企業(yè)現(xiàn)金預算管理的研究.pdf

1、現(xiàn)金是企業(yè)資本(財富)的一種資產表現(xiàn)，是企業(yè)的血液，現(xiàn)金的循環(huán)運動是企業(yè)生存的基本前提和實現(xiàn)資本增值的關鍵環(huán)節(jié)?，F(xiàn)金流量是企業(yè)經營的晴雨表，企業(yè)的生產計劃、存貨制度、賒銷和回款制度等都會從根本上決定企業(yè)的財務狀況，影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。在企業(yè)的經營管理中，現(xiàn)金流量管理的理念與方法對于企業(yè)的生存和發(fā)展至關重要。
　　 在經濟貿易全球化的今天，企業(yè)的發(fā)展面臨許多新的問題。推行現(xiàn)代企業(yè)制度，加強企業(yè)財務管理已經成為企業(yè)發(fā)展的關鍵所在。企

2、業(yè)現(xiàn)金管理與應用作為企業(yè)財務管理的重要方面，影響著企業(yè)的經營狀況和投資規(guī)模，決定著企業(yè)的發(fā)展與衰敗。研究新形勢下企業(yè)現(xiàn)金管理與應用，有著重要的現(xiàn)實必要性。西方企業(yè)財務管理專家們已經圍繞著現(xiàn)金管理這一任務做了大量努力，并形成了一系列傳統(tǒng)的管理方法。近年來，電子商務的出現(xiàn)使得這一目標實現(xiàn)途徑有了很大的改變。
　　 一般而言，企業(yè)現(xiàn)金是最具流動性的資產，是交易的媒介與支付的工具，企業(yè)必須持有一定量的現(xiàn)金以確保日常最起碼的支付性需要、預

3、防性需要以及一定程度上的短期投資(機)需要。企業(yè)現(xiàn)金也是企業(yè)獲利能力最低的資產，企業(yè)現(xiàn)金的投資不力意味著資源的浪費。在正常經濟條件下，企業(yè)如何能適時保持足夠的現(xiàn)金，以便清償?shù)狡趥鶆?，是企業(yè)現(xiàn)金管理及持續(xù)經營的先決條件。有效的現(xiàn)金管理是必須兼顧流動性與獲利性的，當預期現(xiàn)金收入不足以支撐現(xiàn)金支出時，應預先規(guī)劃謀求取得資金的途徑，以確保營運上有足夠的資金以資運用；否則，當預期現(xiàn)金過剩時，應妥當規(guī)劃投資渠道，創(chuàng)造財務利潤，不能使資金閑置。此外，

4、防止現(xiàn)金遭受盜竊、挪用或不當使用的安全問題，則是企業(yè)日?，F(xiàn)金管理的重點。
　　 現(xiàn)金預算管理是現(xiàn)代企業(yè)運用現(xiàn)代管理理論和方法，在科學經營預測與決策的基礎上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，以市場為導向，以業(yè)務預算和資本預算為基礎，以經營利潤為目標，以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物為中心，遵循收付實現(xiàn)制的核算原則，按照經營活動、投資活動和籌資活動，分別從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩個方面，為實現(xiàn)未來一定時期內企業(yè)經營目標所需投入的資源及產出的效果、預期財務狀況、經營

5、成果、資金運用與籌措進行計劃和規(guī)劃，使企業(yè)的生產經營活動按照預定的計劃與規(guī)劃運行，確保企業(yè)經營目標實現(xiàn)的有效管理機制?，F(xiàn)金預算的內容不僅決定著企業(yè)在預算期內的現(xiàn)金流入流出總量，也決定著企業(yè)預算期內所需現(xiàn)金的籌措總額和籌措時間。
　　 因此，現(xiàn)金預算管理具有如下基本特征：①以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物為中心；②遵循收付實現(xiàn)制的核算原則；③按照經管活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)業(yè)務活動進行分類；④從現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出兩個方面反映企業(yè)現(xiàn)金流量；

6、⑤具有長期、廣泛的適用性。做好現(xiàn)金管理，首先必須認識到現(xiàn)金預算管理具有以上特征，把握現(xiàn)金預算管理的特征，能夠避免或減輕現(xiàn)金預算管理中存在的問題。
　　 現(xiàn)金預算是現(xiàn)金管理的重要組成部分，通過現(xiàn)金預算管理可以合理安排現(xiàn)金收支，及時反映現(xiàn)金的盈缺情況，制定現(xiàn)金預算的主要任務就是要在確?，F(xiàn)金流動性的前提下，力爭將現(xiàn)金的持有水平控制在盡可能低的水平之上。具體可分解為以下四個目標：一是保證經營活動產生盈余現(xiàn)金流量，即經營性現(xiàn)金流入大于經營

7、性現(xiàn)金流出；二是不過度依賴營運資金進行投資，特別是中長期投資；三是把盈余資金用于投資以獲得收益；四是長期投資和融資計劃要與企業(yè)經營性現(xiàn)金流的創(chuàng)造能力相適應。
　　 現(xiàn)金預算編制的基本內容包括以下六個方面：①期初現(xiàn)金余額。編制預算時，往往還不知道期初現(xiàn)金余額，需要結合企業(yè)核定的現(xiàn)金最佳持有量和現(xiàn)金收支的具體情況進行預計；②預算期現(xiàn)金收入。包括預算期內的各項現(xiàn)金收入，其數(shù)據(jù)來源于經營現(xiàn)金流量預算、投資現(xiàn)金流量預算和籌資現(xiàn)金流量預算中

8、的現(xiàn)金收入項目；③預算期現(xiàn)金支出。包括預算期內的各項現(xiàn)金支出，其數(shù)據(jù)來源于經營現(xiàn)金流量預算、投資現(xiàn)金流量預算和籌資現(xiàn)金流量預算中的現(xiàn)金支出項目；④現(xiàn)金余缺。期初現(xiàn)金余額與預算期現(xiàn)金收支凈額之和減去期末現(xiàn)金余額后的差額即為現(xiàn)金余缺；⑤融資方案。針對預算期現(xiàn)金余缺情況采取適當?shù)馁Y金調節(jié)措施；⑥期末現(xiàn)金余額。預算期末企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量，以保證企業(yè)經營活動、投資活動、籌資活動及財務活動的正常運行。
　　 針對目前我國企業(yè)現(xiàn)金乃至現(xiàn)金預算

9、管理的主要問題，筆者認為應從以下幾方面著手來優(yōu)化現(xiàn)金預算管理：控制現(xiàn)金浮游量與資金到賬，平衡閑置資金與機會成本之間的關系，提高現(xiàn)金預測水平，建立現(xiàn)金預算執(zhí)行過程中的預警系統(tǒng)，強化現(xiàn)金預算指標考核體系等。其中，對現(xiàn)金流進行科學預測，建立現(xiàn)金預算執(zhí)行過程中的預警系統(tǒng)，強化現(xiàn)金預算指標考核體系等是優(yōu)化管理的關鍵點。
　　 現(xiàn)金預算管理的好壞直接取決于現(xiàn)金預測水平的高低?，F(xiàn)金預測是用于估計公司某段時間(長短從一天到一年不等)流動資金狀況

10、的一種方法，一般包括短期預測、經營預測和長期預測。短期預測(0-3個月)主要用于管理流動性。經營預測(1-12個月)的目的是滿足運營資本和融資的中期需要。長期預測(1-5年)用于制定戰(zhàn)略財務目標。現(xiàn)金預算是一個交互調整的過程，其中包括財務報表編制方法和財務計劃制定方法的調整。從計劃制定的目的考慮，財務人員首先根據(jù)公司過去政策和發(fā)展趨勢的連續(xù)性做出初步的預測。這種初步的預測提供了預測和計劃的起點，也可以稱為“基線”預測。其次，對預測進行修

11、正，考察公司采用不同的經營計劃將對公司的收益和財務狀況產生怎樣的影響。然后，再在各種不同的銷售增長模式下，進一步檢驗各種經營計劃，應用電子表格模型評價公司的股利政策和資本結構決策。
　　 現(xiàn)金管理人員根據(jù)當前公司情況和市場狀況，準確分析現(xiàn)金流動歷史趨勢與預測未來現(xiàn)金流動的能力越強，公司能為管理盈余資金和彌補資金不足做的準備就越充分。如果現(xiàn)金流動的歷史數(shù)據(jù)很完整，現(xiàn)金管理人員可以根據(jù)以往的流動特點進行分布預測。要想對企業(yè)進行長期預

12、測，現(xiàn)金管理人員可以采用現(xiàn)金建模方法，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)預測利潤表和資產負債表中某些項目之間的關系，以編制相應項目的預期預算表。
　　 企業(yè)在經營發(fā)展過程中，風險是始終存在的。如果對風險不予控制，則可能導致經營失敗，企業(yè)一旦進入破產階段，對投資者而言，不僅資產保值增值的目標無法實現(xiàn)，而且可能血本無歸；對經營者而言，失敗的經歷將影響其聲譽和職業(yè)發(fā)展；對債權人而言，債權資產的完整性受到威脅；對會計師事務所而言，沒有及時披露企業(yè)持續(xù)經營風險

13、可能導致審計訴訟。因此，建立企業(yè)預警管理系統(tǒng)，特別是建立財務預警管理系統(tǒng)，就是非常必要的了。而現(xiàn)金流量是企業(yè)經濟活動的綜合反映、財務狀況的鏡子、經濟決策的主要依據(jù)，因而現(xiàn)金預警管理是財務風險防范的關鍵環(huán)節(jié)。
　　 現(xiàn)金預警管理的基本思路是：編制企業(yè)現(xiàn)金預算，經檢驗符合財務安全要求，監(jiān)測、記錄實際現(xiàn)金流量，并推演未來的財務結果，分析判斷未來結果與預算的差異是否在可接受范圍之內，如果不在，則警報，如有警報，則采取預控(或排警)措施，

14、避免或扭轉財務困境，保證企業(yè)始終保持財務安全。企業(yè)應該利用計算機、在滾動預算的基礎上，建立實時動態(tài)現(xiàn)金流量預警管理系統(tǒng)。該系統(tǒng)由三個子系統(tǒng)組成：①組織系統(tǒng)；②制度系統(tǒng)；③信息系統(tǒng)。組織系統(tǒng)完成系統(tǒng)的原始輸入、組織領導、日常管理維護、預控(或排警)措施選擇和執(zhí)行等；制度系統(tǒng)規(guī)定了系統(tǒng)組織原則、工作權限、運行程序、運作方式等；信息系統(tǒng)完成檢測、識別、診斷、評價功能。
　　 現(xiàn)金預算考核是指對現(xiàn)金預算執(zhí)行最終結果的審核和總結。現(xiàn)金預算

15、考核的目的不單純是對現(xiàn)金預算執(zhí)行結果的考核，而在于通過對現(xiàn)金預算執(zhí)行結果的考核，從整體上講是對企業(yè)配置資源適應市場能力的評價和檢驗，從局部上講是對企業(yè)各組成部分對企業(yè)實現(xiàn)整體目標的貢獻的評價和檢驗。通過現(xiàn)金流量表來建立指標體系，加強現(xiàn)金流量的日常管理與控制，能評估現(xiàn)金管理效果。
　　 為了確?，F(xiàn)金預算管理和責任中心的緊密結合，企業(yè)應設計一套完善的現(xiàn)金預算指標考核體系和責任中心績效考核獎懲制度，它是現(xiàn)金預算激勵機制和約束機制的具體

16、體現(xiàn)，是現(xiàn)金預算考評的有機組成。企業(yè)必須構建與現(xiàn)金預算配套的嚴格的獎懲制度，這是保證現(xiàn)金預算管理順利實施的基本條件，否則，即使有符合實際的預算，也會因為缺乏有效的獎懲制度而得不到貫徹落實。為使現(xiàn)金預算考核有根有據(jù)，企業(yè)還應建立一套適應現(xiàn)金預算管理的內部管理會計體系，實現(xiàn)會計核算與現(xiàn)金預算管理的無縫化銜接，為現(xiàn)金預算考核提供基礎數(shù)據(jù)，為現(xiàn)金預算管理提供管理報告。
　　 我國財政部制定的于2007年1月1日開始執(zhí)行的《企業(yè)財務通則》

17、，專門對財務信息化管理作出了規(guī)定，要求企業(yè)要建立財務和業(yè)務一體化的信息處理系統(tǒng)，逐步實現(xiàn)財務、業(yè)務相關信息一次性處理和實時共享，對企業(yè)物流、資金流、信息流進行一體化管理和集成運作。在實踐中真正建立起科學完整的現(xiàn)金預算管理體系任重而道遠，尤其是現(xiàn)金預算管理中預算控制模型的建立、現(xiàn)金預算信息化集成管理等方面亟待進行深入研究。
　　 對于一個企業(yè)，財務管理的核心是現(xiàn)金管理，現(xiàn)金管理的重點是現(xiàn)金預算管理。筆者認為，完善現(xiàn)金預算管理體系、

18、提高現(xiàn)金預算管理有效性的重要途徑之一是建立現(xiàn)金預算信息化集成管理。現(xiàn)金預算信息化集成可以企業(yè)財務數(shù)據(jù)為基礎，與企業(yè)的會計系統(tǒng)進行無縫連接，建立相應的現(xiàn)金流預測模塊、現(xiàn)金預算編制模塊、現(xiàn)金預算執(zhí)行與控制模塊(對于前述現(xiàn)金預算管理預警系統(tǒng)的優(yōu)化)、現(xiàn)金預算考評模塊，從而提供全方位的管理信息，為管理者科學決策提供有力依據(jù)。其中，如何將此信息集成管理系統(tǒng)與會計系統(tǒng)進行對接、與企業(yè)內部控制體系中的各個環(huán)節(jié)進行耦合是現(xiàn)金預算信息集成管理的關鍵所在，