基于契約理論的上市公司會計政策選擇研究——來自滬深兩市制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、會計政策選擇是會計信息生成的基礎(chǔ)和依據(jù)，它影響會計信息的質(zhì)量并能產(chǎn)生一定的經(jīng)濟后果。企業(yè)的盈利數(shù)據(jù)對管理人員而言具有特別重要的意義。這個數(shù)據(jù)是一組會計程序的結(jié)果，給定企業(yè)的現(xiàn)金流量，將不同的會計程序進行組合便賦予管理人員在一定范圍內(nèi)報告不同盈利的靈活性，這就是會計政策選擇的過程。目前，會計界對于會計政策選擇的定義多種多樣，但大致意思基本一致，即企業(yè)會計政策選擇是指管理當局在一定的環(huán)境下，在可選擇范圍內(nèi)，對會計原則、確認和計量方法等進行有

2、目的的挑選行為。如果說會計準則和制度本身的特征留給了管理當局進行會計政策選擇的空間，那么契約的不完備性又給上市公司依照自身利益進行會計政策選擇提供了動機和條件。會計政策研究是會計學領(lǐng)域的重要研究課題之一，針對它的深入研究對于促進會計理論和實務(wù)的發(fā)展都有一定的作用，同時也可以規(guī)范資本市場中各利益相關(guān)方的行為和完善并解決會計準則制定中存在的部分問題。
　　 市場的有效運行離不開規(guī)則的約束，契約的存在是締約各方在實現(xiàn)彼此目標的同時對各

3、自權(quán)益的一種保護與平衡。我國2006年頒布了會計準則體系，給予了企業(yè)一定的會計政策選擇權(quán)。目前我國對于會計政策選擇方面的文章多以規(guī)范研究為主，內(nèi)容多局限于理論和博弈方面的分析，即使是實證方面的文章，也基本是從某一種會計政策進行研究。本文將結(jié)合契約理論對我國企業(yè)會計準則頒布后上市公司會計政策的選擇行為進行分析，并利用相關(guān)實證經(jīng)驗數(shù)據(jù)對上市公司會計政策選擇的契約動因進行探討，找出問題的根源，以期能夠較全面地反映會計準則的執(zhí)行效果并提供有關(guān)建

4、議來規(guī)范上市公司通過會計政策選擇進行盈余管理的行為。本文將文章結(jié)構(gòu)分為如下幾個部分：
　　 第一部分是引言，包括研究背景與意義、目前國內(nèi)外的研究情況分析以及本文的研究路線和方法。第二部分是會計政策選擇概述，介紹了會計政策選擇的定義、分類等。第三部分是契約理論與會計政策選擇，從契約理論的角度對會計政策選擇的產(chǎn)生原因、影響進行分析。其中，重點介紹了實證會計理論中的分紅計劃、債務(wù)契約和政治成本假設(shè)。第四部分是本文的實證研究部分，論文最

5、后以2007和2008年滬深兩市部分制造業(yè)上市公司的年報數(shù)據(jù)進行多元線性回歸分析，根據(jù)企業(yè)與各契約方的關(guān)系進行假設(shè)并檢驗會計政策選擇的契約動因。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：報酬契約、存貨比率和操控性應(yīng)計利潤顯著正相關(guān)，資產(chǎn)負債率和企業(yè)規(guī)模對操控性應(yīng)計利潤影響不顯著，會計師事務(wù)所規(guī)模變量和預(yù)期符號相反，且影響不顯著。第五部分是針對研究結(jié)果進行分析并得出相關(guān)建議。包括：(1)加強公司治理結(jié)構(gòu)、完善激勵機制；(2)將會計政策選擇的建議權(quán)和監(jiān)督權(quán)盡可能的賦予各個

6、契約相關(guān)方；(3)吸引高素質(zhì)人才、制定規(guī)范的執(zhí)業(yè)收費政策，加強注冊會計師的審計監(jiān)督作用；(4)進一步完善企業(yè)會計準則和操作指南；(5)加強監(jiān)管部門和社會雙重監(jiān)督。
　　 本文的主要貢獻在于從契約理論的角度用實證檢驗的方法，對上市公司會計政策選擇行為進行分析，一方面反映了會計準則在上市公司實施的效果和不完善之處，做到理論和實踐相結(jié)合；另外，具體分析檢驗了實證會計理論中關(guān)于會計政策選擇契約動機的三大假設(shè)在我國的適用性。本文的不足之處