基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的實(shí)物期權(quán)定價(jià)方法研究.pdf

1、該課題針對(duì)現(xiàn)行定價(jià)方法存在的不足,結(jié)合投資項(xiàng)目的實(shí)際情況,探討了實(shí)物期權(quán)定價(jià)新途徑.主要研究,如何應(yīng)用BP網(wǎng)絡(luò)和遺傳算法為實(shí)物期權(quán)定價(jià),建立基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型.重點(diǎn)研究?jī)?nèi)容:(1)建立BP(Back Propagation)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)用MATLAB提供的人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具箱建立網(wǎng)絡(luò),包括選擇各層間的傳遞函數(shù)、確定網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練誤差和學(xué)習(xí)速率等,為建立定價(jià)模型做準(zhǔn)備.(2)遺傳算法優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)首先確定評(píng)估函數(shù),再利用MATLAB提供的遺

2、傳算法工具箱進(jìn)行算法設(shè)計(jì)(確定選擇方法、交叉類型、變異概率等),剔除網(wǎng)絡(luò)冗余節(jié)點(diǎn)和分支,實(shí)現(xiàn)對(duì)BP網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化.(3)檢驗(yàn)定價(jià)模型通過(guò)詳細(xì)分析投資項(xiàng)目中存在的實(shí)物期權(quán),確定模型的輸入變量.如果模型仿真結(jié)果與實(shí)際價(jià)值存在較大差異,則需要重新建立和優(yōu)化BP網(wǎng)絡(luò),直到最終得到滿意的仿真結(jié)果.該課題利用MATLAB編寫(xiě)程序?qū)崿F(xiàn)人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和遺傳算法的各項(xiàng)操作,對(duì)收集到的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練,建立了實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型,并結(jié)合實(shí)例對(duì)模型進(jìn)行了檢驗(yàn).在此基礎(chǔ)

3、上,將布萊克-斯克爾斯模型定價(jià)結(jié)果、網(wǎng)絡(luò)模型定價(jià)結(jié)果、項(xiàng)目實(shí)際價(jià)值三者之間進(jìn)行分析比較.結(jié)果表明,BP網(wǎng)絡(luò)的定價(jià)結(jié)果與投資項(xiàng)目實(shí)際價(jià)值基本相符,較適合用于對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估.該課題的研究成果是,建立了基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型.創(chuàng)新點(diǎn)是將BP網(wǎng)絡(luò)和遺傳算法用于實(shí)物期權(quán)定價(jià).基本結(jié)論如下:(1)BP模型能夠提高定價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確度;(2)建模需要合理確定隱含層神經(jīng)元數(shù)目;(3)優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)應(yīng)恰當(dāng)確定初始群體規(guī)模;(4)優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)需要合理設(shè)計(jì)