【干貨】資產證券化監(jiān)管規(guī)則、制度大全及典型案例分析

1、【原創(chuàng)干貨】資產證券化監(jiān)管規(guī)則、制度大全及典型案例分析作者金融監(jiān)管研究院資深研究院專欄作者，歡迎個人轉發(fā)，謝絕媒體、公眾號和網站轉載本文目次一、企業(yè)資產證券化業(yè)務的相關定義及主要參與主體介紹二、企業(yè)資產證券化業(yè)務的監(jiān)管規(guī)則變遷（一）試點階段（2004年2006年）暫停受理（2006年9月2009年4月）重啟試點（2009年5月2013年2月）（二）由試點業(yè)務轉為常規(guī)業(yè)務但須審批階段（2013年3月2014年2月）（三）備案制負面清單管理

2、階段（2014年11月至今）三、現行企業(yè)資產證券化業(yè)務監(jiān)管規(guī)則一覽及核心法規(guī)解讀四、企業(yè)資產證券化與公司債券的區(qū)別及資產證券化的優(yōu)勢五、合格投資者制度六、備案制實施后的發(fā)行情況七、典型資產證券化案例分析（一）租賃債權類：寶信租賃一期租賃資產支持專項計劃案（二）工商企業(yè)應收賬款類：五礦發(fā)展應收賬款資產支持專項計劃案（三）小額貸款債權類：銀河金匯瀚華小額貸款1號資產支持專項計劃案（四）基礎設施收費類：嘉興天然氣收費收益權資產支持專項計劃案（

3、五）證券公司股票質押式回購債權類：中信華夏股票質押債權一期資產支持專項計劃案（六）不動產財產及財產權利類：中信華夏蘇寧云創(chuàng)資產支持專項計劃案托管人等）的固有資產；其五，根據《管理規(guī)定》第24條規(guī)定，在基礎資產實現轉移前不得附帶抵押、質押等擔保負擔或其他權利限制；其六，根據《管理規(guī)定》第26條規(guī)定，基礎資產的規(guī)模和存續(xù)期限應當與資產支持證券的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。需要特別指出的是，對基礎資產的表述需要極為準確，需要清晰界定財產權利或財產。

4、2、特殊目的載體（SPV）《管理規(guī)定》第4條對SPV的定義是指證券公司、基金管理子公司為開展資產證券化業(yè)務專門設立的資產支持專項計劃（簡稱專項計劃）。此外，《管理規(guī)定》第49條、第50條還明確了證券公司、基金管理公司子公司可以通過其他SPV開展資產證券化業(yè)務，以及經證監(jiān)會認可的期貨公司、證券金融公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司等金融機構，可參照《管理規(guī)定》開展資產證券化業(yè)務。3、結構化等信用增級方式結構化等信用增級方式，主要是指資產證