我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)分析——基于利率敏感性缺口和股票收益率敏感度方法.pdf

1、從2013年7月20日起，中國(guó)人民銀行取消了金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。自此，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革取得了重要進(jìn)展，貨幣市場(chǎng)和幾乎所有債券市場(chǎng)的利率以及國(guó)內(nèi)外幣存貸款利率都已經(jīng)放開(kāi)，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的時(shí)機(jī)日趨成熟。但是，從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化以后大多出現(xiàn)了利率上升和波動(dòng)加劇。經(jīng)濟(jì)主體面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由于利率波動(dòng)加劇引起的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)而增加。對(duì)于銀行這類(lèi)金融機(jī)構(gòu)而言，利率的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變化，同時(shí)也會(huì)影響凈利息

2、收入，這就產(chǎn)生了利率風(fēng)險(xiǎn)，它將是利率市場(chǎng)化以后銀行所面臨的最重要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　本文對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的概念和傳統(tǒng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法進(jìn)行了闡述，并運(yùn)用利率敏感性缺口法對(duì)近幾年我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了比較和討論。再借鑒國(guó)外學(xué)界的研究思路，從新的角度，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的股票收益率與利率的變動(dòng)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果表明：利率的變動(dòng)雖然不能解釋銀行股票收益率，但是會(huì)對(duì)股票收益率的波動(dòng)產(chǎn)生影響。這些結(jié)果對(duì)政策制定者和監(jiān)管者，銀行管