關于我國建立存款保險制度的思考：理論與實踐.pdf

1、鑒于金融體系在整個國民經(jīng)濟中具有重要的作用，世界各國都建立了金融安全網(wǎng)以維持金融體系的穩(wěn)定性，而金融安全網(wǎng)的其中一個要素就是存款保險制度。從我國所處的金融環(huán)境來看，隨著金融體制改革的不斷深入，金融體系的市場化取向不斷加強，各種不確定性也逐漸增多，因此關于建立我國存款保險制度的討論也越來越熱烈。但是存款保險制度并非包治百病的靈丹妙藥，而是一把“雙刃劍”。如果不能在設計存款保險制度時對其隱含的風險有清醒的認識，并在理論上探索出一種有效規(guī)避這

2、些風險的制度改進方案，同時結(jié)合具體國情設計我國的存款保險制度，那么倉促地引入存款保險制度反而有可能加劇金融體系的不穩(wěn)定性。因此，在我國建立存款保險制度之前，我們應該在理論上對為何要建立存款保險制度，存款保險制度的缺陷是什么以及如何規(guī)避這些風險進行深入分析，同時還需要對世界各國存款保險制度的發(fā)展歷程以及在建立和發(fā)展存款保險制度過程中的經(jīng)驗教訓進行總結(jié)，并根據(jù)我國的具體國情對我國應建立一個什么樣的存款保險制度進行思考。這些問題都對我國存款保

3、險制度的建立大有裨益。以上正是我想在這篇論文中做的一些嘗試與探討，同時也是本文的意義所在。 本文采用了從理論到實踐，同時在實踐當中結(jié)合理論的研究方法。首先在理論上對有關存款保險的國內(nèi)外研究文獻進行了梳理和總結(jié)，以掌握存款保險制度的研究前沿；之后分析了存款保險制度的理論基礎，并對存款保險制度的產(chǎn)生及其積極作用進行了闡述。在對存款保險理論進行研究的同時，筆者對存款保險制度在世界各國發(fā)展的大致脈絡亦作了全面調(diào)查并就世界各國存款保險制度

4、的特點進行了對比研究。這是因為世界各國存款保險制度實踐所表現(xiàn)出來的共同缺陷昭示了理論研究的方向，同時關于世界各國存款保險實踐的研究無疑對中國存款保險制度的設計方案具有積極的借鑒與指導意義。 金融機構(gòu)的內(nèi)在脆弱性決定了金融風險的客觀存在性。存款保險制度的設計初衷是為了保護中小儲戶的利益和維護金融體系的穩(wěn)定。然而存款保險制度又是一把“雙刃劍”，它在消除銀行擠兌的同時也產(chǎn)生了一些固有缺陷?，F(xiàn)行存款保險制度的弊端在于市場紀律缺失，逆向選

5、擇與道德風險，以及委托代理問題。其中，最主要的缺陷是道德風險。因而，克服了道德風險，其他缺陷也就迎刃而解了。存款保險制度產(chǎn)生道德風險的根源在于設計者對市場紀律、銀行擠兌和道德風險三者之間的關系沒有清晰的理解。誠然市場紀律的行使存在導致銀行擠兌的可能性，但是完全消除銀行擠兌則使市場紀律缺失，繼而道德風險隨即產(chǎn)生。這就是目前世界各國存款保險制度陷入的“兩難”窘境。從某種意義上說，銀行擠兌與市場紀律同生共存，而道德風險則與市場紀律相生相克。實

6、際上現(xiàn)行存款保險制度在道德風險與市場紀律之間折衷的實踐也印證了這一點。這就啟發(fā)我們探討是否存在某種保留一定程度銀行擠兌以恢復市場紀律進而實現(xiàn)既消除道德風險又防止系統(tǒng)性風險雙重目標的制度改進方案。通過對銀行擠兌產(chǎn)生的微觀機理，以及市場紀律與銀行擠兌之間的關系進行分析，筆者得出了消除存款保險制度道德風險的制度改進方案必須從恢復市場紀律這一行為約束著眼的結(jié)論。進而，筆者創(chuàng)造性地提出了如下制度改進設計：即在現(xiàn)有各期限存款的基礎上增設一種利率全國

7、統(tǒng)一的保險存款；保險存款利率低于活期存款利率和定期存款提前取款罰息率；存款保險機構(gòu)只對整個銀行存款總額一定比例限額之內(nèi)(比如90％)的存款準予登記保險(遵循先到先保原則)，并予以全額賠付，而該比例限額之外的存款則不予登記保險。在這樣的制度設計下，絕大部分存款者在對銀行失去信心時可以通過將非保險存款進行登記保險而獲得全額保護。這種將銀行擠兌賬面化處理的改進設計消除了銀行擠兌可能立即導致銀行破產(chǎn)的巨大破壞作用，同時也使其傳染效應不至于帶來系

8、統(tǒng)性風險。此外，由于仍有極少部分存款者不能獲得登記保險的權(quán)利，一旦他們對存款安全性產(chǎn)生懷疑，必將擠兌提款。再者，因為后續(xù)新增存款也不能享有登記保險的權(quán)利，所以新增存款必然大幅度減少，甚至可能降至為零的水平。這樣問題銀行長期投資高風險的資金來源就會被切斷，市場紀律的約束作用也因此得以恢復。市場紀律的恢復并輔之以審慎監(jiān)管制度，從而徹底消除了存款保險制度的道德風險缺陷。 在如何克服存款保險制度道德風險缺陷的理論問題得以解決之后，再來探

9、討我國建立存款保險制度的實踐問題，也就順理成章了。隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步建立，金融業(yè)的競爭日益激烈，經(jīng)營風險與日俱增，中小金融機構(gòu)問題迭現(xiàn)。面對中國銀行業(yè)全面開放的外部沖擊，為了創(chuàng)建一個良好的經(jīng)營環(huán)境，我國引入存款保險制度迫在眉睫。筆者對我國建立存款保險制度的必要性論證始于對我國隱性存款保險現(xiàn)象的分析。通過對隱性存款保險的種種弊端的剖析，建立存款保險制度在防范金融風險、保護中小存款者利益、建立金融市場退出機制、促進中小金融機構(gòu)的發(fā)展

10、、增強我國商業(yè)銀行國際競爭力等方面的必要性也就不言自明了。存款保險制度在為金融機構(gòu)的經(jīng)營提供一種安全環(huán)境的同時，也為金融機構(gòu)的競爭提供了一種公平的機制，更為“入世”后中資金融機構(gòu)提供了一種良好的業(yè)務發(fā)展平臺。 在制度改進設計部分，筆者結(jié)合中國金融環(huán)境的實際為我國存款保險制度提出了整體構(gòu)想和具體設計。與世界各國現(xiàn)行存款保險制度不同的是，改進的制度設計最顯著的特點在于：i)增設一種利率全國統(tǒng)一且較之活期存款利率和定期存款提前取款罰息

11、率更低的保險存款；ii)在整個銀行可保存款總額的一定限額比例(例如90％)內(nèi)，非保險存款可通過登記保險轉(zhuǎn)換為保險存款(遵循先到先保原則)，超過此比例限額則不予登記保險，但保險存款可自由轉(zhuǎn)換為非保險存款，銀行破產(chǎn)時只對保險存款全額賠付本息；iii)在破產(chǎn)賠付的情況下，非保險存款期按高于活期利率或罰息率的標準計息(這樣即使活期存款者針對存款安全事件的理性反應也是登記保險而非提前取款)，保險存款期按保險存款利率計息，兩者相加計算賠付本息；在到

12、期取款的情況下，非保險存款期按各自的非保險存款利率計息，保險存款期按保險存款利率計息，兩者相加計算取款本息。 存款保險制度并非是一種獨立的金融制度，相反它是整個金融安全網(wǎng)的一個有機組成部分。金融監(jiān)管當局的審慎監(jiān)管、中央銀行的最后貸款人制度和存款保險制度是構(gòu)成金融安全網(wǎng)的三大基本要素。存款保險制度的引入要取得好的效果需要特別注意其賴以生存的運行環(huán)境，存款保險制度的建立必然要求審慎監(jiān)管制度和最后貸款人制度的配套改革與完善予以配合。因