基于ARIMA模型的我國(guó)通貨膨脹預(yù)測(cè)研究.pdf

1、從上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)外許多中央銀行放棄了控制貨幣總量轉(zhuǎn)而直接或間接的實(shí)行通貨膨脹目標(biāo)制，因?yàn)檫^(guò)去的金融創(chuàng)新使得貨幣供應(yīng)量越來(lái)越難以計(jì)算，并且，貨幣供應(yīng)量與通貨膨脹之間的關(guān)系也變得越來(lái)越不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的問(wèn)題是“貨幣流通速度不穩(wěn)定問(wèn)題”Ben S.Bernanke&Michael Woodford認(rèn)為。根據(jù)泰勒規(guī)則，預(yù)測(cè)通貨膨脹率對(duì)政策制定者和私人部門已經(jīng)變得非常重要。國(guó)外發(fā)展一新的控制通貨膨脹的工具——通貨膨脹預(yù)測(cè)，特別是在實(shí)行

2、通貨膨脹目標(biāo)制的國(guó)家，這種新的技術(shù)越來(lái)越受到重視。央行的決策越來(lái)越依賴于未來(lái)的通貨膨脹，而不是過(guò)去的歷史信息，有些中央銀行甚至把通貨膨脹預(yù)測(cè)作為貨幣政策的中介目標(biāo)。對(duì)于央行來(lái)，通貨膨脹預(yù)測(cè)對(duì)于防止貨幣政策的時(shí)滯有著顯著的現(xiàn)實(shí)意義。這一套技術(shù)在實(shí)行通貨膨脹目標(biāo)的國(guó)家取得了令人滿意的成果。通貨膨脹預(yù)測(cè)已經(jīng)成為中央銀行制定貨幣政策的一個(gè)關(guān)鍵性變量。到目前為止，有超過(guò)20個(gè)國(guó)家采用了通貨膨脹預(yù)測(cè)機(jī)制，來(lái)為央行的政策制定提供依據(jù)。
　　

3、本文在研究國(guó)外學(xué)者對(duì)通貨膨脹預(yù)測(cè)研究的基礎(chǔ)上，采取定性和定量分析結(jié)合的方法，探討了我國(guó)通貨膨脹預(yù)測(cè)方法，以及對(duì)幾種通貨膨脹預(yù)測(cè)模型進(jìn)行比較，而后根據(jù)我國(guó)1990年1月到2008年12月的CPI月度數(shù)據(jù)，運(yùn)用ARIMA模型，對(duì)我國(guó)通貨膨脹進(jìn)行分析和短期預(yù)測(cè)。實(shí)證結(jié)果表明，運(yùn)用ARIMA(1，1，10)模型為我國(guó)的通貨膨脹提供了較好的預(yù)測(cè)，如果央行能依據(jù)通貨膨脹預(yù)測(cè)的結(jié)果制定相應(yīng)的貨幣政策，那么將有助于避免貨幣政策的時(shí)滯，有利于正確地引導(dǎo)和