外匯期權風險管理的VAR法研究.pdf

1、金融衍生工具具有市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險等，其中市場風險在外匯市場上表現(xiàn)得更為突出。對于外匯期權這一金融衍生工具，我們必須應用現(xiàn)代金融工程技術對其市場風險進行管理，把風險進行量化。運用現(xiàn)代風險管理技術對國內外匯期權產品的風險進行度量，并用以指導國內外匯期權投資，這應該成為目前國內金融機構、金融交易參與者和金融監(jiān)管當局在風險管理中面臨的一項重要任務。 本文正文部分共有七章。第一章緒論，介紹本文的選題意義和

2、主要理論框架。第二章是關于金融衍生工具市場風險的分析及其管理。第三章是風險度量VAR方法的發(fā)展及基本原理，并在三種VAR度量方法中進行比較，進而選擇分析方法為本文主要的風險度量方法。第四章是外匯期權定價和敏感性因素分析，導出外匯期權價值變化的影響因素。第五章是外匯期權風險值的VAR法研究，分為Delta-類模型和Gamma-類模型。第六章是實證分析，分別利用Delta正態(tài)模型、Gamma正態(tài)模型和Gamma-CF模型得出期權寶的日風險值