金融控股集團(tuán)外部監(jiān)管問題探討——以關(guān)聯(lián)交易和集團(tuán)治理為視角.pdf

1、20世紀(jì)90年代以來，金融創(chuàng)新和金融自由化成為一種世界潮流，在這一潮流中，作為混業(yè)經(jīng)營的有效組織形式，金融控股集團(tuán)以其優(yōu)化金融資源配置、分散金融風(fēng)險(xiǎn)、降低經(jīng)營成本、集約化經(jīng)營等諸多經(jīng)營優(yōu)勢扮演著越來越重要的角色。然而，金融控股集團(tuán)綜合化經(jīng)營使金融機(jī)構(gòu)獲得范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)的同時(shí)，也帶來了內(nèi)部交易、風(fēng)險(xiǎn)傳染、缺乏透明度等一系列問題，如果不進(jìn)行規(guī)范和控制，金融控股集團(tuán)將造成比一般金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)更大的危機(jī)，對金融系統(tǒng)的破壞力更為嚴(yán)重。為此，美國

2、、日本等發(fā)達(dá)國家在承認(rèn)金融控股集團(tuán)的合法地位的同時(shí)，重構(gòu)金融監(jiān)管體制并修改監(jiān)管法律制度，以規(guī)范這一金融組織并幫助其走向正軌。　　加入WTO承諾的全部放開金融業(yè)的期限正在悄悄逼近，中國民族金融企業(yè)不得不面對西方金融巨無霸的強(qiáng)大攻勢，混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨，金融控股集團(tuán)成為中國提升民族金融業(yè)競爭力、抗衡外資金融機(jī)構(gòu)的首選。中國已有各種形式的金融控股集團(tuán)存在，但僵化的分業(yè)監(jiān)管體制和不完善的監(jiān)管政策法規(guī)，遠(yuǎn)不能應(yīng)對這一新型組織形式所帶來的種種風(fēng)險(xiǎn)

3、。要發(fā)展金融控股集團(tuán)，必須先為其設(shè)計(jì)好外部金融監(jiān)管環(huán)境，既不影響其經(jīng)營效率、進(jìn)行創(chuàng)新和實(shí)現(xiàn)發(fā)展，又能引導(dǎo)其走上正軌、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這正是寫作本文所追求的目標(biāo)?！　”疚氖紫冉榻B了金融控股集團(tuán)的概念、特征、優(yōu)勢及風(fēng)險(xiǎn)，其次研究了國外對金融控股集團(tuán)監(jiān)管實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)，接著，從分析金融控股集團(tuán)不良關(guān)聯(lián)交易的定義、原因、產(chǎn)生根源入手，提出了規(guī)范金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管措施；然后，根據(jù)金融控股集團(tuán)的股權(quán)特點(diǎn)，研究了集團(tuán)治理的外部監(jiān)管，最后，結(jié)合我國金融