基于宏觀經(jīng)濟波動的中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險研究.pdf

1、宏觀經(jīng)濟波動是影響我國商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要因素,因此,研究我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險必須對宏觀經(jīng)濟因素加以考慮。國內(nèi)學(xué)者對于導(dǎo)致我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險發(fā)生的各種宏觀經(jīng)濟因素的相關(guān)研究主要集中在宏觀經(jīng)濟變量與商業(yè)銀行相關(guān)可量化因子的當(dāng)期相關(guān)關(guān)系。但從實際情況來看,宏觀經(jīng)濟波動對商業(yè)銀行信用風(fēng)險的影響具有滯后性,基于宏觀經(jīng)濟波動對商業(yè)銀行信用風(fēng)險的傳導(dǎo)機制,本文選取GDP增長率、宏觀經(jīng)濟景氣指數(shù)MCI、消費者價格指數(shù)CPI、固定資產(chǎn)投資增長率 T

2、FAIGR、一年期貸款利率 LIR和廣義貨幣增長率 M2GR這6個宏觀經(jīng)濟變量,以違約概率作為商業(yè)銀行信用風(fēng)險的替代變量,利用2000年第一季度至2013年第四季度的季度數(shù)據(jù)構(gòu)建多變量向量自回歸(VAR)模型,借助Eviews5.0軟件通過平穩(wěn)性檢驗,協(xié)整分析、向量誤差修正模型和Grangery因果檢驗,分析宏觀經(jīng)濟變量與違約概率之間的長期均衡關(guān)系和短期誤差修正機制,并在VAR模型的基礎(chǔ)上,采用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分析,分析違約概率對宏觀