股權結構與內部控制有效性的關系研究.pdf

1、近年來，隨著內部控制在上市公司中的深入推廣，其與公司治理結構之間的關系受到越來越多的關注。一方面，公司治理結構作為現代企業(yè)管理的核心，為內部控制的有效實施提供環(huán)境基礎。另一方面，合理有效的內部控制又將為公司治理結構的調整提供依據，以保證企業(yè)經營管理目標的實現。股權結構作為公司治理結構的重要組成部分，其與內部控制的有效性必然存在一定的關系。然而，目前關于股權結構與內部控制關系的研究較少，并且以規(guī)范研究為主。少數實證研究中也是將股權結構作為

2、公司治理結構的一部分，其研究往往存在一定的局限性以及深度不足的問題。
　　本文在對相關的國內外研究進行梳理的基礎上，對股權結構與內部控制有效性的相互關系進行了深入探討。具體來說，首先從股權結構與內部控制的共同理論基礎--委托代理理論、不完備契約理論和信息不對稱理論出發(fā)，指出股權結構與內部控制有效性的相互關系，并在此基礎上提出本次研究的基本假設。其次，對現有內部控制有效性評價方法進行了深入研究，并構建了內部控制有效性評價指標體系。然

3、后以2011年滬市主板的140家上市公司為研究對象，確定了內部控制有效性系數，進而利用多元線性回歸對股權集中度、控股股東性質、機構投資者持股及高級管理人員持股對內部控制有效性的影響進行實證研究。通過本次研究發(fā)現，股權結構與內部控制有效性之間是相輔相成的。股權結構為內部控制建設和實施提供了產權基礎，決定了內部控制實施所需資源的配置效率。而通過對內部控制有效性水平的衡量，也可以為股權結構的優(yōu)化提供參考。最后，以理論與實證研究得出的結論為基礎