有價證券質(zhì)權(quán)研究.pdf

1、有價證券質(zhì)權(quán)作為權(quán)利質(zhì)權(quán)的一個重要類別，在現(xiàn)實生活中占據(jù)著很重要的地位，但是我國有關(guān)有價證券質(zhì)權(quán)的規(guī)定不夠完善，相關(guān)的理論研究也不盡深入。有鑒于此，本文對有價證券質(zhì)權(quán)進行了較為深入地研究，以期對我國有關(guān)的理論研究和立法改進貢獻綿薄之力。 全文共分為四個部分。 第一部分，有價證券質(zhì)權(quán)的界定。在這一部分，筆者在討論權(quán)利質(zhì)權(quán)的概念、性質(zhì)和與動產(chǎn)質(zhì)權(quán)相關(guān)聯(lián)的基礎上，從標的、性質(zhì)兩方面對有價證券質(zhì)權(quán)進行了界定。通過檢討相關(guān)理論，筆

2、者以為權(quán)利質(zhì)權(quán)是以所有權(quán)、不動產(chǎn)用益物權(quán)之外的可以轉(zhuǎn)讓的其他權(quán)利作為標的質(zhì)權(quán)，是一種與動產(chǎn)質(zhì)權(quán)并列的質(zhì)權(quán)形式，具有物權(quán)性和價值權(quán)性。有價證券質(zhì)權(quán)作為權(quán)利質(zhì)權(quán)的一種，是以有價證券為權(quán)利標的的，但是有價證券的種類眾多，情形各異，筆者就常見的有價證券運用權(quán)利質(zhì)權(quán)標的的一般理論進行了較詳細的分析。在性質(zhì)上，筆者以為有價證券質(zhì)權(quán)不同于動產(chǎn)質(zhì)權(quán)，是一種新型的權(quán)利質(zhì)權(quán)。因為有價證券所代表的權(quán)利雖各不相同，但是通過證券化的形式使其在權(quán)利的表現(xiàn)形態(tài)、行使

3、、救濟上具有共同點，這種形式統(tǒng)一而內(nèi)容各異的特征，使其不同于它們所代表的權(quán)利，同時也與動產(chǎn)存在天壤之別。易言之，有價證券就是權(quán)利的證券化，是一種重形式輕內(nèi)容的新型權(quán)利形式，具有其所代表的權(quán)利和動產(chǎn)的雙重特征，因此我們應該承認這是一種新型的權(quán)利，有價證券質(zhì)權(quán)就是一種新型的權(quán)利質(zhì)權(quán)類型。 第二部分，有價證券質(zhì)權(quán)的設定。有價證券質(zhì)權(quán)的設定既要遵守權(quán)利質(zhì)權(quán)設定的一般規(guī)則，又有自己特別的設定要件。權(quán)利質(zhì)權(quán)設定的一般規(guī)則是，動產(chǎn)質(zhì)權(quán)規(guī)則的準

4、用和權(quán)利讓與規(guī)則的遵守。有價證券質(zhì)權(quán)設定的特別規(guī)則即有價證券質(zhì)權(quán)的設立要件應該包括：達成質(zhì)押合意、進行質(zhì)押背書或者登記和現(xiàn)實交付有價證券。但是針對不同的有價證券，其質(zhì)權(quán)設定的要件是有差別的。對于有價證券質(zhì)押合同是債權(quán)行為還是物權(quán)行為，學界存在爭議，筆者以為在我國不承認物權(quán)行為理論和物權(quán)變動模式上采用債權(quán)形式主義的情況下，應為債權(quán)合同。同時，基于當事人利益的考慮，質(zhì)押合同定為諾成合同較好。關(guān)于質(zhì)押合同的形式，筆者原則上應為書面形式，但是采

5、證據(jù)效力為好，以使盡可能多的質(zhì)押合同生效。對于交付，必須是有價證券的現(xiàn)實交付，方能成立有價證券質(zhì)權(quán)，但是由于有價證券的類型眾多，證券代表的權(quán)利和證券結(jié)合的緊密程度不同，因此交付的效力范圍往往是有差異的。背書或者登記作為有價證券質(zhì)權(quán)成立要件，其意義在于以公示加強有價證券質(zhì)權(quán)的效力。對于無記名證券，往往只要當事人達成質(zhì)押合意并現(xiàn)實交付，有價證券質(zhì)權(quán)即成立而無需背書;但是對于記名有價證券，各國一般要求進行背書，背書的效力有生效要件主義和對抗要

6、件主義。此外，針對證權(quán)證券和不完全有價證券的特點以及證券的無紙化(股票)，為了保證質(zhì)押的效力，有時還需要進行登記以對抗第三人。 第三部分，有價證券質(zhì)權(quán)的效力。包括有價證券質(zhì)權(quán)的成立、實行和消滅。有價證券質(zhì)權(quán)的成立有以下幾個方面：一、有價證券質(zhì)權(quán)標的的范圍包括有價證券及其孳息，除非當事人另有約定，但質(zhì)權(quán)成立前已經(jīng)產(chǎn)生的孳息，質(zhì)權(quán)成立時沒有交付的沒有效力。二、在對人效力方面，出質(zhì)人應履行處分權(quán)接受限制和保全出質(zhì)權(quán)利的義務，而質(zhì)權(quán)人則

7、享有留置有價證券、收取孳息、權(quán)利保全、轉(zhuǎn)質(zhì)、實行質(zhì)權(quán)等權(quán)利。有價證券質(zhì)權(quán)的實行以被擔保的債權(quán)已屆清償期尚未受清償以及有價證券可以變價為要件，其實行方法與有價證券的特性和到期日密切相關(guān)。有價證券質(zhì)權(quán)可以因被擔保債權(quán)的消滅、出質(zhì)權(quán)利的消滅以及標的物的返還、滅失原因而消滅。 第四部分，我國有價證券質(zhì)權(quán)的立法缺陷及其完善。我國目前已經(jīng)形成以《擔保法》及其解釋為主體，《票據(jù)法》等具體的法律、法規(guī)相配套的有價證券質(zhì)權(quán)法律體系;但是存在很大的