中國(guó)概念股研究.pdf

1、隨著中國(guó)的改革開放，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了高速增長(zhǎng)階段，中國(guó)市場(chǎng)至此開始以一種驚人的速度，境外的投資者則能夠藉著參與資本市場(chǎng)等方式，跟上中國(guó)飛快的成長(zhǎng)步伐，中國(guó)概念股就是在眾多投資者的擁護(hù)下而成為炙手可熱的題材股。本研究將從股票市場(chǎng)與宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)的視角出發(fā)，探究在不同市場(chǎng)上市的中國(guó)概念股的關(guān)聯(lián)，分析其關(guān)聯(lián)的傳遞機(jī)制。
　　本研究將選取香港、臺(tái)灣和美國(guó)三個(gè)市場(chǎng)的中國(guó)概念股，就三個(gè)不同的切入角度來(lái)探討中國(guó)概念股與所在地市場(chǎng)的關(guān)系、中國(guó)概念股

2、與中國(guó)市場(chǎng)的關(guān)系以及中國(guó)概念股之間的關(guān)系，并使用單位根檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解來(lái)討論，以期望獲得數(shù)據(jù)資料的穩(wěn)定性、領(lǐng)先落后的因果關(guān)系、沖擊響應(yīng)和波動(dòng)相互解釋的關(guān)系。
　　實(shí)證結(jié)果表明各個(gè)市場(chǎng)與當(dāng)?shù)刂袊?guó)概念股的關(guān)系方面，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)中國(guó)概念股的影響特別顯著，臺(tái)灣中國(guó)概念股則會(huì)對(duì)臺(tái)灣市場(chǎng)有影響力，在中國(guó)大陸市場(chǎng)與中國(guó)概念股的關(guān)系方面，大陸市場(chǎng)對(duì)香港中國(guó)概念股有著顯著的影響，但對(duì)美國(guó)和臺(tái)灣中國(guó)概念股則較弱，中國(guó)概念