約束條件，有待于解決。另外，我國的利率正在市場化進程中，這也必將對利率風險計量和管理帶來一定的影響，從而影響到久期技術的引進和應用。久期模型在我國商業(yè)銀行利率風險計量中的普遍應用還需要其它政策措