基于MCMC極值理論在我國(guó)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用.pdf

1、股票市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)給投資者造成了嚴(yán)重的損失，甚至是機(jī)構(gòu)投資者也無(wú)法承受突然地劇烈的波動(dòng)帶來(lái)的損失。雖然股票市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)發(fā)生的頻率小，但是造成的損失非常大，因此我們可以將其成為巨災(zāi)事件或巨災(zāi)損失。對(duì)巨災(zāi)損失的風(fēng)險(xiǎn)度量的研究，最重要的是了解其分布的特征，但是，常用的分布函數(shù)，如正態(tài)分布，t分布等，適用于對(duì)大量的常規(guī)數(shù)據(jù)的建模分析，很難刻畫(huà)股票市場(chǎng)的巨災(zāi)損失。于是，我們必須尋找一個(gè)合適的已知理論分布來(lái)對(duì)有限的極值損失數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合，以避免巨災(zāi)

2、損失分布往往呈現(xiàn)出“尖峰”、“厚尾”和“右偏”的現(xiàn)象。
　　 極值統(tǒng)計(jì)學(xué)是概率統(tǒng)計(jì)理論的一個(gè)重要分支，主要研究隨機(jī)事件極端情況的統(tǒng)計(jì)規(guī)律性。極值理論在許多領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，主要有兩類(lèi)常用的模型：BMM模型和GPD模型。本文討論了第二種模型，分析了廣義帕累托分布的性質(zhì)并闡述了模型的應(yīng)用。采用不同的方法估計(jì)參數(shù)和各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，同時(shí)進(jìn)行比較分析。本文運(yùn)用POT模型擬合我國(guó)股票市場(chǎng)的極值波動(dòng)數(shù)據(jù)，確定了損失超出量的分布形式。