財務(wù)管理中財務(wù)報告分析存在的問題及對策

1、財經(jīng)論壇財務(wù)管理申務(wù)搌告新的問臻梁紅煙臺職業(yè)學(xué)院[摘要]財務(wù)報告分析是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要組成部分，但是，目前的財務(wù)報告分析從理論到實踐都存在一些問題，解決這些問題是搞好企業(yè)財務(wù)管理的必由之路。為此，我們提出財務(wù)報告分析中存在的問題及對策。[關(guān)鍵詞]財務(wù)報告分析財務(wù)管理對策一、財務(wù)報告分析中存在的問題1財務(wù)報告分析的概念及意義財務(wù)報告分析，簡稱財務(wù)分析，是指以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量情

2、況進行評價和剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務(wù)狀況及其發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。財務(wù)分析既是已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的作用。其重要意義有以下幾個方面：(1)財務(wù)報告分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。(2)財務(wù)報告分析是挖掘企業(yè)潛力、改進財會工作、實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段。(3)財務(wù)報告分析是合理實施投資決策的重要步驟。通過企業(yè)財務(wù)報

3、告的分析，可以了解企業(yè)獲利能力的高低、償債能力的強弱及營運能力的大小，可以了解投資后的收益水平和風(fēng)險程度，從而為投資決策提供必要的信息。2目前財務(wù)報告分析中存在的主要問題(1)財務(wù)報告分析的理論不夠完善。在許多《財務(wù)管理》理論書籍中，介紹的財務(wù)報告分析指標(biāo)和方法只局限于對資產(chǎn)負債表和利潤表的分析，這是不夠全面的，也是不夠完善的。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的資產(chǎn)要不斷增值，企業(yè)的利潤要不斷增長，都是符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的，但是，若忽視了現(xiàn)金流量的

4、分析和管理，對于企業(yè)的發(fā)展也是有害的。在財務(wù)管理實踐中，有些企業(yè)因為現(xiàn)金流量不足，即使在盈利的情況下，由于不能償還債務(wù)而宣布倒閉的例子已經(jīng)不再是少數(shù)了，因此，現(xiàn)金流量的分析顯得十分重要。(2)財務(wù)報告分析的方法不夠科學(xué)。在《財務(wù)管理》、《基礎(chǔ)會計》的理論書籍中，對財務(wù)報告分析方法的介紹僅有趨勢分析法、比較分析法、比率分析法和因素分析法四種方法。其中的比較分析法和比率分析法，其涵義不明確，界限難劃分，很容易混淆，在理論和實踐上都不容易操作

5、。(3)財務(wù)報告分析的內(nèi)容不夠豐富。在一般的情況下，企業(yè)財務(wù)報告分析的內(nèi)容和《財務(wù)管理》理論書籍的內(nèi)容是一樣的，包括對資產(chǎn)負債表和利潤表進行分析，具體內(nèi)容有：企業(yè)償債能力分析、企業(yè)營運能力分析、企業(yè)盈利能力分析。而缺乏對現(xiàn)金流量表的分析，對會計政策、會計估計變更的分析，對關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易披露的分析，以及對資產(chǎn)負債表日后事項的分析，另外，也沒有對上市公司內(nèi)在價值的估計與分析。所以，許多中小投資者不能得到全面的、科學(xué)的、豐富的財務(wù)報告分析資

6、料，造成投資決策的失敗。二、搞好財務(wù)報告分析的對策1建立企業(yè)現(xiàn)金流量分析指標(biāo)體系(1)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)。這類指標(biāo)是從現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和凈現(xiàn)金流量三個不同的角度反映現(xiàn)金流量的構(gòu)成。①現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)比率；笑利用這一公式可以從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個不同的角度，反映企業(yè)現(xiàn)金流入量的構(gòu)成比率，進而從三個大的方面說明企業(yè)現(xiàn)金流入量的來源。一般而言，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量保持較大的比重為宜。另外，還可以就每種來源內(nèi)容的構(gòu)成情況進行分

7、析，如分析企業(yè)經(jīng)營活動中現(xiàn)金流入量的結(jié)構(gòu)等。②現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)比率=10利用這一公式同樣可以從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個不同的角度，反映企業(yè)現(xiàn)金流出量的構(gòu)成比率，從而從三大方面說明企業(yè)現(xiàn)金流出量的來源。另外，還可以在三大類流出量內(nèi)部計算結(jié)構(gòu)比率，使流出量結(jié)構(gòu)分析更加具體化，以便企業(yè)管理者從財務(wù)管理的角度做出控制現(xiàn)金流出量的決策。③凈現(xiàn)金灘結(jié)構(gòu)比率=囂基X100％利用這一公式可以從凈現(xiàn)金流量的角度，分析經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量、投資性現(xiàn)金爭流

8、量和籌資性現(xiàn)金凈流量在總現(xiàn)金凈流量當(dāng)中所占的比重。如果在企業(yè)全部現(xiàn)金凈流量中，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量占的比重較大，說明企業(yè)現(xiàn)金主要來自正常經(jīng)營業(yè)務(wù)，當(dāng)然，首先應(yīng)當(dāng)保證全部現(xiàn)金收支凈額為正數(shù)。但是，如果是經(jīng)營性現(xiàn)金收支凈額占全部現(xiàn)金收支凈額比重較小，或者為負數(shù)，投資者或企業(yè)經(jīng)營者必須給予高度關(guān)注。(2)現(xiàn)金流量營運能力分析指標(biāo)。這類指標(biāo)從營運資金的角度，反映現(xiàn)金流量的各種比率?！平?jīng)營活動凈現(xiàn)金流量一蝴醚齜裁麗利用這一公式可以反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生

9、的凈現(xiàn)金流量對資本支出、存貨增加支出及發(fā)放現(xiàn)金股利等現(xiàn)金需求的滿足程度。凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率如果大于或等于1，即表示企業(yè)從經(jīng)營活動中得到的資金足以應(yīng)付各項資本性支出、存貨支出增加額和支付現(xiàn)金股利的需要，不需要對外籌集資金。反之，凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率如果小于1，表示資金不足，需要對外籌資。②現(xiàn)金再投資比率總額投資顴投資顴資產(chǎn)資金利用這一公式可以衡量企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金已被保留的部分，對其重新再投資于各項營業(yè)資產(chǎn)的保證程度。該指標(biāo)分母《商場現(xiàn)

10、代化》2008年1月(上旬刮)總第526期維普資訊主lll滅舷1[1l1li干主輿易經(jīng)i竅奕踱在1l1li刊Wiel醒礎(chǔ)m僻蜘財經(jīng)i~lli財務(wù)理中財務(wù)報告分析存在的問題及對m梁紅煙臺職業(yè)學(xué)院[摘要]財務(wù)報告分析是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要組成部分，但是，目前的財務(wù)報告分析從理論到實踐都存在一些問題，解決這些問題是搞好企業(yè)財務(wù)管理的必由之路。為此，我們提出財務(wù)報告分析中存在的問題及對策。[關(guān)鍵坷]財務(wù)報告分析財務(wù)管理對策一、財務(wù)報告分析中存

11、在的問題1財務(wù)報告分析的概念及意義財務(wù)報告分析，簡稱財務(wù)分析，是指以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況.經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量情況進行評價和剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失.財務(wù)狀況及其發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。財務(wù)分析既是已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的作用。其重要意義有以下幾個方面:(1)財務(wù)報告分析是評價財務(wù)狀況.衡量經(jīng)營業(yè)績的

12、重要依據(jù)。(2)財務(wù)報告分析是挖掘企業(yè)潛力.改進財會工作、實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段。(3)財務(wù)報告分析是合理實施投資決策的重要步驟。通過企業(yè)財務(wù)報告的分析，可以了解企業(yè)獲利能力的高低、償債能力的強弱及營運能力的大小，可以了解投資后的收益水平和風(fēng)險程度，從而為投資決策提供必要的信息。2目前財務(wù)報告分析中存在的主要問題(1)財務(wù)報告分析的理論不夠完善。在許多《財務(wù)管理》理論書籍中，介紹的財務(wù)報告分析指標(biāo)和方法只局限于對資產(chǎn)負債表和利潤表的分析

13、，這是不夠全面的，也是不夠完善的。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的資產(chǎn)要不斷增值，企業(yè)的利潤要不斷增長，都是符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的，但是，若忽視了現(xiàn)金流量的分析和管理，對于企業(yè)的發(fā)展也是有害的。在財務(wù)管理實踐中，有些企業(yè)因為現(xiàn)金流量不足，即使在盈利的情況下，由于不能償還債務(wù)而宣布倒閉的例子已經(jīng)不再是少數(shù)了，因此，現(xiàn)金流量的分析顯得十分重要。但)財務(wù)報告分析的方法不夠科學(xué)。在《財務(wù)管理》、《基礎(chǔ)會計》的理論書籍中，對財務(wù)報告分析方法的介紹僅有趨勢分析

14、法.比較分析法.比率分析法和因素分析法四種方法。其中的比較分析法和比率分析法，其涵義不明確，界限難劃分，很容易混淆，在理論和實踐上都不容易操作。(3)財務(wù)報告分析的內(nèi)容不夠豐富。在般的情況下，企業(yè)財務(wù)報告分析的內(nèi)容和《財務(wù)管理》理論書籍的內(nèi)容是一樣的，包括對資產(chǎn)負債表和利潤表進行分析，具體內(nèi)容有企業(yè)償債能力分析.企業(yè)營運能力分析.企業(yè)盈利能力分析。而缺乏對現(xiàn)金流量表的分析，對會計政策、會計估計變更的分析，對關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易披露的分析，以

15、及對資產(chǎn)負債表日后事項的分析，另外，也沒有對上市公司內(nèi)在價值的估計與分析。所以，許多中小投資者不能得到全面的.科學(xué)的.豐富的財務(wù)報告分析資料，造成投資決策的失敗。二、搞好財務(wù)報告分析的對策1.建立企業(yè)現(xiàn)金流量分析指標(biāo)體系(1)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)。這類指標(biāo)是從現(xiàn)金流入量.現(xiàn)金流出量和凈現(xiàn)金流量三個不同的角度反映現(xiàn)金流量的構(gòu)成。某項現(xiàn)金流入量①現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)比率=現(xiàn)金流入總量Xl∞%利用這一公式可以從經(jīng)營活動.投資活動和籌資活動三個不同的

16、角度，反映企業(yè)現(xiàn)金流入量的構(gòu)成比率，進而從三個大的方面說明企業(yè)現(xiàn)金流入量的來源。一般而言，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量保持較大的比重為宜。另外，還可以就每種來源內(nèi)容的構(gòu)成情況進行分析，如分析企業(yè)經(jīng)營活動中現(xiàn)金流入量的結(jié)構(gòu)等。某項現(xiàn)金派出量②現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)比率=現(xiàn)金派出總量Xl0伽利用這一公式同樣可以從經(jīng)營活動.投資活動和籌資活動三個不同的角度，反映企業(yè)現(xiàn)金流出量的構(gòu)成比率，從而從三大方面證明企業(yè)現(xiàn)金流出量的來源。另外，還可以在三大類流出量內(nèi)部計

17、算結(jié)構(gòu)比率，使流出量結(jié)構(gòu)分析更加具體化，以便企業(yè)管理者從財務(wù)管理的角度做出控制現(xiàn)金流出量的決策。某項現(xiàn)金收支J爭額③浮現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率=全部現(xiàn)金收支凈額利用這一公式可以從凈現(xiàn)金流量的角度，分析經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量.投資性現(xiàn)金凈流量和籌資性現(xiàn)金凈流量在總現(xiàn)金凈流量當(dāng)中所占的比重。如果在企業(yè)全部現(xiàn)金凈流量中，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量占的比重較大，說明企業(yè)現(xiàn)金主要來自正常經(jīng)營業(yè)務(wù)，當(dāng)然，首先應(yīng)當(dāng)保證全部現(xiàn)金收支凈額為正數(shù)。但是，如果是經(jīng)營性現(xiàn)金收支凈額占

18、全部現(xiàn)金收支凈額比重較小，或者為負數(shù)，投資者或企業(yè)經(jīng)營者必須給予高度關(guān)注。(2)現(xiàn)金流量營運能力分析指標(biāo)。這類指標(biāo)從營運資金的角度，反映現(xiàn)金流量的各種比率。二二經(jīng)營活動浮現(xiàn)金流量①凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率=~lJL資本存貨現(xiàn)金、幻、支出增加額股利J利用這一公式可以反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量對資本支出.存貨增加支出及發(fā)放現(xiàn)金股利等現(xiàn)金需求的滿足程度。凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率如果大于或等于即表示企業(yè)從經(jīng)營活動中得到的資金足以應(yīng)付各項資本性支出、存

19、貨支出增加額和支付現(xiàn)金股利的需要，不需要對外籌集資金。反之，凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率如果小于表示資金不足，需要對外籌資。來自經(jīng)營活動的浮現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利②現(xiàn)金再投資比率=固定資產(chǎn)長期短期其他蕾運總額投資額投資額資產(chǎn)資金利用這公式可以衡量企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金已被保留的部分，對其重新再投資于各項營業(yè)資產(chǎn)的保證程度。該指標(biāo)分母《離場現(xiàn)代化))2008盯L.t:]flj)如26期告財經(jīng)i侖壇中各組成部分是某個時點上的存量其中：固定資產(chǎn)總額和長期投資

20、，短期投資可直接取自資產(chǎn)負債表：其它資產(chǎn)是指資產(chǎn)負債表上的其它流動資產(chǎn)與其它長期資產(chǎn)的合計：營運資金為流動資產(chǎn)合計減去短期投資，其它流動資產(chǎn)及流動負債三項后的余額。(3)現(xiàn)金流量償債能力分析指標(biāo)。這類指標(biāo)從償債能力的角度反映現(xiàn)金流量的償債比率。具體有以下分析指標(biāo)：①現(xiàn)金流量短期負債比率絲重量專毳囂該指標(biāo)數(shù)值越大說明企業(yè)短期償債能力越好；反之比率越低表明企業(yè)短期償債能力越差。該指標(biāo)大于1表明當(dāng)期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量可以滿足償還本期到期債務(wù)：

21、該指標(biāo)小于1表明企業(yè)需要對外籌資或出售非貨幣資產(chǎn)才能償還短期債務(wù)。究竟企業(yè)的現(xiàn)金流量短期負債比率應(yīng)是多少才算償付能力強這要根據(jù)企業(yè)往年經(jīng)驗結(jié)合行業(yè)特點來判斷。②現(xiàn)金流量總負債比率=墾重該指標(biāo)數(shù)值越大說明企業(yè)償還全部負債的能力越強反之指標(biāo)數(shù)值越小表明企業(yè)的償債能力越差。在該指標(biāo)中其分子只包括經(jīng)營活動中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，而分母卻包括了企業(yè)的全部負債因此該指標(biāo)是會計穩(wěn)健性原則的一種體現(xiàn)。其實在理財實務(wù)中還可以用全部現(xiàn)金凈流量作為分子來計算。當(dāng)

22、該指標(biāo)數(shù)值較小時還表明了另一種情況即企業(yè)需要對外籌集資金或出售非貨幣資產(chǎn)以獲得所需資金。當(dāng)該指標(biāo)數(shù)值過小時，企業(yè)將面臨虧損，償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險，該指標(biāo)究竟多高合適應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體情況而定。(4)現(xiàn)金流量盈利能力分析指標(biāo)。該類指標(biāo)從利潤和現(xiàn)金流量的關(guān)系中，反映現(xiàn)金流量的盈利能力。①現(xiàn)金流量凈利率豆躉罾話豸害X100％該指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量對利潤做出的貢獻，該指標(biāo)數(shù)值越大說明企業(yè)經(jīng)營效益越好，企業(yè)經(jīng)營管理水平

23、越高反之，亦然。它的逆指標(biāo)(即分子分母倒過來)則表明企業(yè)的盈利質(zhì)量這個盈利質(zhì)量指標(biāo)大于或等于1表明有大量的應(yīng)收賬款企業(yè)利潤質(zhì)量較差風(fēng)險較大。②銷售產(chǎn)品收現(xiàn)率=查塑鐾喜主X100％該指標(biāo)數(shù)值反映了主營業(yè)務(wù)在當(dāng)期收回現(xiàn)金的程度需要注意的是分子分母在時間上的一致性。該指標(biāo)數(shù)值越大說明當(dāng)期主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的越好對現(xiàn)金流入量的影響也越大反之對現(xiàn)金流入量的影響越小。⑨現(xiàn)金流量股利率=絲童墮善X100％該指標(biāo)從投資者的角度反映了現(xiàn)金對股利的保證程度。該指

24、標(biāo)數(shù)值越大企業(yè)投資者的投資獲取收益的能力越強，運營效益越好對投資者的保證程度越高；反之亦然。綜上所述以上四類十項指標(biāo)中存在著非常緊密的關(guān)聯(lián)企業(yè)在運用現(xiàn)金流量指標(biāo)體系時，應(yīng)進行綜合考核比較。因此可以計算現(xiàn)金流量綜合評價指數(shù)進行全面評價現(xiàn)金流量綜合評價指數(shù)計算公式如下：裔場現(xiàn)代化》2008年月(上旬刊)總第526期報告期各類現(xiàn)金流量評價指標(biāo)平均值現(xiàn)金流量綜合評價指數(shù)i評r需要指出的是該套指標(biāo)評價體系還需經(jīng)過企業(yè)實際數(shù)據(jù)和財務(wù)狀況的檢驗才能逐

25、步合理和完善其科學(xué)性和可行性如何有待經(jīng)過實踐的驗證。2建立健全科學(xué)的財務(wù)報告分析方法體系按照定量分析理論將財務(wù)報告分析方法歸納為以下幾種：(1)比較分析法。即將兩個質(zhì)量相同的指標(biāo)做靜態(tài)對比從而揭示不同空間，同一時期、同類指標(biāo)間數(shù)量差異的一種方法。其指標(biāo)的實質(zhì)是不同空間條件下同類指標(biāo)的橫向?qū)Ρ取?2)結(jié)構(gòu)分析法。即利用財務(wù)報告中的分類資料將總體分為若干類別然后計算出各類數(shù)值的比重用以反映總體結(jié)構(gòu)特征和總體內(nèi)部構(gòu)成的方法。它可以分析事物的性

26、質(zhì)由量變到質(zhì)變的過程。(3)動態(tài)分析方法。即同一總體的同一指標(biāo)在不同時間上的動態(tài)對比用以反映某一指標(biāo)發(fā)展變化的方向和程度。(4)強度分析法。即將兩個性質(zhì)不同但又有一定經(jīng)濟聯(lián)系的財務(wù)指標(biāo)進行對比用以反映財務(wù)現(xiàn)象的強度、密度，普遍程度和利用程度的一種分析方法。在這里用強度分析法取代了現(xiàn)行的比率分析法主要是利用統(tǒng)計原理的科學(xué)方法規(guī)范財務(wù)報告分析方法的理論以避免比較分析法和比率分析法概念上的混淆不清這是對財務(wù)報告分析方法的一次創(chuàng)新。(5)因素分

27、析法。即以受多種因素影響的綜合性財務(wù)指標(biāo)為對象，從數(shù)量上測定分析各因素對綜合指標(biāo)在方向和程度上的影響。一些財務(wù)指標(biāo)往往受到多項因素的共同影響通過因素分析可以分析出影響財務(wù)指標(biāo)變動的主要因素從而正確了解公司的經(jīng)營管理水平做出改進和提高的決策。(6)長期趨勢分析法。即將若干年的財務(wù)報告有關(guān)數(shù)據(jù)排列成時間數(shù)列，并利用統(tǒng)計分析的方法對其進行定基對比、逐期對比或計算移動平均數(shù)分析財務(wù)指標(biāo)增減變動和發(fā)展趨勢的一種方法。綜上所述以上六種分析方法是利用

28、了統(tǒng)計分析的理論而設(shè)計的。統(tǒng)計基本理論是研究經(jīng)濟現(xiàn)象數(shù)量方面的方法論科學(xué)它在財務(wù)報告這種經(jīng)濟現(xiàn)象的分析方面的應(yīng)用體現(xiàn)在以上六種方法中。它們都是科學(xué)的，概念和內(nèi)容都是清晰的，完全可以指導(dǎo)財務(wù)報告分析的實踐工作它使財務(wù)報告分析的理論更加完善方法更加科學(xué)。3增加財務(wù)報告分析的內(nèi)容除了上述的財務(wù)報告分析以外在《財務(wù)管理》的財務(wù)分析一章還應(yīng)增加以下內(nèi)容：(1)企業(yè)財務(wù)報表附注的分析：(2)會計政策、會計估計變更和會計差錯的分析；(3)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及

29、其交易的分析以及會計造假情況的分析：(4)資產(chǎn)負債表日后事項的分析：(5)審計報告的分析；(6)上市公司內(nèi)在價值的估計與分析。增加這些財務(wù)報告分析的內(nèi)容不但可以完善《財務(wù)管理》中財務(wù)分析一章的內(nèi)容還可以更加有效地指導(dǎo)財務(wù)報告分析的實踐工作對于促進財務(wù)分析工作有著十分重要的意義。參考文獻：劉李勝：上市公司財務(wù)分析中國金融出版社，2001年7月第1版北京[2]張風(fēng)英：財務(wù)管理，對外貿(mào)易大學(xué)出版社，2005年2月第1版北京維普資訊釜國m文被I

30、rl期刊釜國輿勇經(jīng)出賣串童屹nm刊時麟舔撒淦昌最g朋經(jīng)i~lii中各組成部分是某個時點上的存量，其中固定資產(chǎn)總額和長期投資、短期投資可直接取自資產(chǎn)負債表，其它資產(chǎn)是指資產(chǎn)負債表上的其它洗動資產(chǎn)與其它長期資產(chǎn)的合計，營運資金為流動資產(chǎn)合計減去短期投資、其它流動資產(chǎn)及流動負債三項后的余額。(3)現(xiàn)金流量償債能力分析指標(biāo)。這類指標(biāo)從償債能力的角度，反映現(xiàn)金流量的償債比率。具體有以下分析指標(biāo)①現(xiàn)金流量短期負債比旦在=經(jīng)營活動中嚴生的現(xiàn)金凈流量流

31、動負債該指標(biāo)數(shù)值越大，說明企業(yè)短期償債能力越好，反之，比率越低，表明企業(yè)短期償債能力越差。該指標(biāo)、大于表明當(dāng)期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量可以滿足償還本期到期債務(wù)，該指標(biāo)小于表明企業(yè)需要對外籌資或出售非貨幣資產(chǎn)才能償還短期債務(wù)。究竟企業(yè)的現(xiàn)金流量短期負債比率應(yīng)是多少，才算償付能力強，這要根據(jù)企業(yè)往年經(jīng)驗結(jié)合行業(yè)特點來判斷。經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)劍爭流量②現(xiàn)金流量總負債比率=負債總額該指標(biāo)數(shù)值越大，說明企業(yè)償還全部負債的能力越強，反之，指標(biāo)數(shù)值越小，表

32、明企業(yè)的償債能力越差。在該指標(biāo)中，其分子只包括經(jīng)營活動中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，而分母卻包括了企業(yè)的全部負債，因此，該指標(biāo)是會計穩(wěn)健性原則的一種體現(xiàn)。其實，在理財實務(wù)中，還可以用全部現(xiàn)金凈流量作為分子來計算。當(dāng)該指標(biāo)數(shù)值較小時，還表明了另一種情況，即企業(yè)需要對外籌集資金，或出售非貨幣資產(chǎn)以獲得所需資金。當(dāng)該指標(biāo)數(shù)值過小時，企業(yè)將面臨虧損.償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險，該指標(biāo)究竟多高合適，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體情況而定。(4)現(xiàn)金流量盈利能力分析指

33、標(biāo)。該類指標(biāo)從利潤和現(xiàn)金流量的關(guān)系中，反映現(xiàn)金流量的盈利能力。企業(yè)凈利潤①現(xiàn)金流量凈和j率=企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量該指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量對利潤做出的貢獻，該指標(biāo)數(shù)值越大，說明企業(yè)經(jīng)營效益越好，企業(yè)經(jīng)營管理水平越高，反之，亦然。它的逆指標(biāo)(即分子分母倒過來)則表明企業(yè)的盈利質(zhì)量，這個盈利質(zhì)量指標(biāo)大于或等于表明有大量的應(yīng)收賬款，企業(yè)利潤質(zhì)量較差v風(fēng)險較大。期銷售嚴品收現(xiàn)金額②銷售產(chǎn)品收現(xiàn)率=主營業(yè)務(wù)收入該指標(biāo)數(shù)值

34、反映了主營業(yè)務(wù)在當(dāng)期收回現(xiàn)金的程度，需要注意的是分子分母在時間上的一致性。該指標(biāo)、數(shù)值越大，說明當(dāng)期主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的越好，對現(xiàn)金流入量的影響也越大1反之，對現(xiàn)金流入量的影響越小。經(jīng)營活動中產(chǎn)生的冷現(xiàn)金流量③現(xiàn)金流量股和IJ~在=股利總額該指標(biāo)從投資者的角度，反映了現(xiàn)金對股利的保證程度。該指標(biāo)數(shù)值越大1企業(yè)投資者的投資獲取收益的能力越強，運營效益越好，對投資者的保證程度越高，反之，亦然。綜上所述，以上四類十項指標(biāo)中，存在著非常緊密的關(guān)聯(lián)，企

35、業(yè)在運用現(xiàn)金流量指標(biāo)體系時，應(yīng)進行綜合考核比較。因此，可以計算現(xiàn)金流量綜合評價指數(shù)進行全面評價，現(xiàn)金流量綜合評價指數(shù)計算公式如下鏘《商場川2008年1月(坷Ij)總第526期報告期各類現(xiàn)金流量評價指標(biāo)平均值觀金流量綜合評價指數(shù)=基期各類現(xiàn)金流最評價指標(biāo)平均值需要指出的是，該套指標(biāo)評價體系還需經(jīng)過企業(yè)實際數(shù)據(jù)和財務(wù)狀況的檢驗，才能逐步合理和完善，其科學(xué)性和可行性如何，有待經(jīng)過實踐的驗證。2建立健全科學(xué)的財務(wù)報告分析方法體系按照定量分析理論

36、將財務(wù)報告分析方法歸納為以下幾種(1)比較分析法。即將兩個質(zhì)量相同的指標(biāo)做靜態(tài)對比，從而揭示不同空間、同一時期、同類指標(biāo)間數(shù)量差異的一種方法。其指標(biāo)的實質(zhì)是不同空間條件下，同類指標(biāo)的橫向?qū)Ρ取?勾結(jié)構(gòu)分析法。即利用財務(wù)報告中的分類資料，將總體分為若干類別，然后計算出各類數(shù)值的比重，用以反映總體結(jié)構(gòu)特征和總體內(nèi)部構(gòu)成的方法。它可以分析事物的性質(zhì)由量變到質(zhì)變的過程。(3)動態(tài)分析方法。即同總體的同指標(biāo)在不同時間上的動態(tài)對比，用以反映某指標(biāo)發(fā)

37、展變化的方向和程度。(4)強度分析法。即將兩個性質(zhì)不同但又有一定經(jīng)濟聯(lián)系的財務(wù)指標(biāo)進行對比，用以反映財務(wù)現(xiàn)象的強度、密度、普遍程度和利用程度的種分析方法。在這里用強度分析法取代了現(xiàn)行的比率分析法，主要是利用統(tǒng)計原理的科學(xué)方法規(guī)范財務(wù)報告分析方法的理論，以避免比較分析法和比率分析法概念上的混淆不清，這是對財務(wù)報告分析方法的一次創(chuàng)新。(5)因素分析法。即以受多種因素影響的綜合性財務(wù)指標(biāo)為對象，從數(shù)量上測定分析各因素對綜合指標(biāo)在方向和程度上的

38、影響。些財務(wù)指標(biāo)往往受到多項因素的共同影響，通過因素分析可以分析出影響財務(wù)指標(biāo)變動的主要因素，從而正確了解公司的經(jīng)營管理水平，做出改進和提高的決策。(6)長期趨勢分析法。即將若干年的財務(wù)報告有關(guān)數(shù)據(jù)排列成時間數(shù)列，并利用統(tǒng)計分析的方法對其進行定基對比、逐期對比或計算移動平均數(shù)，分析財務(wù)指標(biāo)增減變動和發(fā)展趨勢的一種方法。綜上所述，以上六種分析方法是利用了統(tǒng)計分析的理論而設(shè)計的。統(tǒng)計基本理論是研究經(jīng)濟現(xiàn)象數(shù)量方面的方法論科學(xué)，它在財務(wù)報告這

39、種經(jīng)濟現(xiàn)象的分析方面的應(yīng)用體現(xiàn)在以上六種方法中。它們都是科學(xué)的，概念和內(nèi)容都是清晰的，完全可以指導(dǎo)財務(wù)報告分析的實踐工作，它使財務(wù)報告分析的理論更加完善，方法更加科學(xué)。3增加財務(wù)報告分析的內(nèi)容除了上述的財務(wù)報告分析以外，在《財務(wù)管理》的財務(wù)分析章，還應(yīng)增加以下內(nèi)容:(1)企業(yè)財務(wù)報表附注的分析(2)會計政策、會計估計變更和會計差錯的分析(3)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的分析，以及會計造假情況的分析(4)資產(chǎn)負債表日后事項的分析(5)審計報告的分