多重分形在期貨市場(chǎng)中的應(yīng)用.pdf

1、期貨與市場(chǎng)中的現(xiàn)貨相對(duì)。期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買賣，但在將來必須進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，對(duì)期貨市場(chǎng)運(yùn)用多重分形方法進(jìn)行分析有助于投資者把握風(fēng)險(xiǎn)以及期貨品種之間相關(guān)性。
　　 本文首先介紹單分形理論的基本方法，運(yùn)用R/S與DFA方法計(jì)算出了豆1，豆油，豆粕，玉米等的收益率序列的Hurst指數(shù)，發(fā)現(xiàn)這些序列均非簡(jiǎn)單的隨機(jī)游走序列，并且得出豆1，黃金，豆油，豆粕的Hurst指數(shù)均小于0.5，表示它們的收益率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，而玉米的Hurst指數(shù)

2、大于0.5，說明該序列具有正相關(guān)性。
　　 第二，利用多重分形方法研究分析了多種期貨收益率。通過多重分形消除趨勢(shì)波動(dòng)分析(MultifractalDetrendedFluctuationAnalysis，MF-DFA方法)得到的廣義Hurst指數(shù)，證實(shí)這些期貨收益率序列大多具有多重分形特征。通過新定義的var(h(q))更加全面地反映分形體之間的差異，從而可用來作為風(fēng)險(xiǎn)分析。運(yùn)用多重分形消除交叉相關(guān)趨勢(shì)波動(dòng)分析(Multifra