內(nèi)部控制與媒介功用對會計信息價值相關(guān)性的影響研究.pdf

1、會計信息是維護(hù)資本市場穩(wěn)定與效率的重要工具，經(jīng)濟學(xué)上的乘數(shù)效應(yīng)表明，缺少價值相關(guān)性的會計信息對于決策就毫無意義，這恰是本文研究會計信息價值相關(guān)性的初衷。
　　基于美國市場的研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制的缺陷越嚴(yán)重對應(yīng)的會計信息價值相關(guān)性就越低，會計信息價值降低與內(nèi)部控制缺陷存在著相關(guān)性。高質(zhì)量的內(nèi)部控制是否伴隨著較高價值的會計信息.這是本文研究第一項內(nèi)容。
　　媒介功用對股票市場的影響已經(jīng)得到了研究者的廣泛認(rèn)可，跟據(jù)本文關(guān)于價值相關(guān)性

2、與股票價格直接相關(guān)的定義，那么，媒介功用影響會計信息價值相關(guān)性理論上亦可證明，這是本文所要研究的第二項內(nèi)容。
　　公司治理機制之間存在著交互效應(yīng)，并非單獨存在，外部監(jiān)督與內(nèi)部控制的治理側(cè)重點不同，外部監(jiān)督的良好發(fā)揮可以約束管理層的機會主義行為，致使管理層不得不以股東和公司價值最大化為目標(biāo)，內(nèi)部控制以遏制“非我與損我”，促進(jìn)“自我與益我”為目標(biāo)，保證公司在不違規(guī)的情況下實現(xiàn)公司價值最大化。外部監(jiān)督與內(nèi)部控制最終結(jié)果的趨于一致保證了二

3、者間交互作用的可能性，這也為內(nèi)部控制與媒介功用的交互作用提供了契機。此為本文所要研究第三項內(nèi)容。
　　本文借鑒已有研究成果，對內(nèi)部控制質(zhì)量按高中低，媒體報道按正負(fù)面進(jìn)行劃分，探討了會計信息價值相關(guān)性。本文跳出已有研究以內(nèi)部控制存在缺陷為前提的研究范圍，運用相較于收益模型更加客觀、全面的價格模型進(jìn)行實證檢驗，結(jié)果證明了高質(zhì)量內(nèi)部控制與會計信息價值相關(guān)性顯著正相關(guān)，并且與單獨研究媒體負(fù)面報道對會計信息價值相關(guān)性的影響的結(jié)果相反，內(nèi)部控

4、制與媒體負(fù)面報道交互作用與會計信息價值相關(guān)性顯著正相關(guān)，這是因為媒體負(fù)面報道提高了內(nèi)部控制治理效率，同時，內(nèi)部控制的治理效率又弱化了負(fù)面報道的消極影響，且負(fù)面報道對于內(nèi)部控制治理效率的正向發(fā)揮已經(jīng)大于負(fù)面報道的消極影響。
　　為了保證研究結(jié)果的穩(wěn)健性，本文以迪博發(fā)布的內(nèi)部控制指數(shù)代替內(nèi)部控制評分，以每年上市公司被媒體是否報道代替媒介功用進(jìn)行檢驗，同時運用Heckman’s Two-step法消除自選擇導(dǎo)致的內(nèi)部控制內(nèi)生性的影響，所