我國城市商業(yè)銀行最佳資本結構研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、我國商業(yè)銀行目前的改革過程中,通過優(yōu)化資本結構,建立完善有效的現代企業(yè)制度,對提升經營管理水平發(fā)揮著核心作用。銀行的核心功能在于經營和管理金融風險,銀行資本的核心作用在于吸收風險經營過程中的非預期損失。由于銀行各種關系人對銀行的目標和要求不同,銀行不同關系人視角的資本內涵和構成不同。銀行必須在平衡不同關系人的利益,綜合考慮不同關系人的目標要求下,選擇并實現最佳的資本結構。 本文著重研究專門為中小企業(yè)提供金融服務,并在地區(qū)經濟中發(fā)

2、揮著重要作用的我國城市商業(yè)銀行的最佳資本結構問題,為提升其風險管理水平增強競爭能力提供理論支持。 基本思路是遵照城市商業(yè)銀行不同關系人對銀行資本的不同要求和對銀行經營發(fā)展的不同目標,從銀行資本的兩個維度分別研究城市商業(yè)銀行的最佳資本結構問題。 第一種維度,是在考慮股東約束效率、關聯(lián)風險水平、風險管理能力、資本擴充能力、存款人利益保護等約束條件下,研究城市商業(yè)銀行的普通股股東結構和股權占比結構的最佳問題。(1)通過比較分析

3、城市商業(yè)銀行的不同股東在滿足上述約束條件上的優(yōu)缺點,提出了城市商業(yè)銀行最佳股東組合結構應該為:地方政府作為主要股東,但不控股;法人治理比較完善的國內金融機構,應該成為控股股東;外資金融機構、外資非金融機構、法人治理比較完善的國內非金融機構應該成為主要股東,但不適宜成為控股股東;銀行內部管理人員和員工,應該成為主要股東,但不宜達到控股地位;未來可直接或間接實現股票上市,使一定比重的普通股本被社會公眾和其他機構投資者持有。(2)通過研究普通

4、股權集中與分散程度對銀行經營和風險管理效率的影響,提出了城市商業(yè)銀行最佳股權占比結構應該為:最大股東持股比率介于絕對集中和絕對分散之間;另外,對于不同規(guī)模和經營管理水平的城市商業(yè)銀行應該有所區(qū)別,規(guī)模較大、經營管理水平較高的銀行應采用比較分散化的股權占比結構。 第二種維度,是在考慮資本規(guī)模持續(xù)符合發(fā)展需要、資本成本最小化、各種資本工具發(fā)行的難易程度等約束條件下,研究城市商業(yè)銀行資本的規(guī)模數量和形態(tài)結構最佳問題。城市商業(yè)銀行的最佳

5、資本數量是指:第一在資本數量上要能滿足銀行風險資產規(guī)模持續(xù)增長的需求,資本增長與風險資產增長要同步,不會出現浪費和不足;第二可以根據銀行的不同發(fā)展時期動態(tài)調整資本總量,資本補充工具的發(fā)行和資本補充渠道的選擇要兼顧銀行經營水平發(fā)展的不同階段。城市商業(yè)銀行的最佳形態(tài)結構是指:第一各種資本結構和形態(tài)應符合監(jiān)管要求,例如,附屬資本總額不應超過核心資本總額;第二要考慮各種資本形態(tài)的期限結構搭配,實現動態(tài)平衡;第三要能基于不同形態(tài)資本工具的成本特點

6、進行合理組合,使資本成本最小化。 本文還通過分析城市商業(yè)銀行經營和資本現狀,以及配置資本過程中的條件約束,提出了城市商業(yè)銀行實現最佳資本規(guī)模和形態(tài)結構的戰(zhàn)略措施為:第一階段,充分發(fā)揮地方政府控股權優(yōu)勢,處置和消化歷史風險損失;第二階段,通過普通股權融資,改善股東結構,完善法人治理,提高風險管理能力;第三階段,適度擴大經營規(guī)模,提高盈利能力;第四階段,動用附屬資本工具籌集資本,實現跨區(qū)域資本整合和經營規(guī)模快速發(fā)展。 本文新

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