基于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的購(gòu)貨商購(gòu)貨組合研究

1、分類(lèi)號(hào)：O212 單位代碼：10433密 級(jí)： 學(xué) 號(hào)：141411070193山東理工大學(xué)碩士學(xué)位論文基于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的購(gòu)貨商購(gòu)貨組合研究 基于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的購(gòu)貨商購(gòu)貨組合研究Study on the Buyer’s Purchase Combinations Based OnDifferent Risk Preferences研 究 生： 王淑燕 王淑燕指 導(dǎo) 教 師： 李秀森（副教授） 李秀森（副教授）申請(qǐng)學(xué)位門(mén)類(lèi)級(jí)別： 理學(xué)碩士

2、 理學(xué)碩士學(xué) 科 專 業(yè) 名 稱： 統(tǒng)計(jì)學(xué) 統(tǒng)計(jì)學(xué)研 究 方 向： 應(yīng)用統(tǒng)計(jì) 應(yīng)用統(tǒng)計(jì)論 文 完 成 日 期： 2017 2017 年 4 月山東理工大學(xué)碩士學(xué)位論文 摘 要I摘 要購(gòu)貨商進(jìn)行購(gòu)貨投資的最根本的目的在于獲取最大利益，但在現(xiàn)實(shí)購(gòu)貨活動(dòng)中，獲取收益同時(shí)的總是伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)（比如制造延遲、物流延遲等，給購(gòu)貨商帶來(lái)一定的延遲風(fēng)險(xiǎn)）。一般情況下，購(gòu)貨投資的收益越大，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越高；風(fēng)險(xiǎn)越低，收益也就越小。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)貨商將

3、多種貨物組合在一起進(jìn)行投資，也就是說(shuō)進(jìn)行組合購(gòu)貨， 在一定的風(fēng)險(xiǎn)條件下使收益達(dá)到最大。 組合理論是金融理論的重要組成之一， 核心是怎樣在風(fēng)險(xiǎn)條件下進(jìn)行資源的優(yōu)化利用和分配。 本文在組合理論的基礎(chǔ)上研究了基于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的購(gòu)貨商購(gòu)貨組合問(wèn)題。第一章，簡(jiǎn)單的論述了供應(yīng)鏈管理研究的背景、意義以及目前主要的研究狀況．第二章， 簡(jiǎn)單論述了組合投資理論的產(chǎn)生和發(fā)展， 并分別論述了資本資產(chǎn)定價(jià)模型、均值方差模型和套利定價(jià)模型的發(fā)展和內(nèi)容。第三章，在組

4、合投資理論的基礎(chǔ)上，以延遲時(shí)間來(lái)度量購(gòu)貨商的購(gòu)貨風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)延遲風(fēng)險(xiǎn)不同將影響購(gòu)貨商最終購(gòu)貨決策的問(wèn)題進(jìn)行了討論， 建立了基于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的購(gòu)貨商組合購(gòu)貨模型。通過(guò)對(duì)模型進(jìn)行求解，繪制了風(fēng)險(xiǎn)-收益圖像，圖像上的每一點(diǎn)都表示該收益對(duì)應(yīng)的最小延遲風(fēng)險(xiǎn)和該延遲風(fēng)險(xiǎn)情況下的最大可能收益， 針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好不同的購(gòu)貨商， 選取他所能承受風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)的最優(yōu)購(gòu)貨組合策略。 最后通過(guò)求曲率的方法確定出風(fēng)險(xiǎn)-收益圖像上的拐點(diǎn)，即為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益沒(méi)有特殊偏好的購(gòu)貨商和

5、有特殊偏好的購(gòu)貨商所對(duì)應(yīng)的最優(yōu)購(gòu)貨組合。研究發(fā)現(xiàn)，延遲風(fēng)險(xiǎn)越高，購(gòu)貨商獲得的收益也越大，購(gòu)貨商的購(gòu)貨程度越分散延遲風(fēng)險(xiǎn)也就越小。第四章， 探討了貨物預(yù)期的收益率以及風(fēng)險(xiǎn)的損失率均是隨機(jī)變量的情況下， 購(gòu)貨商組合購(gòu)貨的優(yōu)化模型。 并建立了購(gòu)貨商組合購(gòu)貨的約束規(guī)劃模型和組合購(gòu)貨的期望值模型。然后使用遺傳算法對(duì)上述兩個(gè)模型進(jìn)行求解，并通過(guò)數(shù)值分析，給出購(gòu)貨商購(gòu)貨的最優(yōu)購(gòu)貨組合，驗(yàn)證了該模型的有效性。關(guān)鍵詞：收益；延遲風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)偏好；最優(yōu)購(gòu)貨組