基于企業(yè)盈利能力的所得稅優(yōu)惠與研發(fā)投入關系探析

1、一引 一引 言創(chuàng)新是高質量發(fā)展的核心動力。如何運用所得稅優(yōu)惠政策推動科技創(chuàng)新與技術進步，激發(fā)企業(yè)的研發(fā)投入呢？本文基于企業(yè)盈利能力的微觀視角，探討所得稅優(yōu)惠與研發(fā)投入的相互關系，為發(fā)揮稅收在穩(wěn)增長、調結構與推動經濟高質量發(fā)展中的作用提供決策依據。從已有的文獻看，學者們大致都認為稅收優(yōu)惠具有彌補外溢性的特點，因此可以顯著激勵企業(yè)創(chuàng)新，對企業(yè)研發(fā)投入等有激勵作用（Almus et al.，2003）。但是具體的激勵效果如何，學者們產生了

2、分歧。有學者認為稅收優(yōu)惠雖然顯著激勵創(chuàng)新研發(fā)，但是這種激勵強度有限（劉效梅，2017）。部分學者加入調節(jié)變量來衡量企業(yè)異質性的調節(jié)作用，認為稅收優(yōu)惠對大型企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的激勵更有效（范寶學 等，2019）；對不同區(qū)域企業(yè)，稅收優(yōu)惠對技術創(chuàng)新的影響存在較大差異，對東、中、西部地區(qū)企業(yè)研發(fā)投入的激勵效果依次遞增（田發(fā) 等，2019）；由于民營企業(yè)享受補貼機會較少，稅收優(yōu)惠對民營企業(yè)創(chuàng)新的激勵效果要好于國有企業(yè)（王彥超 等，2019）。以上研究

3、大都選取地區(qū)、產權性質以及企業(yè)規(guī)模等作為調節(jié)變量，研究稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新，認為所得稅優(yōu)惠對推動企業(yè)創(chuàng)新具有現實意義。所得稅優(yōu)惠減少企業(yè)現金流出，盈利能力又代表了企業(yè)一定程度的現金流，二者存在一定關聯。為了更好地研究所得稅優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)投入，本文從企業(yè)盈利能力視角出發(fā)，依據“拉弗曲線”中高稅率會增加企業(yè)成本、抑制經濟增長的基本理論，研究所得稅優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)投入之間的關系，探討所得稅優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入的激勵效果。為此，本文構建了交互項模型，

4、首先在盈利能力視角下，探討了所得稅優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)投入的作用機理，以及盈利能力在其中發(fā)揮的調節(jié)作用，同時考慮到高新技術企業(yè)與非高新技術企業(yè)在所得稅優(yōu)惠方式與創(chuàng)新主體地位上的不同，進行細分樣本再次回歸，構建了門檻效應模型，進行穩(wěn)健性檢驗。本文的研究目的是為我國所得稅優(yōu)惠政策的進一步優(yōu)化、提高所得稅優(yōu)惠的針對性、推動企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供思路。二研究假設 二研究假設企業(yè)繳納所得稅是一種現金流出。在盈利能力一定的條件下，所得稅優(yōu)惠能夠增加投資者的剩余

5、，激發(fā)創(chuàng)新動力。政府為了鼓勵企業(yè)進行科技創(chuàng)新，制定了一系列與之相關的政策，如對企業(yè)創(chuàng)新收入實施免征、減征、加計扣除等（二）變量選擇選取企業(yè)當期研發(fā)投入額作為被解釋變量衡量企業(yè)研發(fā)投入，為消除樣本數值差距過大對估計造成的不利影響，對研發(fā)投入額進行取對數處理。解釋變量借鑒潘孝珍（2019）的做法，選擇所得稅優(yōu)惠稅率（Taxpre）（即“所得稅優(yōu)惠稅率= 名義稅率-實際稅率”）進行衡量。其中，名義稅率為企業(yè)所得稅法定稅率 25%，實際稅率由企

6、業(yè)實際所得稅費用與當年利潤總額之比計算得到，二者之差作為所得稅優(yōu)惠稅率。所得稅優(yōu)惠稅率越大，表明企業(yè)享受到的所得稅優(yōu)惠程度越高。企業(yè)盈利能力作為調節(jié)變量，稅前利潤可較好反映企業(yè)資金情況，故采用利潤總額衡量，同樣取對數處理。同時引入企業(yè)規(guī)模、企業(yè)存續(xù)年限、國有股東持股比例以及資產負債率作為控制變量，具體定義見表 1。（三）交互項模型為了驗證假設 H1，本文使用交互項模型，引入盈利能力與所得稅優(yōu)惠的交互項來探討對于不同盈利能力的企業(yè)，所得稅