我國保險類金融控股集團的風(fēng)險管理研究——以中國平安（保險）集團為例.pdf

1、在金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，為了防范公司經(jīng)營單一結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，同時也為了實現(xiàn)新的經(jīng)營業(yè)績增長點，打破業(yè)務(wù)發(fā)展瓶頸，我國各保險金融機構(gòu)積極嘗試多元化金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營，拓展金融領(lǐng)域的牌照。除了保險業(yè)務(wù)以外，開始拓展銀行、證券等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)以及信托、基金和資產(chǎn)管理等創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制中，金融控股集團成為我國保險金融機構(gòu)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡階段的合法組織架構(gòu)形式。
　　由于規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)與范圍經(jīng)濟效應(yīng)的存在

2、，保險類金融控股集團體現(xiàn)出了明顯的協(xié)同效應(yīng)。同時，因為利益沖突問題和內(nèi)部風(fēng)險傳染問題的存在，保險類金融控股集團相較于一般的業(yè)務(wù)類型較單一的保險金融機構(gòu)來講，面臨著更加復(fù)雜化的風(fēng)險。多元化經(jīng)營的客觀存在，決定了保險類金融控股集團不僅僅要保障自身的風(fēng)險管控，還要權(quán)衡和協(xié)調(diào)下屬各子公司的風(fēng)險控制。金融控股集團除了要控制所有企業(yè)都要面臨的流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險和信用風(fēng)險等一般風(fēng)險外，還要注意防范因為集團自身復(fù)雜的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)所帶來的特有風(fēng)險

3、，如利益沖突風(fēng)險、內(nèi)部交易風(fēng)險、組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險等。
　　保險類金融控股集團面臨風(fēng)險的復(fù)雜性決定了其風(fēng)險管理的重要性。保險類金融控股集團的風(fēng)險管理包括總體層面風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險管理?？傮w層面的風(fēng)險管理是企業(yè)實施風(fēng)險管理的第一道防線，良好的集團公司治理結(jié)構(gòu)和完備的內(nèi)部控制制度是這個環(huán)節(jié)的主要內(nèi)容。業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險管理就是我們通常所認(rèn)為的狹義的風(fēng)險管理，即通過風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險應(yīng)對的一整套流程對業(yè)務(wù)層面面臨的具體風(fēng)險進行針對性地

4、管理和控制，具體包括一般風(fēng)險的控制和特有風(fēng)險的控制。
　　平安集團作為我國領(lǐng)先的保險類金融控股集團，其運行軌跡為其他正試圖采用金融控股集團組織架構(gòu)，實現(xiàn)綜合經(jīng)營的保險金融機構(gòu)提供了極好的借鑒意義。通過平安集團的案例，運用交叉銷售業(yè)績數(shù)據(jù)對其綜合經(jīng)營的效率性進行定量分析，同時采用經(jīng)濟資本模型對其風(fēng)險狀況進行實證分析，展現(xiàn)了金融控股集團架構(gòu)下的平安集團良好的經(jīng)營業(yè)績和領(lǐng)先的風(fēng)險管理水平。最后，引入平安集團收購富通集團的失敗事件總結(jié)對保

5、險類金融控股集團風(fēng)險管理的思考。
　　本文在理論上，可以構(gòu)建一個完整的保險類金融控股集團風(fēng)險管控理論體系。在實踐上，通過保險類金融控股集團領(lǐng)導(dǎo)者——平安集團的案例，可以深刻認(rèn)識到此類組織在風(fēng)險管控體系上的特點并有所借鑒。
　　由于缺乏風(fēng)險管理實務(wù)經(jīng)驗，平安集團風(fēng)險管理相關(guān)的公開資料和數(shù)據(jù)又難以獲取，再加上個人學(xué)識有限，沒有找到合適的方法將不同業(yè)務(wù)模塊之間的風(fēng)險吸收加以模型化，并反映在公司層面的風(fēng)險識別、度量和管理。這是本文的