銀行資產管理業(yè)務介紹

1、銀行資產管理業(yè)務介紹,1,資產管理部主要業(yè)務,內容,2,理財業(yè)務收入分配,3,人民幣對公理財業(yè)務介紹,4,銀監(jiān)會8號文解讀,1,資產管理部主要業(yè)務,1.1資產管理部主要業(yè)務,本外幣理財業(yè)務,資產管理投資顧問業(yè)務,債券結算代理業(yè)務,代銷和代收付業(yè)務,1.1.1本外幣理財業(yè)務,銀行通過發(fā)售本外幣理財計劃，集中客戶的資金，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理，以投資實際收益作為客戶投資回報并收取管理費、手續(xù)費等相關費用的中

2、間業(yè)務。,1.1.2資產管理投資顧問業(yè)務,資產管理投資顧問業(yè)務是指銀行接受客戶委托，按照約定，向客戶提供投資（包括但不限于固定收益工具、貨幣市場工具，以及中國銀監(jiān)會允許的其他金融資產投資）建議服務，輔助客戶做出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動。,1.1.3債券結算代理業(yè)務,債券結算代理業(yè)務：債券結算代理人（簡稱代理行）受市場其他參與者（簡稱委托人、丙類成員）的委托，為其辦理債券結算等業(yè)務，使其參與銀行間市場的行為。,“

3、操盤手”VS.“資產管理人”,1.1.4代銷和代收付業(yè)務,1.代理集合資金信托計劃資金收付業(yè)務是指交行接受信托公司的委托，代理集合資金信托計劃業(yè)務的信托資金收款、代理支付本金及收益的業(yè)務。2.代銷證券公司集合資產管理計劃業(yè)務是指銀行接受證券公司的委托，代理推廣、托管該證券公司發(fā)行的集合資產管理計劃的業(yè)務。,1.2資產管理部組織架構,,1.3資產管理業(yè)務的目標,提供產品和服務,滿足客戶融資需求,滿足客戶理財需求,維護客戶關系,促進

4、資產負債業(yè)務,提高中間業(yè)務收入,對客戶,對銀行,2,理財業(yè)務收入分配,2.1.1 表外理財業(yè)務收入考核原則,按“流程規(guī)范、價格透明、核算清晰、捆綁考核”的原則進行分配，收入全部體現在分行賬面，資產管理部作為表外理財業(yè)務的牽頭部門，考核理財業(yè)務規(guī)模及收入。,1、總行資產管理部在考核上采用“影子利潤”的捆綁考核方式考核總行資產管理部，全行理財業(yè)務的中收按照總行制定的分配原則和標準全部反映在分行零售、公司、同業(yè)板塊。2、對私產品銷售費

5、收入、投資管理費收入納入分行財富管理凈收入、零售板塊中間業(yè)務凈收入考核；財務顧問費、對公產品銷售費收入、投資管理費收入納入分行對公板塊中間業(yè)務凈收入考核；同業(yè)產品銷售費收入、投資管理費收入納入分行同業(yè)板塊中間業(yè)務凈收入考核；銷售的理財產品規(guī)模余額增量計入AUM增量指標考核、理財業(yè)務日均規(guī)?？己说?。,2.1.2 理財業(yè)務運作模式,,,2.1.3 理財產品收入定義,,1.理財產品實際投資收益扣除客戶收益和相關費用后仍有盈余的部分作

6、為投資管理費歸銀行所有;2.分行向總行理財組合提供資產不能簽署財務顧問合同以財務顧問費形式核算的中間業(yè)務收入。,投資管理費,產品銷售費,產品銷售費是在產品說明書上列明的，按產品規(guī)模和期限的一定比例支付給銷售分行的費用,財務顧問費,資產提供分行基于其提供的對接理財的各類資產收取的費用，以財務顧問合同進行約定，一般由融資人或信托公司支付給分行。,2.2.1資產提供分行理財收入——財務顧問費,項目資產投資指導價格,總行資產管理部根據市場情

7、況和理財資產組合的實際情況制定，并定期通過總行資產管理部內網公布。,1、對于總行組合類產品來說，融資成本超過項目資產投資指導價格及相關的通道費用（如信托費、信托受益權轉讓費、北金所的交易服務費、保管費等）的部分。2、對于總行單一項目類產品來說，財務顧問費的收取比例和方式由主辦分行的資產提供條線和產品銷售條線協商確定。,分配原則,公布方式,1、通過聯系單告知公司部和投行部2、通過總行資產管理部內網公布3、直接發(fā)郵件給分行指定聯系人,

8、2.2.2資產提供分行理財收入——財務顧問費,入賬方式：分行賬務中心 “7030100710 理財業(yè)務財務顧問收入” 登記《理財對接資產財務顧問費入賬清單》,核對方式：1、 《理財對接項目資產要素表》顧問費率、收費方式、收費時點， 并將財務顧問費電子版提交總行資產管理部；

9、 2、 《理財對接資產財務顧問費入賬清單》 月初3個工作日內通過部門郵箱發(fā)送總行資產管理部部門郵箱,2.2.3資產提供分行理財收入——投資管理費,定義:分行向總行理財組合提供資產不能簽署財務顧問合同以投資管理費形式核算的中間業(yè)務收入,入賬方式：分行賬務中心 “7030100109 單位客戶投資管理費” “7030

10、100110 同業(yè)客戶投資管理費” “7030100108 個人客戶投資管理費”,核對方式：1. 《理財對接項目資產要素表》投資管理費率、收費方式、收費時點； 2. 《理財對接資產財務顧問費入賬清單》 月初3個工作日內通過部門郵箱 發(fā)送總行資產管理部部門郵箱,2.3.1理財產品銷售分行收入——銷售費收入,總行資產管理部根據資產投資收益、預期客戶收益、相關費用以及同業(yè)情況制定，并與總

11、行銷售部門逐筆協商確定。一般情況下，封閉式常規(guī)產品銷售費不低于10BP，開放式產品銷售費不低于30BP，定制產品除外。,分配原則,支付方式,⑴對公封閉式產品，在產品到帳日次一個工作日由總行向銷售分行劃付；⑵對私封閉式理財產品，總行在當月最后一個工作日前向銷售分行劃付本月到帳產品應付的銷售費；⑶對公和對私開放式理財產品，由總行在每月初5個工作日內向銷售分行劃付上月應付的銷售費。,2.3.2理財產品銷售分行收入——銷售費收入,在產品

12、發(fā)行時，總行銷售部門應在銷售通知中向分行明示銷售費率；在向分行支付銷售費后，總行資產管理部將在總行內部網“資產管理部”網站上將實付分行銷售費明細向全行公布，供分行查詢核對。,核對方式,申購贖回費,部分理財產品（尤其是凈值類理財產品）在申購或贖回時會收取一定申購贖回費。申購贖回費是指客戶在申購、贖回理財產品時向銀行支付的費用，由分行網點直接收取。若有申購贖回費的，應在產品說明書中列明，同時總行銷售部門應在銷售通知中向分行明示。,2.3.

13、3理財產品銷售分行收入——投資管理費收入,理財產品實際投資收益扣除客戶收益和相關費用后仍有盈余的部分該部分投資管理費與理財產品的銷售規(guī)模相關聯。,定義,分配原則,⑴總行組合類產品的超額收益取決于總行投資組合管理能力；⑵總行單一資產類產品的超額收益為項目融資成本減去各項費用（銷售費、保管費、信托費、財務顧問費等）后的剩余部分；⑶根據國際會計準則，投資管理費原則上不得超過理財投資總收益的20%。,2.3.4理財產品銷售分行收入——

14、投資管理費收入,手工過渡階段，由總行直接向分行支付：⑴總行組合類產品的投資管理費按審批后的分配方案向銷售分行支付，一般按季支付；⑵總行單一資產類產品，由主辦分行在產品到期時向總行提供《單一資產類理財產品收入分配劃付申請》明確銷售費、投資管理費等分配情況，總行核對無誤后向分行劃付,支付方式,核對方式：總行組合類產品投資管理費劃付后，將通過總行資產管理部 內網將實付分行投資管理費明細向全行公布，供分行查詢核對,2.4

15、.1理財業(yè)務專項資源配置,總行對表外理財產品設置專項資源配置，配置額度約1000萬元，具體方法：《交通銀行專項資源配置辦法（2013年）》,2.4.2理財業(yè)務手續(xù)費表——公司,2.4.3理財業(yè)務手續(xù)費表——個人,3,人民幣對公理財業(yè)務介紹,26,3.1 什么是商業(yè)銀行理財業(yè)務？,銀行通過發(fā)售本外幣理財計劃，集中客戶的資金，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理，以投資實際收益作為客戶投資回報并收取管理費、手續(xù)費等相關

16、費用的中間業(yè)務。,26,3.2銀行理財產品特點,,,安全性,Diagram 2,Diagram3,Diagram 2,Diagram 3,,盈利性,,流動性,保本Vs非保本,固定收益Vs浮動收益,封閉式Vs開放式,28,28,商業(yè)銀行理財產品發(fā)行數量及規(guī)模,,2010年末理財產品余額1.70萬億，2011年末達3.27萬億，2012年6月末超過5萬億 。,29,29,商業(yè)銀行理財資金投資的市場分布,,30,30,3.3 交通銀

17、行理財業(yè)務全流程管理,,組織架構運作流程系統建設,31,,,,,,,,渠道銷售,個金部,,,產品核算,資產托管部,,,資產管理,資產管理部,,,會計核算,預算財務部營運管理部,,,,風險管理,風險管理部授信管理部,,公司部,,國際部,3.3.1 理財業(yè)務組織機構,31,32,32,3.3.2 理財產品基本運作流程,,33,33,3.3.2 理財產品基本運作流程,,產品設計：－－目標客戶－－投資理念－－投資范圍與限制－

18、－產品交易結構－－收益測算－－風險評估－－信息披露要求,34,34,3.3.2 理財產品基本運作流程,,產品發(fā)行：－－客戶選擇－－產品介紹－－風險提示－－面簽,35,35,3.3.2 理財產品基本運作流程,,投資運作：－－投資范圍與限制－－合理的投資策略－－動態(tài)損益評估－－到期結清,36,36,3.3.2 理財產品基本運作流程,,信息披露：－－約定方式－－披露頻率－－披露內容－－特殊披露安排,37,37,3

19、.3.2 理財產品基本運作流程,,申贖、分紅、兌付：－－時效安排－－流動性安排－－巨額贖回控制機制－－收益核算,38,38,3.3.2 理財產品基本運作流程,,收益分配：－－客戶收益－－銷售費－－管理費,39,3.3.3 銀行理財產品創(chuàng)新流程管理,發(fā)起行內各部門會簽（或有）總行資管會審議行領導審批,報備報批產品發(fā)行投資運作后評價及獎勵,39,40,3.4 理財產品投資管理,組合投資管理投資于資產組合投資范

20、圍較廣產品收益取決于資產組合收益率可設計期限、金額、收益率靈活的產品,單一資產管理投資于單一資產產品與資產期限、金額完全匹配產品收益取決于掛鉤資產不存在期限錯配風險,40,41,,整體配置,類別資產配置,明細資產配置,第一步篩選：根據明細資產剩余期限，決定是否納入組合第二步篩選：根據個別債券收益率，決定是否納入組合第三步篩選：根據個別債券流動性指標，決定投資總量,投資團隊的決策流程—基金管理模式,,,,,,,,根據宏觀經

21、濟指標,各類資產的流動性和信用等級,決定：1.組合期限2.組合的風險級別3.各類資產的投資比例,根據不同類別資產的流動性指標和收益率水平,決定：1.類別資產的目標配置比例2.類別資產的當期配置比例,41,42,3.5 銀行理財產品風險等級,42,6R：高風險5R：較高風險4R：中等風險3R：較低風險2R：低風險1R：極低風險,43,43,3.6 交通銀行理財業(yè)務系統建設,,,2007年人民幣資金管理信息系統開發(fā)上線

22、，實現投資交易的電子化管理 2008年理財產品管理平臺開發(fā)成功,實現理財產品電子化銷售 2013年1月,投資組合管理系統正式上線，能夠滿足理財產品單獨管理、單獨核算的要求，預計于年內完成所有產品上線任務。 未來實現全流程電子化管理：銷售－投資－交易－風控－核算－托管-分析,44,,3.6 交通銀行理財業(yè)務系統建設,,資金管理信息系統----支持人民幣理財產品交易的前中后臺的直通式一體化處理。,,人民幣理財產品資產管理系統—提供人

23、民幣理財產品投資組合管理的一系列分析工具，包括損益分析、逐日盯市分析、久期分析、現金流分析、資產負債分析等。,44,45,3.6 交通銀行理財業(yè)務系統建設,,理財銷售平臺主要用于柜面，直接面向客戶銷售理財產品，完成產品認購、申購、贖回等交易，并與核心系統相連共同完成后臺清算。理財產品登記過戶系統負責投資者帳戶的管理，提供認購、申購、贖回、分紅、到期等確認數據，并具備較為靈活的統計功能，為理財產品的負債管理提供系統支持。,45,46,3

24、.6 交通銀行理財業(yè)務系統建設,行內BTA,核算估值系統,投資組合系統,托管系統,銷售系統,,,,,,,,,確認數據,確認數據,凈值核對,資產管理,,,日終清算數據,,,凈值核對,,,日終清算數據,確認數據,投資數據接口,,委托成交數據,,確認數據,申請數據,銷售數據,核心賬務系統,,,行外TA,行外銷售系統,銷售數據,,,確認數據,確認數據,銷售數據,,,數據倉庫,,,,行外產品銷售數據,行內產品銷售數據,客戶端,批量或聯機處理申

25、請,批量或聯機處理結果,資金交收數據,日終清算數據,46,47,47,3.7 交通銀行理財業(yè)務風險管理,,48,48,3.7 交通銀行理財業(yè)務風險管理,,49,49,3.7 交通銀行理財業(yè)務風險管理,,50,50,3.7 交通銀行理財業(yè)務風險管理,,51,51,3.7 交通銀行理財業(yè)務風險管理,,52,52,3.7 交通銀行理財業(yè)務風險管理,,3.8銀行理財產品類型,2011年末至2012年5月初，銀行發(fā)行的理財產品中，非保本型產品

26、占比為62%，保本固定型產品占比為16%，保本浮動型產品占比為22%，銀行理財產品以非保本型產品為主。,3.8銀行理財產品投資標的,商業(yè)銀行理財業(yè)務配置的資產主要是債券及貨幣市場工具、信貸類投資和存款，2012年3月末的占比分別為37.24%、26.55%和22.77%。,3.9交通銀行理財業(yè)務的發(fā)展,2011,明確金融市場部作為牽頭部門，負責全行理財業(yè)務發(fā)展,56,3.10 人民幣對公理財產品線,,,,日增利,,生息365,,流動

27、性,收益率,穩(wěn)得利周期型,,穩(wěn)得利期次型,,蘊通財富理財計劃,,,結構性存款,56,57,開放式理財計劃“蘊通財富 生息365”,,產品介紹,產品優(yōu)勢,產品存續(xù)期內允許客戶根據約定條件一次或多次，全部或部分提前贖回投資本金，以實際投資收益作為客戶投資回報及收取相關費用的中間業(yè)務。該計劃為保本浮動收益理財產品，每天公布上一個工作日的理財收益率。募集資金投資于銀行間市場信用級別較高、流動性較好的各類融資工具以及拆借、回購等。,安全性較高，風

28、險等級為2R；預期收益率高于日增利產品買賣靈活，可實現T+0申購和贖回，免收申贖費用,57,58,開放式理財計劃“蘊通財富 生息365”,,投資范圍,適用客戶群體,固定收益工具: 30%-100%貨幣市場工具: 0-70%信托計劃及其他資產: 不超過70%,對資金流動性要求較強、追求穩(wěn)定收益、風險偏好較低的公司或機構客戶其他投資理財計劃間歇進行短期穩(wěn)健理財的公司或機構客戶,58,59,穩(wěn)健收益理財計劃“蘊通財富 穩(wěn)得利”,

29、,產品介紹,產品優(yōu)勢,銀行通過發(fā)售固定投資期限理財產品，集中客戶的資金，投資于銀行間市場上流通的固定收益產品，到期時按預先約定收益率向客戶支付本金和投資收益并收取手續(xù)費的理財計劃。募集資金投資于銀行間市場信用級別較高、流動性較好的各類融資工具。該理財計劃包括周期型和期次型兩種形式。,安全性高，風險等級為2R多種期限可選，滿足客戶各種期限理財需求投資于固定收益品種，收益穩(wěn)健可根據客戶需求量身定制理財產品,59,60,穩(wěn)健收益理財計劃

30、“蘊通財富 穩(wěn)得利”,,投資范圍,適用客戶群體,固定收益工具: 30%-100%貨幣市場工具: 30%-100%信托計劃及其他資產: 不超過70%,在一定投資期限內，追求穩(wěn)定收益的客戶在理財期限內對理財資金的流動性要求較低的客戶,60,61,“蘊通財富 穩(wěn)得利”——周期型理財計劃,,產品介紹,產品優(yōu)勢,周期滾動型理財計劃是指以7天、14天、28天等為固定投資周期，每天發(fā)售的非保本浮動收益人民幣理財計劃。,每天發(fā)售，購買方便

31、期限多樣，滿足客戶短期理財需求固定投資周期，周期到期后自動入帳投資于固定收益品種，收益率穩(wěn)定,61,62,“蘊通財富 穩(wěn)得利”——期次型理財計劃,,產品介紹,產品優(yōu)勢,期次型理財計劃是指以1個月、2個月、3個月、6個月、9個月、1年等期限，定期發(fā)售的非保本浮動收益人民幣理財計劃。,周三和周五定期發(fā)售，方便客戶購買期限多樣，滿足客戶各種理財需求投資于固定收益品種，收益率較高可根據客戶需求量身定制理財產品,62,63,信托理財計劃

32、“蘊通財富XX號”,,產品介紹,產品優(yōu)勢,適用客戶群體,銀行通過發(fā)售固定投資期限理財產品，集中客戶的資金，投資于單一資金信托計劃或監(jiān)管機構允許的其他資產或資產組合。,產品收益率高產品期限與信托計劃或資產期限相匹配，不存在錯配風險,風險承受能力較高，追求較高收益的客戶在理財期限內對理財資金的流動性要求較低的客戶,63,64,人民幣結構性理財計劃(結構性存款),,產品介紹,產品優(yōu)勢,適用客戶群體,理財資金本金由銀行統一運作管理，收益部分

33、投資于匯率、利率、黃金等衍生產品，產品收益取決于掛鉤標的在觀察期內的市場表現。,安全性高，本金絕對保障收益取決于掛鉤指標的市場表現,對市場有預期判斷，且追求較高收益的客戶在理財期限內對理財資金的流動性要求較低的客戶,64,3.10 案例分析（一）,某地方國有企業(yè)集團客戶，存在對公理財業(yè)務需求。經與分行客戶經理進一步溝通，發(fā)現該客戶為地區(qū)各大行重點客戶，除集團母公司外，客戶下轄多家大型子公司和眾多關聯企業(yè)，有多種理財需求。,客戶需求,

34、對策措施,1.分析不同資金特點和理財需求，為客戶提供一攬子理財方案。如有需要，可聯系總行相關人員提供技術支持。2.對于流動性資金，可以考慮配置生息365產品；對于經營周轉結算的沉淀資金，可以考慮配置“蘊通財富·穩(wěn)得利”7D-1Y產品。3.對于單筆1億以上的理財資金，總行可為客戶量身定制理財計劃。,3.10 案例分析（一）,某地方國有企業(yè)集團客戶，存在對公理財業(yè)務需求。經與分行客戶經理進一步溝通，發(fā)現該客戶為地區(qū)各大行重點客

35、戶，除集團母公司外，客戶下轄多家大型子公司和眾多關聯企業(yè)，有多種理財需求。,客戶需求,對策措施,1.分析不同資金特點和理財需求，為客戶提供一攬子理財方案。如有需要，可聯系總行相關人員提供技術支持。2.對于流動性資金，可以考慮配置生息365產品；對于經營周轉結算的沉淀資金，可以考慮配置“蘊通財富·穩(wěn)得利”7D-1Y產品。3.對于單筆1億以上的理財資金，總行可為客戶量身定制理財計劃。,3.10 案例分析（二）,某中小金融機構自

36、身或其客戶有理財需求，但該機構的投資運作能力不足，尋找合適的理財產品或合作模式。,客戶需求,對策措施,1.可推薦代銷我行理財產品，使用交通銀行理財品牌。2.對于希望建立本行理財品牌和銷售自身理財產品的，可推薦資產管理投資顧問業(yè)務。我行向客戶提供投資建議服務，輔助客戶做出投資決策，進行投資運作。我行收取相應的投資顧問費，由分行推薦的客戶，可計入分行中間業(yè)務收入。此外，通過此項業(yè)務可以為分行帶來部分沉淀資金和資產業(yè)務的合作。3.對于單筆

37、1億以上的理財資金，總行可為客戶量身定制理財計劃。,3.11 信息發(fā)布,公司機構業(yè)務部下發(fā)通知總行內網-金融市場部->資產管理部網站對公網銀,對公產品,對私產品,個人金融業(yè)務部下發(fā)通知對私網銀總行內網-資產管理部網站,,,圖形高柜,公司網銀,購買公司理財產品,3.12 銷售渠道（對公）,4,銀監(jiān)會8號文解讀,71,71,4.1 8號文的主要內容,,非標準化債權資產---定義了非標準化債權資產的種類；對非標債權資產投資進行

38、總量控制2. 重申理財產品管理要求--- 要求每個理財產品單獨管理、建賬和核算3. 信息披露安排---要求充分披露非標債權資產的融資客戶和項目信息4. 加強對理財投資合作機構管理---要求將理財投資合作機構名單報送監(jiān)管5.加強對代銷產品的管理---要求投資非標準化債權資產或股權資產的,須由總行審批,72,72,4.2 8號文對理財市場的影響,,對非標準化債權資產投資“規(guī)模運作+規(guī)模管理”2. 規(guī)模管理≠規(guī)模管死

39、3. 利好大行,73,73,4.3 8號文對我行的影響,,非標準化債權資產投資仍有空間提升理財業(yè)務精細化管理水平加強對債券、資產證券化等標準化資產的投研4. 大力發(fā)展開放式理財產品,74,74,4.4 下一步工作,,加快投資非標準化債權資產---資產創(chuàng)新：信用證、承兌匯票大力發(fā)展開放式理財產品---擬發(fā)行分段計息的表外開放式理財產品---增加穩(wěn)得利周期型產品，2月、3月、6月、1年加快系統建設4.