盡職調查要點——信托業(yè)務培訓

1、信托業(yè)務培訓----盡職調查要點,,孫鵬,Page ? 2,,一、盡職調查要點概述,Page ? 3,一、 盡職調查的幾個主要方面,從調查層面劃分從法律層面調查：從運營層面調查：從財務層面調查：,從調查內容劃分人：指對公司這個“法人” 實體和作為公司經(jīng)營 者自然人的調查務：對“業(yè)務”情況 的調查財：對“財務”情況

2、 的調查物：對擔保情況的調查,Page ? 4,,,二、對“人”的調查,Page ? 5,二、對“人”的調查,人：指對公司這個“法人”實體和作為公司經(jīng)營者自然人 的調查，包括： 公司合法性、性質、所屬行業(yè)、資質、股東背景、 行業(yè)地位、實際控制人及履歷、管理架構、高管團隊、 員工數(shù)量及學歷構成等,Page ? 6,二、1 調查的

3、內容,一、公司合法性：證照的查驗，是否經(jīng)過年檢，存續(xù)是否合法。企業(yè)背后征信。二、性質：所有制性質，公司的最高權力機構。重點關注公司章程。三、所屬行業(yè)：公司的行業(yè)歸屬，該行業(yè)特點，是否屬于限制性行業(yè)。四、資質：行業(yè)歸屬決定公司合法經(jīng)營是否要具備相關資質，資質的有效期限。五、行業(yè)地位：公司在該行業(yè)的排名、地位、聲譽。六、股東背景：公司的股東構成，股東實力狀況。 七、實際控制人及履歷：繼而對公司的實際控制人進行背后征信。八、管理

4、架構、高管團隊、 員工數(shù)量及學歷：形成對管理團隊的基本了解和評價,Page ? 7,二、2 調查的方式,公司實地的調查證照的翻看高管團隊的訪談,背對背的征信調查工商部門的信息檢索貸款卡的信息檢查法院的信息檢索網(wǎng)絡的信息檢索,Page ? 8,,三、對業(yè)務（項目）的調查,Page ? 9,三、對“務”的調查,務：指對公司這個申請融資的項目、業(yè)務的調查 包括：

5、 項目的合法手續(xù)完備程度、項目的可行性研究報告、項目進展程度、簽署的相關合同協(xié)議、項目上下游交易對手的基本情況、項目操作的風險因素等,Page ? 10,三、1 調查的內容,一、項目的合法手續(xù)完備程度： 項目的實施不違背國家和企業(yè)所在行業(yè)的相關法律、規(guī)章、制度，需要報批的，已經(jīng)取得了相關批準文件。二、項目的可行性研究報告： 針對于項目開展的可行性分析，與其提供的報告重點的差異在哪

6、里。三、項目進展程度： 項目進度的調查，自有資金比例、資金缺口，項目周期，后續(xù)進展的關鍵節(jié)點,四、簽署的相關合同協(xié)議： 項目目前所簽署的相關協(xié)議中，對融資方及融資項目有可能產(chǎn)生賠償?shù)臈l款是什么。結合項目進展的節(jié)點，所對應的違約責任是什么。五、項目上下游交易對手的基本情況： 項目交易對手是誰，與融資方的關系、相對低位、信譽等。六、項目操作的風險因素： 政策風險、經(jīng)營風險、操

7、作風險、市場風險、信用風險、道德風險等一系列風險因素的識別與分析。,Page ? 11,三、2 調查的方式,實際接觸的調查實地調查：項目在哪里，有條件的一定要看。（銀行的例子）實物調查：物資、存貨的審核、調查實務調查：合同、單據(jù)的審核、調查,Page ? 12,四、對“財”的調查,Page ? 13,四、對“務”的調查,財：指對公司財務狀況的調查 包括：

8、 公司的《資產(chǎn)負債表》《損益表》、《現(xiàn)金流量表》的分析、配合查賬、查憑證、查實物等方法，切實掌握企業(yè)的財務情況。,Page ? 14,四、1 調查的內容,一、公司資產(chǎn)負債情況： 了解各科目明細，有無通過科目不合理的運用，虛增資產(chǎn)。二、公司的收入與獲利情況： 給資金方的報表往往顯示了較強的盈利能力，注重稅項和費用項目的分析。三、公司的現(xiàn)金流量情況： 關注經(jīng)營性現(xiàn)金流量的變

9、化情況，經(jīng)營性現(xiàn)金流量是還款的直接資金來源。,四、公司的償債能力分析： 逐一落實資金來源于資金占用的對應管理，每一項債務所對應的資產(chǎn)都是什么，能否通過資產(chǎn)的變現(xiàn)償還負債。五、公司的運營能力分析： 周轉次數(shù)要與是否與企業(yè)項目介紹相吻合六、公司的盈利能力分析： 銷售利潤率和投資報酬率的關系，是否與運營能力指標形成對應。,Page ? 15,四、2 調查的方式,要求企業(yè)提供會計師事務所審計的

10、報表。帳帳相符：總帳、分類帳、明細帳核對帳證相符：調憑證抽查帳實相符：入庫、出庫單、合同、實物對照,Page ? 16,,五、對“物”的調查,Page ? 17,五、對“物”的調查,物：指對該筆融資所設置的擔保方式的調查 包括： 融資項目所提供的第三方保證擔保、或抵押、質押等擔保方式。第三方保證擔保，同樣要對保證人進行如融資人一樣流程的

11、盡職調查；提供抵押物、質押物或質押權利的，要把握好抵押物、質押物或質押權利的物權合法性，抵質押權利的合法性，價值的充足性，變現(xiàn)的強流動性。,Page ? 18,五、1 抵質押“物”及權利調查的內容,一、抵質押物權屬的合法性： 抵質押物是否為出抵（質）人合法擁有。二、抵質押權利的合法性： 抵質押權利的實現(xiàn)是否必須要經(jīng)過登記方可實現(xiàn)，登記手續(xù)是否有障礙。三、抵質押物的估值： 估值是否合理、估

12、值的方法是否科學，抵質押物是否足值，抵質押率上限的設定。關注經(jīng)營性現(xiàn)金流量的變化情況，經(jīng)營性現(xiàn)金流量是還款的直接資金來源。四、抵質押物變現(xiàn)是否存在阻礙 抵質押物能否順利變現(xiàn)？抵質押物變現(xiàn)的流程、變現(xiàn)的期限、變現(xiàn)期間的時間價值,Page ? 19,五、2 調查的方式,落實細節(jié)權屬的核實：到相關部門進行權屬確認估值的評價：除了報告，還要自己了解市場價值登記的程序：可否辦理抵質押登記，有無障礙和后續(xù)隱患 變現(xiàn)流程：變現(xiàn)

13、的流程可否通過自身設計來縮短,Page ? 20,,六、盡職調查報告的意義,Page ? 21,六、盡職調查的意義,通過提供資金而獲取收益，本身是一項高風險業(yè)務。 因而要求資金的提供者要打好兩張牌： 一張是盾牌：通過盡職調查，了解融資人及其項目情況，進行判斷，

14、 做好風險識別和風險防范，形成保障項目順利進行的 安全盾牌。盾牌堅固，才能安全的收回本金，并獲得 收益。

15、 做好盡職調查，構建堅固的盾牌，埋好可靠的底牌！ 一張是底牌：融資項目除了又可靠的第一還款來源，還要有強有力的 保障。無論第三方保證或抵質押擔保，作為安全收回資