上市公司違約預警實證研究.pdf

1、巴塞爾新資本協(xié)議的重要創(chuàng)新是提出了用內部評級法為核心的內部評級體系來進行銀行的信用風險管理。而違約概率的評估和測量又是內部評級法的核心。違約率已經(jīng)成為信用風險管理部門在量化與控制風險中使用的一個重要工具。違約率不僅是銀行等金融機構在確定資本結構、內部控制、準備金計提與資產證券化設計等方面的主要參數(shù)，還是金融監(jiān)管機構設置監(jiān)管資本、外部評級機構測度風險時使用的主要方法。本文通過學習和借鑒國際上先進的違約測度模型，就我國上市公司違約預警的相關

2、問題進行研究。 本文采用了理論分析和實證研究相結合的方法。主要包括兩方面的工作：第一，對KMV模型在我國上市公司違約預警模型中的具體應用進行了實證分析;第二，運用Logistic回歸分析方法建立上市公司違約預警模型。嘗試將反映市場信息的違約距離和財務指標結合起來，研究市場信息對公司違約預測能力的提升作用。 本文實證研究結果表明：根據(jù)股票價格等市場信息計算的違約距離確實對公司違約具有一定的預測能力，但是對違約預警模型的提升